Выгодно ли покупать золото осенью 2014 года?

Какой курс золота в Сбербанке?

Запись обновлена: Май 27, 2020

Наиболее известным и влиятельным учреждением среди множества коммерческих банков можно смело назвать Сбербанк России. Этому гиганту принадлежит более четверти мощностей банковской системы страны, а лучшим свидетельством его надежности и авторитета служит количество вкладчиков. Более того, сеть представительств и филиалов Сбербанка настолько велика, что в отдаленных регионах он выступает монополистом на рынке, открывая весь спектр банковских услуг там, где другие банки не могут либо не хотят. Курс золота Сбербанк всегда предлагает весьма лояльный.

Наверное, мы уже никогда не узнаем, почему в качестве мерила достатка и материальной ценности было избрано золото, но одно точно – уже много веков в мире не существует более надежной и универсальной валюты, которую в любой момент и в любой точке цивилизованного мира с легкостью конвертировать в наличные деньги.

Благодаря этому цена на желтый металл — это не просто показатель его рыночной стоимости, это важный индикатор экономической стабильности и весьма влиятельный фактор для бизнеса любого масштаба. Именно этим обусловлен постоянный интерес к курсу, который ежедневно обновляется и публикуется Сбербанком. Изучив наш график, вы легко можете узнать, какой именно курс золота Сбербанк предлагает своим клиентам на завтра.

Чем определена цена?

Стоимость золота не может быть привязана ни к одной валюте мира и ни к одной экономике, тогда чем же она определена? Золото это валюта, но это еще и товар. Причем самый универсальный и востребованный, а стоимость любого товара определяется биржевыми торгами. В конкретном случае – торгами на Лондонской бирже металлов. Именно на этой бирже дважды в день в течении уже многих лет представители крупнейших банков мира формируют так называемый золотой фиксинг.

Центробанк объявляет свою цену на золото в отечественной валюте на основании фиксинга, действующего курса доллара и ряда дополнительных поправок (на транспортные, таможенные расходы и прочее). Уже на основании официального курса Центрального Банка России формируют курс цен на золото коммерческие банки и Сбербанк в том числе. Характерно то, что цена грамма металла в Центральном Банке и в Сбербанке может существенно отличатся, это обусловлено тем, что последний учитывает цены на других торговых площадках мира, реальную обстановку в регионе, стране, колебания курса доллара и еще много вторичных факторов.

Есть еще одна важная особенность, которую необходимо знать потенциальным клиентам банка. Курс покупки золота, как и любой валюты, в Сбербанке всегда на 5-10% ниже, и совершая круговые операции покупки-продажи, вы теряете. Причина заключается в том, что курс продажи золота включает в себя еще и «спред» — специальную наценку, которую добавляют в Сбербанке для уравновешивания рыночных колебаний и перекрытия собственных затрат на произведение операций.

Есть ли альтернатива?

Золото не единственная «металлическая» валюта в мире, исторически еще более известным можно считать серебро. Кроме того, на рынке традиционно представлены и другие драгоценные металлы – платина, палладий и прочие. Но создать конкуренцию всемирной популярности золота они пока не способны.

Немного о динамике

Началом свободного плавания стоимости золота принято считать отмену «золотого стандарта» большинством мировых стран в семидесятых годах прошлого века. С тех пор цена на золото постоянно меняется, формируя определенную цикличность – период резкого роста всегда сменяется затяжным падением. В начале восьмидесятых был отмечен высоченный пик на уровне 610-620 долларов за Троицкую унцию, через шесть лет – минимум на уровне 320$, потом снова подъем и следующий минимум в начале нового века (менее 300$ за унцию). После чего начался длительный и очень крутой рост.

В течении последних пятнадцати лет курс золота в Сбербанке России, как и во всем мире, имеет просто фантастическую динамику, за это время цена возросла практически в пять раз. Особенно характерным выдался 2014 год, в начале которого цена держалась на уровне 1500 рублей за один грамм, потом немного повысилась, достигнув максимального значения в 1696 рублей в середине марта. Затем последовал период спада стоимости и длительного плавания в районе 1500 рублей.

Осень знаменовала собой перелом и резкий скачок цены, зафиксированный максимум – 3055 рублей за грамм в период 5-9 января текущего года.

Причины такого колебания можно понять, просмотрев динамику курса рубля, ведь именно накануне он достиг своего исторического минимума. С тех пор желтый металл медленно дешевеет, а рубль постепенно крепчает. В течении всего периода официальный курс покупки золота и его продажи в Сбербанке России были близки, спред держался на уровне 150 рублей (8-10%), однако в период скачка на фоне максимальной цены продажи отмечалась очень низкая стоимость покупки – всего 1645 рублей.

Почему растет цена на золото?

Причин тому можно назвать множество, наиболее авторитетные мировые специалисты выделяют несколько основных.

Не угасающий спрос на желтый металл, обусловленный постоянным желанием инвесторов вложить средства с минимальным риском.

Активное стремление центральных банков развитых стран стимулировать экономическое развитие путем увеличения золотых гарантий, что создает постоянное ощущение преобладания спроса над предложением.

Стремление развивающихся стран сохранить стабильность внутренней валюты через наращивание золотых резервов.

Пропаганда политики «нулевой ставки» со стороны Федеральной Резервной системы США.

Постепенная утеря ведущей роли американского доллара, что заставляет инвесторов вкладывать ресурсы в золото.

Сбербанк, аргументы в пользу

В течении многих лет Сбербанк России занимает лидирующие позиции по объемам золотовалютных операций, по состоянию на сегодняшний день вкладчики хранят в его отделениях более 15 тонн золота. Этому способствует и широкая география отделений, и удобство пользования, и выгодные условия. Однако главным аргументом для любого клиента всегда была надежность. Уверенность в своем банке делает уверенным в себе. Курс золота в Сбербанке России формируется на основании как внешней обстановкой, так и интересами своих вкладчиков.

Главное не забывать о том, что существуют и независимые факторы, противостоять которым самостоятельно не сможет ни один коммерческий банк, каким бы влиятельным он не был, и помнить, что узнать какой установился в данный момент курс золота в Сбербанке России можно в любой момент. Для этого достаточно обратится в любое отделение в рамках страны или за ее пределами, либо же посетить официальный Интернет-ресурс, либо следить за обновлениями на нашем портале.

Золотое дно: когда стоит покупать подешевевшее золото

Золото с начала года подешевело на 7,9%, до $1097 за унцию, аналитики не исключают дальнейшего падения. Чем оно вызвано и что делать инвесторам?

За последние три года инвесторы в золото потеряли почти 40% своих вложений. С октября 2012 года золото только падает, опустившись с $1790 до $1098 за тройскую унцию. Только с начала 2015 года потери составили 7,7%. Последнее снижение, по словам председателя Союза золотопромышленников России Сергея Кашубы, вызвано ожиданием снижения ставки ФРС США и сокращением покупок золота со стороны Китая, одного из крупнейших потребителей этого драгоценного металла.

Причины падения

«Повышения ставки мы ждем уже очень давно. Думаю, все опасения уже учтены в цене», — считает Кашуба. Это приведет к росту доллара США и автоматическому снижению стоимости золота в долларах США. А вот недавние новости из Китая стали для инвесторов сюрпризом, говорит он. В пятницу, 17 июля, Народный банк Китая впервые за шесть лет опубликовал данные о своих золотых запасах. В конце июня Китай владел 1658 т золота. Аналитики оценивали резервы Народного банка Китая куда выше — 2-3 тыс. т, говорит начальник отдела операций с драгоценными металлами Ланта-банка Ирина Лозинская.

Ежегодный объем покупки золота Китаем сопоставим со всеми странами Европы. Например, по оценкам Reuters, за последние четыре года Китай (включая Народный банк) приобрел 1020 т золота. Вся Европа купила за тот же период лишь на 21 т больше. Поэтому данные о меньших, чем предполагалось, золотых запасах ЦБ Китая так повлияли на рынок. Ко вторнику золото потеряло почти $50, упав с $1145 до $1097 за тройскую унцию.

Читайте также  Особенности вкладов золотом

Управляющий директор Arbat Capital Александр Орлов считает, что новости из Китая — лишь формальный повод для резкого снижения цен. Основные причины, по его мнению, укрепление доллара (USD Dollar Index) к основным мировым валютам на 20,3% с июля 2014 года, отсутствие глобальных рисков (золото всегда растет на опасениях войн и конфликтов) и слабый спрос ювелирной промышленности Индии и Китая. Кстати, с июля прошлого года золото потеряло в цене 16%.

По мнению аналитика банка «Открытие» Оксаны Лукичевой, обвалу способствовали и сами инвесторы. «В пятницу запасы в SPDR Gold Trust GLD (один из крупнейших золотых фондов) снизились более чем на 11 т, что стало крупнейшим ежедневным оттоком с 2014 года», — отмечает эксперт. В 2014 году фонды, так или иначе связанные с золотом, уменьшили свои вложения в золото с 1,8 тыс. т до 1,65 тыс. т.

Чего ждать дальше

Аналитики несмотря ни на что продолжают ждать роста цен. Arbat Capital в своей стратегии на 2015 год, выпущенной в июле, до новостей Народного банка Китая, предсказывал стабилизацию цен на уровне $1100–1300 за унцию. Орлов, один из авторов стратегии, подтверждает эти прогнозы и сегодня. Схожее мнение у Симоны Гамбарини из Capital Economics. Она считает, что золото вырастет до $1200 за унцию до конца 2015 года и $1400 в 2016.

«Ожидаем, что золото будет торговаться за $1250 за тройскую унцию», — говорится в отчете аналитика Commerzbank Дэниела Бризмана. А вот Goldman Sachs, по данным Bloomberg, предрекает дальнейшее падение. Аналитик банка Джеффри Карри полагает, что золото к концу года упадет ниже $1000. Еще большими пессимистами выступают аналитики Morgan Stanley. Они допускают худший сценарий — падение до $800 за унцию.

Какова может быть стратегия инвестора в золото в этой ситуации?

Тем, кто планирует инвестировать в драгоценный металл, Кашуба из союза золотопромышленников России предлагает дождаться уровня $1000 за унцию и тогда — покупать. «Это психологический барьер, четырехзначное число. Здесь тренд на снижение должен замедлиться», — прогнозирует он. С ним согласна Лозинская из Ланта-банка. Она советует присматриваться к покупкам на уровнях ниже $1050 и $1000 за унцию. Продавать золото управляющий директор Arbat Capital Александр Орлов предлагает на отметке $1200-1300 за унцию.

Но прежде аналитики советуют дождаться повышения ставки ФРС и только после этого принимать решения об инвестициях.

По словам начальника управления операций с драгоценными металлами ХМБ «Открытие» Елены Родинковой, большинство российских инвесторов покупает золото в рублях. Если использовать эти инвестиции как защиту от девальвации рубля, которая ожидается осенью, то можно делать покупки уже сейчас. «Про рост инвестиций в золото можно начать говорить в следующем году, когда рынок достигнет дна, хотя бы психологического — $1000 за унцию», — добавляет она.

Что покупать

Для российских инвесторов наиболее интересным вариантом станут инвестиционные монеты. «Они в отличие от слитков не облагаются НДС и могут храниться на руках», — отмечает Лозинская. Родинкова также советует вкладываться в монеты. «Стоит купить немного золотых монет небольшого достоинства — «Георгия Победоносца», выпускаемого Банком России, или «Славянку» Нацбанка Белоруссии», — советует эксперт. Обе монеты стоят примерно одинаково — около 17 тыс. руб. В каждой из них содержится 7,78 грамм золота.

Одним из недостатков этого метода считается долгое время проверки монет при продаже. «При значительном объеме может потребоваться не один день»,— предупреждает Лозинская. Кроме того, как отмечает Орлов из Arbat Capital, у монет слишком большая разница между курсом покупки и продажи. Так, на 15 июля 2015 года Сбербанк установил цену покупки «Георгия Победоносца» в 18,5 тыс. руб. Обратно банк выкупит монету за 14,1 тыс. руб. Разница в 4,4 тыс. руб. перекрывает любые возможные краткосрочные прибыли.

При покупке слитков возникает НДС в 18%, напоминает Кашуба. Но можно хранить слитки в банке, тогда НДС можно избежать. Вложение в обезличенные металлические счета (ОМС) не очень интересная альтернатива реальному металлу, так как на них не распространяется страхование вкладов. «Впрочем, если вы доверяете своему банку, то можно вложиться и в ОМС», — считает Кашуба.

Цена золота
на сегодня 07.11.2021 г.

На сайте компании «РЕГИОН ЗОЛОТО» Вы сможете узнать цены золота за грамм на сегодня.

На графике отображается динамика за последние 24 часа. Стоимость закупки формируется на основе биржевых цен на драгоценные металлы и текущего курса доллара.

  • Курс в долларах
  • Курс в рублях

Наши цены закупки
золота приведены
в таблице

Пробы Стоимость за грамм сданного драгоценного металла
Лом
золота в пробах
Наличными От 200 гр. и выше выплаты на карту Для ломбардов, индивид. предпр.
375 проба 1442 ₽ 1462 ₽ 1474 ₽
500 проба 1923 ₽ 1949 ₽ 1966 ₽
585/583/14К проба 2250 ₽ 2280 ₽ 2300 ₽
750/18К проба 2885 ₽ 2923 ₽ 2949 ₽
850/стоматология проба 3269 ₽ 3313 ₽ 3342 ₽
900 проба 3462 ₽ 3508 ₽ 3538 ₽
916/22К проба 3523 ₽ 3570 ₽ 3601 ₽
958/23К проба 3685 ₽ 3734 ₽ 3766 ₽
999 проба 3840 ₽ 3895 ₽ 3930 ₽

Выберете
вариант выплаты

  • Для ломбардов,
    индивид. предпр.
  • От 200 гр. и выше
    выплаты на карту
  • Наличными
    и на карту
  • Проба Выплата
    375 проба 1474 ₽
    500 проба 1966 ₽
    585/583/14К проба 2300 ₽
    750/18К проба 2949 ₽
    850/стоматология проба 3342 ₽
    900 проба 3538 ₽
    916/22К проба 3601 ₽
    958/23К проба 3766 ₽
    999 проба 3930 ₽
  • Проба Выплата
    375 проба 1462 ₽
    500 проба 1949 ₽
    585/583/14К проба 2280 ₽
    750/18К проба 2923 ₽
    850/стоматология проба 3313 ₽
    900 проба 3508 ₽
    916/22К проба 3570 ₽
    958/23К проба 3734 ₽
    999 проба 3895 ₽
  • Проба Выплата
    375 проба 1442 ₽
    500 проба 1923 ₽
    585/583/14К проба 2250 ₽
    750/18К проба 2885 ₽
    850/стоматология проба 3269 ₽
    900 проба 3462 ₽
    916/22К проба 3523 ₽
    958/23К проба 3685 ₽
    999 проба 3840 ₽

Инвестиции в золото никогда не теряли своей актуальности – это факт. Однако особо привлекательными они становятся в периоды экономической нестабильности. На фоне других видов вложений инвестирование в драгоценные металлы выглядит наиболее надежным способом капиталовложений. Несмотря на привычность такого подхода, цена на золото в динамике за последние годы заставляет подумать о том, насколько в нынешних условиях вера в рост цен на золото себя оправдывает.

Традиционно цены на золото устанавливаются относительно Лондонского фиксинга. Мы каждый день отслеживаем изменение стоимости золота и меняем цены на своем сайте. Глядя на график с ценами на золото вы легко увидите тенденцию рынка по увеличению или падению цен на этот драгоценный металл.

Факторы
ценообразования

На мировую ситуацию с ценами на золотом оказывают влияние две основные группы факторов: производственные и финансовые. Также ценообразование зависит от сезонных колебаний курса, тесно связанных с политической и экономической ситуацией. Причем в каждой стране подобные изменения наблюдаются в разное время. К примеру, неспокойная мировая обстановка весной 2014 года вызвала рост цен, однако в осенний период золото упало в цене ниже показателя на начало того же года.

С начала 2015 года график динамики цен на золото в мире свидетельствует об отрицательной тенденции. Аналитики подчеркивают временность данного явления и указывают на то, что в России и соседней Украине стремительного падения все же не произойдет.

Что сегодня
заставляет дешеветь
золото?

Хотя общая мировая тенденция говорит о падании цены драгоценных металлов, стоимость грамма золота в России на сегодня вызывает вопросы. И для этого есть несколько причин. При положительной динамике в экономике и на фондовых рынках инвесторы предпочитают реализовывать золото и использовать средства с большей выгодой, приобретая акции, валюту и др. В 2015 году как раз наблюдается нечто подобное, поскольку экономическая машина США набирает обороты. Когда количество золота на рынке увеличивается, спрос на него падает и, как следствие, понижается и цена.

Рост курса доллара по отношению к остальным валютам увеличивает имеющиеся все долларовые активы. В такой период выгодно продать золото и приобрести дорожающую валюту США.

Нельзя забывать, что существующая динамика цен на золото тесно связана и с трудностями в экономиках России и Китая, что заставляет центральные банковские учреждения этих стран не умножать запасы золота, а выставлять имеющиеся резервы на продажу. И поскольку рынок все больше насыщается предложениями логично ожидать понижения стоимости драгоценных металлов.

Отчет, представленный Всемирным золотым советом в августе 2015 г. указывает на сокращение спроса на золото во II квартале на 12 %, что является минимальным показателем за шестилетний период. Заметим, что это ещё с конца июня 2015 года это привело к некоторому оживлению золотого спроса.

Каковы
перспективы?

Эксперты отмечают, что сказать что-либо определенное в отношении порога цен на золото в рублях сегодня очень сложно, но есть основания верить, что ситуация временная. Нестабильность рубля неизменно приводит колебанию курса. Общая геополитическая обстановка и состояние дел в экономике вызывает ожидание роста стоимости золота в 2016 году.

При этом банкиры считают, что к концу нынешнего года цена все-таки продолжить снижение, с чем согласны и аналитики Goldman Sachs, прогнозирующие падение до отметки 1050 долларов за унцию. В целом можно сказать что цена на золото в американской валюте осталась на прошлогоднем уровне, однако золото в рублях сегодня по-прежнему дорожает, о чем говорит, к примеру, цена за грамм золота 585 пробы.

Золото – перспективная инвестиция, на быструю прибыль от которой лучше не рассчитывать. Ощутимых доход можно получить не ранее чем через пару лет. Однако динамика курса золота на сегодня говорит о том, что инвестирование в золото полностью оправдано.

Заходите на наш сайт каждый день или подпишитесь на наш твиттер и будете получать сообщения об изменении стоимости каждый день автоматически.

Обзор рынка золота за июнь 2014 года

Заканчивающийся месяц июнь 2014 года показал рост цен на драгоценные металлы, особенно сильный рост показали золото и серебро. Динамику рынка платины и палладия вполне можно обозначить как консолидацию на текущих уровнях.

Основными факторами, способствовавшими росту цен, стало ухудшение статистических показателей по экономике США (в частности, была пересмотрена вниз оценка роста ВВП в 1 кв. 2014 г.), а также увеличение геополитической нестабильности на Ближнем Востоке, приведшее к небольшому росту цен на нефть.

В настоящее время ситуация в Ираке немного стабилизировалась, военные действия не оказывают драматического воздействия на стоимость нефти, что привело к коррекции вниз цен на драгоценные металлы. Украинский фактор политической нестабильности также перестал оказывать поддерживающее влияние рынку в связи с объявленным перемирия.

Действия Центробанков США и ЕС способствуют росту инфляционных ожиданий в мире и росту стоимости драгоценных металлов. В ходе июньского заседания ФРС США объявила о продолжении сокращения программы стимулирования экономики, но повышение процентных ставок оставила на середину-конец 2015 г. Инфляция в США в мае 2014 г. превысила целевой уровень в 2% и составила 2,3%, безработица остается на уровне 6,3%.

Правительство Германии смирилось с невозможностью возврата золотого запаса страны из США в Германию, поэтому было опубликовано согласие на сохранение запаса в США. Из сохраняющихся в Нью-Йорке 1530 тонн золота в 2013 г. было возвращено в Германию всего 37 тонн металла. При этом слитки были иного качества, чем те, которые отправлялись в США в своё время. Вопрос о наличии золота иностранных государств в США, а также собственного золотого запаса США приобретает всё больший резонанс.

Официальный спрос на золото остаётся стабильным. По данным МВФ, в мае 2014 г. покупки золота совершали Центробанки РФ (+9,5 тонн – золотой запас вырос до 1077,95 тонн), Турции (+6 тонн – золотой запас вырос до 503 тонн), а также Казахстана, Мексики, Португалии и Кипра. Продажу золота осуществляли Центробанки Германии (-2,15 тонн – золотой запас составляет 3384 тонн), а также Украины и Словакии. Золотой запас Еврозоны снизился на 2,09 тонн и составил 10784,5 тонн.

Инвестиционный спрос в прошедший период слегка сокращался в золоте и серебре и активно рос в платиноидах, особенно в палладии (+5,2%!). При этом окончание забастовки в ЮАР привело к частичному выходу инвесторов из платиновых и палладиевых ETF-фондов, что оказывает дополнительное давление на рынок данных металлов.

Спекулятивный спрос в драгоценных металлах сокращается, однако, в последнее время наблюдаются активные покупки в золоте и серебре. Согласно отчёту CFTC, впервые за долгое время в золоте и серебре начали преобладать длинные спекулятивные позиции, в платиноидах сохранился перевес коротких позиций.

Физический спрос сезонно слаб. По последним данным, из Индии сезон муссонов развивается сложно. Местные СМИ сообщают о задержке дождей на 10 дней и дефиците осадков на уровне 40%. Это может снизить спрос на физические драгметаллы в Индии перед сезоном фестивалей осенью 2014 г.

LBMA провело конференцию по поиску новых решений по фиксингам драгоценных металлов в связи с завершением серебряного фиксинга 14 августа 2014 г. В ходе конференции Сингапурская биржа (SBMA) объявила о планируемом запуске торгов контрактов на золотые слитки весом 1 кг с сентября 2014 г. для удовлетворения азиатского спроса. Контракт предполагается сделать поставочным.

По заявлению Шанхайской биржи золота, иностранные инвесторы с 4 кв. 2014 г. также смогут торговать контрактами на золото в юанях в специально запускаемой секции. Торговля золотыми слитками в 1 кг с пробой в 99,9 на Шанхайской бирже начнётся в конце сентября 2014 г. Швейцарские переработчики уже выразили желание участвовать в торгах. Кроме того, Шанхайская биржа золота выступила с инициативой создания собственного золотого фиксинга взамен Лондону. Считается, что Китай должен иметь большее влияние на рынок золота и формирование мировых цен на жёлтый драгметалл.

Самая популярная золотая монета в РФ — Георгий Победоносец по выгодным ценам!
Клубная цена от 10 шт. и ОПТ от 100 шт. — КУПИТЬ

ЦБ больше не хочет золота

Регулятор прекращает покупку драгметалла с 1 апреля

Банк России принял решение приостановить покупку золота на внутреннем рынке с 1 апреля. С учетом того, что регулятор существенно сократил приобретение металла еще во втором полугодии 2019 года, существенного влияния на внутренний рынок золота такие меры не окажут. Финансисты считают, что в данном случае действия ЦБ в первую очередь имиджевые, он старается демонстрировать «согласованную политику по распоряжению золотовалютными резервами».

Фото: Дмитрий Азаров, Коммерсантъ

Фото: Дмитрий Азаров, Коммерсантъ

Банк России с 1 апреля приостанавливает покупку золота на внутреннем рынке драгоценных металлов. Дальнейшие решения о покупке золота регулятор примет в зависимости от развития ситуации на финансовом рынке. На запрос “Ъ” о причинах решения в ЦБ не ответили.

По данным на 1 марта, объем золота в резервах ЦБ можно оценить в 2,29 тыс. тонн. За два месяца запасы выросли менее чем на 19 тонн. Год назад за этот период запасы поднялись почти на 36 тонн. В целом прошлый год ЦБ увеличил их на 158 тонн — это самый низкий показатель за шесть лет.

Регулятор начал снижать приобретение физического золота в России во втором полугодии 2019 года, хотя до этого был крупнейшим покупателем (см. “Ъ” от 11 февраля). Это решение заставило коммерческие банки пересмотреть рынки сбыта золотых слитков (см. “Ъ” от 25 марта). Начальник управления операций с товарными активами и продуктами фондирования банка «ФК Открытие» Алексей Зайцев отмечает, что с учетом действий ЦБ в конце 2019 года нынешнее решение уже вряд ли серьезно повлияет на рынок. Кроме того, добавляет эксперт, сейчас из-за эпидемии уже закрылась часть аффинажных заводов. По его мнению, добыча золота продолжится, но в отсутствие аффинажа оно будет отгружаться на склад.

Денежное стимулирование провоцирует покупку золота

В российской золотодобывающей Polymetal отмечают, что решение ЦБ на нее не повлияет, так как продает золото не регулятору напрямую, а коммерческим банкам. «Наши крупнейшие покупатели из их числа подтверждают заинтересованность как в приобретении золота себе, так и отправке его на экспорт»,— заверили в Polymetal. В крупнейшем на рынке «Полюсе» также отметили, что продают большую часть золота российским коммерческим банкам в рамках генеральных лицензий. «Направления экспортных поставок для наших покупателей (российских банков) остаются открытыми»,— сказал представитель компании. Главный аналитик ПСБ Роман Антонов полагает, что прекращение покупки золота ЦБ может привести к дополнительному увеличению экспорта. По его словам, в конце 2019 года обсуждался вопрос о выдаче генеральной лицензии добывающим компаниям. Но пока оно не принято.

Таким образом, решение ЦБ о полной остановке покупки золота вряд ли призвано оказать влияние на его рынок.

По словам руководителя операций на валютном и денежном рынке Металлинвестбанка Сергея Романчука, регулятор сейчас продает валюту для выполнения бюджетного правила, чтобы получить рубли, которым Минфин будет закрывать бюджет. «Одновременно при этом проводить операции по покупке золота за рубли было бы странным. Своим решение ЦБ показывает согласованную политику по распоряжению золотовалютными резервами»,— считает он. Президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов считает, что Банк России стремится повлиять на ситуацию на внутреннем валютном рынке, где ему пока не удается создать стабильность. Говоря о прекращении покупки золота, поясняет эксперт, ЦБ «дает сигнал о том, что доллар еще имеет вес на сегодняшних рубежах, несмотря на объявленную огромную эмиссию ФРС».

Полина Смородская, Евгений Зайнуллин, Виталий Гайдаев

Столетний механизм ценообразования золота сменила электронная платформа

20 марта, в пятницу, на лондонской бирже ICE эталонная цена золота в слитках, прежде известная как London Gold Fix, впервые была установлена на электронном аукционе. Цена составила $1171,75 за унцию. Электронный процесс заменил систему золотого фиксинга, которая функционировала без существенных изменений с 1919 года.

В аукционе, посредством которого теперь выявляются ориентирные цены дня, участвуют шесть банков — Barclays, HSBC, Societe Generale, Scotiabank, Goldman Sachs, UBS. Все они, за исключением UBS и Goldman Sachs, ранее занимались золотым фиксингом. ICE рассчитывает увеличить количество аккредитованных участников. Сейчас для этого необходимо состоять в London Bullion Market Association (LBMA).

LBMA была создана в 1987 году. В нее входят банки, трейдеры, горнодобывающие компании, которые работают с золотом и серебром. По состоянию на март 2015 года в ассоциации насчитывалось 76 полноправных участников (Members) и 69 ассоциированных (Associates, у них меньше прав). Свою основную задачу LBMA видит в учете и оценке золотых и серебряных слитков. На торгах в Лондоне выставляются только аккредитованные LBMA слитки. Их список носит название Good Delivery List.

Осовремененный золотой бенчмарк получил название LBMA Gold Price. Он будет определяться во время электронного аукциона. Цены будут устанавливаться в ходе 45-секундных торгов дважды в день — в 10:30 и 15:00 по лондонскому времени (14:30 и 19:00 мск).

Электронная платформа предоставлена независимым провайдером ICE Benchmark Administration. LBMA сохранит права интеллектуальной собственности. ICE была выбрана LBMA для организации сессий осенью 2014 года.

Как поясняет Financial Times, торги происходят следующим образом: в режиме реального времени публикуются анонимные заявки от шести банков на покупку и продажу драгметалла. Система учитывает разницу между спросом и предложением и корректирует цену на золото до тех пор, пока не будет достигнуто равновесие. Оно определяется как разница между спросом и предложением в пределах 20 тыс. тройских унций.

За сессиями будет следить наблюдательный совет, в который войдут два представителя золоторудной отрасли (AngloGold Ashanti и Denver Gold Corp) и три представителя LBMA. Регулирование будет осуществлять Управление по финансовому поведению Великобритании (FCA).

На бенчмарк LBMA Gold Price будут ориентироваться золотодобывающие и ювелирные компании, центробанки и финансовые учреждения, которые ведут торговлю ценными бумагами, привязанными к стоимости золота. Например, Банк России определяет цены на золото, исходя из значений лондонского фиксинга. Стоимость драгметалла переводится в рубли по официальному курсу доллара США к рублю, действующему на следующий день после учетных торгов на золото.

Лондонский бенчмарк существует параллельно с торговлей фьючерсами на золото на нью-йоркской бирже NYMEX и на Shanghai Gold Exchange. Трейдеры соотносят gold fix и цены фьючерсов, поэтому те взаимно влияют друг на друга.

Рынок золота в цифрах от World Gold Council

В тройской унции — отраслевой единице измерения золота — содержится 31,103 г .

В 2014 году спрос на золото для изготовления слитков составил $32,89 млрд, или 807,8 т .

В 2014 году спрос на золото ювелирной промышленностью составил $87,659 млрд, или 2,1 тыс. т .

В 2014 году центробанки приобрели 477,2 т золота на $19,4 млрд .

В конце 2013 года Bloomberg оценивал объем мирового рынка золота в $20 трлн. Объединение мировых золотодобывающих компаний World Gold Council по итогам прошлого года оценило спрос на инвестиционное золото в $36,83 млрд. Всего же, по сведениям организации, мировой спрос на золото в 2014 году достигал $159,7 млрд.

Прошлый золотой век

Новая система аукционов не сильно отличается от предыдущего золотого фиксинга по своей методике. До 20 марта председательствующий банк начинал с того, что выдвигал условную стартовую цену, близкую к средним котировкам. Далее каждый из участвующих банков узнавал у своих клиентов, готовы ли они купить или продать золото по такой цене и в каком количестве. Если заявки на покупку и заявки на продажу соотносились с разницей не более чем 50 слитков, цена признавалась фиксингом. Если нет, то предположение о цене корректировалось в нужную сторону, раунды обзвона продолжались до тех пор, пока не будет обнаружена равновесная цена.

Систему золотого фиксинга неоднократно критиковали за недостаточную прозрачность. Весной 2014 года FCA оштрафовало Barclays на £26 млн за действия трейдера, который в 2012 году попытался искусственно занизить цены на золото. Немецкий финансовый регулятор BaFin в 2013 году начал расследование в отношении Deutsche Bank, которое привело к выходу банка из пятерки организаторов золотого фиксинга.

Отказ Deutsche Bank от участия в фиксинге драгоценных металлов спровоцировал перемены в механизме формирования цен на серебро. В дальнейшем именно новый формат торговли серебром стал образцом для реформы золотого бенчмарка.

Серебряный фиксинг, действовавший с 1897 года, перестал существовать в августе прошлого года. Он был заменен на систему аукциона, схожую с той, которая с 20 марта действует для золота. Электронную торговую платформу для формирования цен на серебро предоставила компания CME Group, а управление осуществляет Thomson Reuters. Серебряный бенчмарк называется London Silver Price.​