Как правильно продать акции

Как продать акции?

Вопрос начинающих инвесторов, как продать акции — только на первый взгляд кажется не требующим особых объяснений. Казалось бы, что проще? Раз уж акции куплены через брокера на бирже, то с его же помощью можно их и продать, просто подав соответствующее распоряжение.

Однако жизнь преподносит нам совершенно разные ситуации. Поэтому правы те, кто интересуется, как можно продать акции до того, как купить их. Как говорили древние китайцы, «Прежде чем куда-то войти, надо хорошенько подумать, как оттуда выйти».

Как продать акции, купленные на бирже: инструкция

Начнем с самого простого случая. Ценные бумаги, купленные на бирже, могут быть проданы на той же площадке без каких-либо видимых проблем. Точно также, как они были приобретены.

Значительно проще это сделать через того же брокера. Для этого нужно выполнить следующие действия:

  1. войти в торговую систему или приложение, через которое осуществляется доступ к торгам, введя свой логин и пароль;
  2. выбрать те акции, которые необходимо продать. И разместить заявку, которая может быть либо рыночная, либо лимитная. Рыночная — значит, по любой цене, которая сложится на рынке. Исполнение гарантировано, но котировка не обязательно окажется лучшей.

Лимитная заявка позволяет указать минимальную цену, за которую клиент готов продать ценные бумаги. Сделка может быть совершена по котировке не хуже указанной. Но при этом исполнение заявки не гарантировано.

  • после заключения сделки нужно дождаться поступления денег на счет. Например, по акциям на Московской бирже переход прав собственности на бумаги и их оплата завершаются по правилу Т+2, то есть день трансакции плюс два рабочих дня. Лишь после этого срока деньги можно вывести на свой расчетный счет.
  • Продажа акций при переходе на обслуживание к другому брокеру

    Если клиент меняет обслуживающую его на бирже организацию на другую, то можно настоятельно рекомендовать всегда, когда есть такая возможность, поступать следующим образом. Сначала продать ценные бумаги у одного брокера, перевести деньги к другому и уже на новый счет купить те же самые ценные бумаги. Это будет чаще всего значительно быстрее и дешевле.

    Если две стороны имеют счета в разных депозитариях, то сделка проходит еще и через реестр акционеров. Все это — сложные детали, которые частному лицу не особо важны, пока не появилось серьезной причины разбираться в этом вопросе. В конце концов, мы даже не задумываемся, какой в действительности путь проходят наши деньги, когда расплачиваемся обычной банковской картой. На рынке ценных бумаг происходит подобное — и тоже вне сферы нашей видимости.

    Важно запомнить: оформление сделок с ценными бумагами на бирже максимально стандартизировано и упрощено. Если сделку с акциями или инвестиционными облигациями надо закрыть быстро, то лучше это сделать по обычному клиентскому счету у брокера на бирже.

    Неликвидные ценные бумаги

    Инвестор может столкнуться с ситуацией, когда ценная бумага прошла листинг на бирже. Но при этом она в действительности или вообще не торгуется, или сделки с ней происходят крайне редко. Продать такой актив может быть очень и очень сложно.

    В такой ситуации единственный путь — во-первых, активно искать покупателя. Об этом можно попросить брокерскую компанию, сотрудники финансовых институтов общаются между собой и возможно, найдут в итоге возможность помочь незадачливому инвестору.

    Или, второй путь — существенно снижать цену продажи и принимать на себя убыток. Это может быть очень обидно. Но что делать, ведь в действительности бесполезно себя успокаивать: акция или облигация стоит ровно столько, за сколько она может быть продана на рынке.

    Отсюда сам собой напрашивающийся вывод: начинающему инвестору лучше проконсультироваться со своим брокером относительно бумаг, не входящих в голубые фишки, прежде чем совершать с ними сделки.

    Как продать акции, оставшиеся с приватизации

    Все реже и реже в наши дни встречаются ситуации, когда возникает вопрос о продаже акций, полученных или купленных в процессе приватизации в 90-х годах прошлого столетия. Наверное, потому что прошло много времени, и те кто хотел, давно их продали. И тем не менее.

    Все зависит от того, какие именно ценные бумаги остались с тех времен. Если это акции Газпрома или Лукойла, или другой подобной компании, которая в дальнейшем прошла листинг на Московской бирже, то решение простое. Владельцу надо заключить брокерский договор, затем обратиться в реестр акционеров, где написать распоряжение о переводе бумаг в депозитарий брокера. Затем, когда это будет сделано, останется только продать акции на торгах биржи.

    Хуже дело обстоит с акциями, которые так и не стали биржевыми. Тогда, к сожалению, придется самостоятельно искать для них покупателя, параллельно решая, стоит ли овчинка выделки.

    В любом случае первое, куда надо обратиться по поводу этих бумаг — реестр акционеров. Именно там учитываются первичные собственники акций. Для тех, кто не в курсе, можно привести такие аналогии для наглядности. Реестр — это как ЦБ, выпускающий деньги в обращение и ведущий коррсчета банков. А депозитарий, в простом объяснении, это как коммерческий банк, с той лишь разницей, что он проводит и учитывает совершаемые операции не с деньгами, а с ценными бумагами. В свою очередь, брокер и клиенты дают им распоряжения.

    Когда продавать акции – правила фиксации прибыли

    В нашей инвестиционной рубрике мы не раз писали о том, как правильно выбирать акции для покупки, как выстраивать стратегию, какими показателями пользоваться, чтобы купить потенциально самые выгодные бумаги. Но еще ни разу мы не писали о том, как, когда и зачем продавать акции. Пора восполнить этот пробел.

    Крупнейший инвестор современности Уоррен Баффет, к советам которого стоит прислушиваться всем долгосрочным инвесторам, считает, что акции надо покупать так, как будто вы их не продадите никогда. Это, конечно, красивое преувеличение.

    Баффет имеет в виду, что выбор надо делать не в пользу возможной краткосрочной прибыли, а в пользу устойчивого бизнеса, производящего качественные товары или услуги и имеющего перспективу долгосрочного развития. Но и сам Баффет иногда продает принадлежащие ему акции, и простым частным инвесторам приходится время от времени это делать.

    Как продавать «плохие» акции

    Причин для продажи бумаг много. Вероятно, самая частая – понимание того, что покупка была ошибочной. Акции в портфеле стабильно дешевеют или, как вариант, дорожают медленнее, чем планировалось. В этом случае инвестор закрывает позицию, то есть продает бумаги, фиксируя убыток или небольшую прибыль. Подобное понимание может быть ошибочным.

    Перед тем как решиться на продажу тщательно отобранных ранее бумаг, стоит совершенно точно осознать, что изменилось в самой компании, ее окружении или вашем восприятии этой компании. Очень важно при этом попытаться понять серьезность и одновременно долгосрочность негативных изменений.

    Бывает, что акции дешевеют на фоне событий, влияющих на компанию только краткосрочно, хоть и сильно. Например, крупная авария на одном из предприятий корпорации или стихийное бедствие могут снизить объем продаж на несколько недель или даже месяцев, но понятно, что после ремонта все вернется на прежние уровни. В этом случае, возможно, лучше подождать с продажей бумаг и дождаться продолжения роста.

    Продажа акций – время покажет

    Почему не стоит продавать бумаги, если вы уверены, что они подешевели временно в результате «несчастного случая»? Ведь, казалось бы, выгоднее выйти из «слабой» акции, купить что-то другое (да хоть облигации, чтобы не рисковать), а потом, перед началом восстановительного роста снова купить ту же акцию.

    Ответ прост: невозможно гарантированно угадать правильный момент для продажи и покупки акций. Вы можете продать акцию сразу после инцидента, но позже выяснится, что первые оценки ущерба были слишком пессимистичными, и акции тут же подорожают. А вам придется покупать их дороже, чем продавали. И наоборот, когда вы решите, что проданные ранее акции пора покупать, может произойти что-то еще, что отложит ожидаемый рост цены.

    Если начать дергаться, пытаясь попасть в лучшие моменты для покупки и продажи, то вы почти наверняка потеряете деньги. Поэтому в среднем выгоднее спокойно переждать период колебаний цены акции, не обращая внимания на текущие значения. В крайнем случае, если есть возможность, можно докупить подешевевшие бумаги на свежие деньги.

    Задайте себе эти вопросы, если хотите продать подешевевшие акции

    • Произошли крупные корпоративные изменения, то есть компания была продана конкуренту или, наоборот, кого-то слишком дорого купила?
    • Сменилось руководство, а вы не доверяете новым менеджерам?
    • Компания раскрыла сведения о нарушениях в старой отчетности, ухудшающие ее положение?
    • Резко и надолго (это важно) изменились цены на сырье для компании или на ее продукцию?
    • Неожиданно появился сильный конкурент с убийственным предложением?
    • Компания втянулась в корпоративные войны с конкурентами и проигрывает?
    • Резко ухудшилось государственное регулирование компании или отрасли, в которой она работает?
    • Вы стали лучше разбираться в бизнесе компании и ее отчетности и поняли, что слишком оптимистично оценили перспективы?
    • Изменились ваши представления об отрасли, в которой работает компания?
    • Возникли серьезные и долгосрочные политические проблемы в стране, в которой работает компания?

    Если на какой-либо из этих вопросов вы уверенно отвечаете «да», то акции, возможно, пора продавать. Если утвердительных ответов сразу несколько, то продавать надо как можно скорее.

    Зачем продавать «хорошие» акции

    В большинстве случаев инвестор намерен рано или поздно воспользоваться вложенными в акции (и подросшими за прошедшее время) деньгами. Конечно, есть вариант сознательной передачи портфеля бумаг по наследству, но в наших условиях это пока довольно редкий случай.

    Мы рассмотрим несколько ситуаций, при которых инвестор либо вынужден избавиться от «хороших» (то есть растущих в цене) акций, либо делает это по собственной воле.

    Нужны деньги на потребление

    Смысл инвестиций вовсе не в том, чтобы бесконечно наращивать сумму вложений, ведь деньги ради денег никому не нужны. За деньгами на инвест-счете стоят какие-то важные для инвестора ценности, которые он хочет получить в будущем.

    Любые инвестиции – это отказ от текущего потребления в пользу будущего. Инвестор отказывается от серии покупок в настоящем, чтобы накопить деньги на крупную покупку в будущем. Или наоборот – отказывается от крупной покупки сейчас, чтобы создать в будущем небольшой, но достаточный для него поток регулярных поступлений.

    Читайте также  Профессии где много зарабатывают

    Поэтому продажа акций – даже перспективных – может быть вызвана тем, что просто время пришло: инвестор выводит деньги с рынка и тратит их на личные цели (или переводит в более консервативные инвестиции).

    Кстати, это же касается и профессиональных инвесторов – инвесткомпаний и фондов. Им необходимо периодически платить дивиденды или возвращать капитал вложившимся в них инвесторам, а значит, иногда приходится уменьшать активы, то есть продавать ранее купленные бумаги.

    Инвестор может продать весь портфель акций целиком, выручив крупную сумму наличных денег, или перевести его в облигации, чтобы регулярно получать процент от вложений. Другой вариант – постепенная продажа бумаг небольшими частями, например раз в квартал. Деньги от продаж станут дополнительной «пенсией», а вложения продолжат понемногу расти (если портфель удачный).

    Акция достигла справедливой цены

    Далеко не все инвесторы придерживаются правила «дай прибыли течь», то есть держат акции так долго, как они приносят прибыль. Часто при покупке акции инвестор определяет для себя ее справедливую цену, достижение которой будет означать, что бумагу пора продавать.

    С точки зрения такого инвестора, держать акции, рыночная цена которых соответствует или выше справедливой, бессмысленно, ведь рыночная цена должна стремиться к справедливой – либо расти до нее, либо снижаться к ней.

    Понятно, что на реальном рынке цена акции обычно отклоняется от расчетной, тем более что каждый инвестор считает справедливой или расчетной свою цену, которая может отличаться от представлений других инвесторов. Но ожидать, что цена уйдет далеко вверх, опасно, рынок не любит «перегретые» акции.

    Вполне возможно, что такая акция в будущем будет приносить какой-то вполне нормальный, относительно стабильный доход – за счет дивидендов и постепенного роста цены вместе с ростом прибыли компании. Но для инвестора, предпочитающего находить сильно недооцененные акции, такое будущее не очень привлекательно. Ему выгоднее продать эту бумагу и купить другую, еще не достигшую своей справедливой цены.

    Акция выполнила поставленную цель

    Некоторые инвесторы заранее ставят для себя ограничение по максимальному росту цены покупаемой акции. Мол, получу свои 20% (или 30%, или 50%) на вложенный капитал – и хватит. По их мнению, лучше качественная жирная синица в руках, чем непонятный журавль в небе. В этом случае вообще не важно, каковы перспективы у компании, чьи акции инвестор сбрасывает, или как сильно еще может вырасти цена акции.

    Важны показатели капитала инвестора. Эта стратегия довольно спорна, но тоже имеет право на существование – для очень осторожных и дисциплинированных инвесторов.

    Сюда же можно отнести и тактику снятия накопленной ранее прибыли при падении цены акции. Скажем, инвестор купил бумагу по низкой цене, после чего акция подорожала на 30%, но потом начала дешеветь.

    Инвестор ставит автоматический приказ на продажу при достижении акцией цены, при которой его прибыль составит 20%. В этом случае, что бы ни произошло, свои 20% инвестор точно получит. А если падение цены остановится раньше, то продажа не произойдет.

    Есть более привлекательные акции

    Серьезные инвесторы следят за многими акциями сразу, даже если не все эти бумаги присутствуют в их портфеле. Каждая из отслеживаемых акций имеет такой показатель, как потенциал роста цены, то есть разница между рассчитанной инвестором справедливой ценой и текущей рыночной ценой. Чем больше эта разница, тем выше потенциал и тем привлекательнее данная бумага.

    Бывает так, что акция, находящаяся в портфеле, еще не достигла своей теоретической оценки, но на рынке появилась бумага с более высоким потенциалом роста цены. То ли цена этой бумаги упала до привлекательного уровня, то ли она росла медленнее, чем у портфельной акции, это не так уж важно.

    Главное, что портфельная акция уже не самая интересная из рассматриваемых. В этом случае инвестор может продать хорошую акцию, чтобы купить лучшую. Потенциал акций лучше рассчитывать самостоятельно, сравнивая основные коэффициенты для разных бумаг (о них мы рассказывали в предыдущих выпусках рубрики). Но если нет времени или желания этим заниматься, можно получать такую информацию от своего брокера или на сайтах деловых изданий.

    На биржевом сленге потенциал акций называется «апсайд», или «потенциал роста». Но в этом случае надо быть осторожным: инвесткомпании часто преувеличивают перспективы роста цен акций, чтобы потенциальные клиенты с удовольствием их покупали. Поэтому при поиске такой информации стоит взять среднее значение апсайда по нескольким прогнозам и уменьшить его на 10-15 процентных пунктов.

    Можно купить дешевле

    Иногда весь рынок впадает в депрессию, долго и нудно падая без особого повода (или из-за временного повода). Разбирающимся в рынке инвесторам становится понятно, что падение еще какое-то время продолжится, а значит, держать акции в портфеле бессмысленно. Выгоднее продать их сейчас, получив деньги, а позже купить большее количество тех же самых акций, но уже дешевле.

    Опасность такого подхода мы уже показывали выше: можно не угадать с моментом продажи, по закону подлости избавившись от акций «на дне» рынка. Тогда обратно их придется откупать дороже, теряя при этом часть денег.

    Этот «спорт» предназначен в первую очередь для профессионалов либо для инвесторов, имеющих богатый опыт работы на бирже и интуицию.

    Кто выигрывает от продажи акций

    Стоит помнить одну очень простую истину: в сделке с акциями всегда кто-то продает, а кто-то покупает . Если у покупателя есть свой резон отдать деньги и получить ценную бумагу, то у продавца есть свой – на то, чтобы избавиться от бумаг и получить на руки деньги.

    И это вовсе не означает, что один из участников сделки прав, а второй нет. Просто каждая сторона имеет свои – не всегда понятные на первый взгляд – интересы в сделке.

    Как правильно продать акции

    Когда-то в инвесторы брали только людей в галстуках, а теперь достаточно скачать приложение. Так я и сделал — и сейчас расскажу о своем опыте работы со Сбербанк Инвестор.

    У меня нет опыта инвестирования, и я не умею анализировать бизнес-показатели компаний, чтобы правильно выбирать, куда вложить деньги. Поэтому речь пойдет о самых азах: как разобраться в приложении Сбербанк Инвестор и начать инвестировать.

    Тренируемся без риска

    Обычно последовательность действий такая: нужно открыть брокерский счёт, а потом только входить в приложение по номеру брокерского счёта. Но я сделал наоборот: сначала скачал Сбербанк Инвестор и потренировался в демо-режиме, а потом уже стал открывать брокерский счёт.

    В демо-режиме вы можете посмотреть интерфейс приложения, потренироваться покупать и продавать акции, облигации, ETF. Всё как в жизни — только без всякого риска и без дохода.

    В деморежиме всё как в жизни, только деньги ненастоящие

    Для перехода в демо-режим нужно нажать «Гостевой вход» на странице входа в приложение Сбербанк Инвестор. Демо-режим действует один месяц, но я пользовался им всего два дня — когда установил приложение и когда собрался открывать брокерский счёт, чтобы посмотреть на результат своих «вложений».

    Одновременно я продолжил разбираться в инвестициях. В интернете полно информации по теме, но ей не всегда можно верить. Я советую читать официальные медиа и соцсети банков. На сайте
    «Инвестиции. Доходчиво» можно узнать, чем акции отличаются от облигаций, что такое дивиденды и купоны, как риск связан с доходностью.

    Открываем счёт

    Я не люблю ходить в банк, поэтому открыл брокерский счёт через приложение Сбербанк Онлайн в разделе «Инвестиции». Заодно я также открыл Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — это особая разновидность брокерского счёта с налоговыми льготами. Подробнее о нём — в этой статье.

    Когда будете открывать счёт для торговли на бирже, у вас будет выбор: открыть обычный брокерский счёт + ИИС, или один только брокерский счёт. Если не готовы расстаться с деньгами на три года, выбирайте обычный брокерский счёт.

    Скоро мне пришла СМС с номером брокерского счёта и паролем, и на следующий день их уже можно было использовать для входа.

    Пополнил счёт через приложение Сбербанк Онлайн в том же разделе (Инвестиции → Брокерский счёт NNNNN → Фондовый → Пополнить счёт).

    Разбираемся в приложении

    Брокерский счёт есть. Теперь нужен торговый терминал — то есть «окошко», через которое покупают и продают ценные бумаги на фондовом рынке. Приложение Сбербанк Инвестор — это именно такое «окошко». Если вы его еще не скачали, ссылка для скачивания придёт в СМС, когда счёт откроют.

    В приложении есть пять вкладок: «Мои счета», «Рынок», «Идеи», «Заявки» и «Прочее».

    Мои счета — основной экран приложения. Здесь я могу переключаться между брокерским счётом и ИИС и смотреть, сколько денег и бумаг на счетах.

    Рынок — здесь выбираем, что купить: акции, облигации, ETF и валюту. По каждой бумаге можно смотреть цену, графики котировок и новости.

    Идеи — в этом разделе аналитики Сбербанка собрали разные ценные бумаги — как консервативные, так и более рискованные, например, акции. Вы можете самостоятельно выбрать одну ценную бумагу или собрать инвестиционный портфель из нескольких.

    Заявки — здесь находятся мои сегодняшние сделки, заявки на покупку и продажу валюты или ценных бумаг.

    Прочее — в этой вкладке я могу пополнить баланс или вывести деньги, переключившись на Сбербанк Онлайн, настроить вход и написать в чат поддержки.

    Делаем первую покупку

    Сначала я хотел купить акции какой-нибудь крупной компании, но меня смутило, что цены на них меняются очень быстро, и предсказать рост или падение невозможно. Поэтому я решил пока не рисковать и приобрести Инвестиционную облигацию Сбербанка (ИОС) на акции автопроизводителей.

    Купить оказалось просто: на вкладке «Идеи» выбираем ИОС на акции автопроизводителей и нажимаем «Инвестировать». После этого нужно ввести СМС-код и перейти к экрану с выбором лотов. Там вверху будет написано биржевое название облигации (СберБ Б70R).

    По этому тикеру её можно найти на вкладке «Рынок» и посмотреть график цены. Я обычно увеличиваю период до года или трёх лет, чтобы посмотреть общий тренд — актив растёт в цене или падает. Правда, такой истории по СберБ Б70R пока нет — бумага только вышла.

    Акции: что нужно знать перед покупкой

    В 2020 году объем торгов акциями на Московской бирже достиг исторического максимума — 23,9 трлн рублей, что вдвое больше, чем за год до этого. При этом на частных инвесторов в этом объеме пришлось 40,6%. Для сравнения: в объеме торгов облигациями доля частников составила только 13%, а на спот-рынке валюты — 12,3%.

    Читайте также  Как пополнить yota

    Со стороны властей приток на рынок непрофессиональных инвесторов вызывает обеспокоенность за судьбу россиян. Так, президент России Владимир Путин в конце января 2021 года потребовал защитить интересы граждан, вкладывающих деньги в ценные бумаги, чтобы эти люди не стали «новой версией обманутых дольщиков».

    «Это по определению более рискованно, чем банковские вклады. Необходимо защитить интересы людей, которые вкладывают свои деньги в рынок ценных бумаг, не являясь при этом профессиональными инвесторами, нужно позаботиться о снижении их рисков», — заявил он.

    При этом летом 2020 года был принят закон, закрепляющий требования к квалифицированным и неквалифицированным инвесторам. Его основные положения вступят в силу только в 2022 году, но ЦБ предложил ускорить процесс и начать специальное тестирование инвесторов уже в 2021 году. Соответствующий законопроект был внесен в Госдуму, плюс он вводит дополнительные ограничения.

    Неправильный подход к покупке акций действительно создает риск и потерять деньги, и разочароваться в фондовом рынке. Мы уже разбирали некоторые другие активы для инвестирования — например, драгоценные металлы. Разберемся теперь, какие возможности дают своему владельцу акции.

    Что вообще такое акция?

    Ценная бумага, которую выпускает компания-эмитент.

    Покупатели акций фактически становятся совладельцами компании и имеют право на долю активов и прибыли, пропорциональную имеющемуся у них количеству бумаг. А компания в свою очередь получает средства, которые может направить на развитие.

    Какие права получает владелец акций?

    • Право голоса на собрании акционеров. Тем самым владельцы бумаг могут участвовать в жизни компании.
    • Получать дивиденды. Выплачивать их или нет, компании, как правило, решают раз в год. И да, могут вообще этого не делать, а направлять всю прибыль на дальнейшее развитие.

    При этом с этими правами связаны особенности разных видов акций. Они могут быть:

    • обыкновенными. Как раз и дают право голоса на собрании акционеров и возможность участвовать в распределении прибыли, но не дают преимуществ при выплате дивидендов;
    • привилегированными. В них заранее установлен конкретный размер дивидендов. Кроме того, владелец получает преимущественное право при распределении дивидендов и активов. Например, при банкротстве компании в очереди на распределение ее активов владельцы привилегированных акций будут стоять перед владельцами обыкновенных. Права голоса, как правило, не имеют, но в отдельных случаях закон допускает их голосование. Далеко не все компании в принципе выпускают такие акции.

    Впрочем, не стоит обольщаться, что покупка небольшого пакета акций позволит вам влиять на корпоративные решения компании. Потому что существует нюанс в виде «контрольного пакета акций». Хозяин такого пакета (мажоритарный акционер) не стопроцентный собственник компании, но он владеет большей ее частью и, как следствие, получает над ней контроль. Абсолютное преимущество дает 50% бумаг плюс одна голосующая акция. Но на практике для управления предприятием бывает часто достаточно и меньшего размера контрольного пакета акций, отмечают в компании «Открытие Брокер». Инвестор всегда может узнать, кто владеет контрольным пакетом акций, — публичные компании должны раскрывать информацию о своих основных акционерах.

    Где можно купить акции?

    Акции торгуются в основном на бирже, хотя возможны и внебиржевые продажи. Но у последних нет строгих правил проведения, и они имеют сравнительно низкие гарантии выполнения обязательств. Хотя есть и плюсы — торговать бумагами на внебиржевом рынке можно в любое время.

    Биржевая торговля более прозрачная, плюс площадка тщательно оценивает компании-эмитенты. Российские биржи распределяют их по уровню листинга — первый, второй (котировальные списки) и третий (некотировальный список). Неквалифицированные инвесторы могут без ограничений покупать ценные бумаги из котировальных списков.

    В России главные биржи — Московская и Санкт-Петербургская. Из крупнейших мировых на слуху регулярно оказываются, например, Нью-Йоркская, Лондонская, NASDAQ и т.д.

    При этом частное лицо не может самостоятельно покупать-продавать акции — ему для этого нужен посредник-брокер. Развитие мобильных приложений очень сильно упростило процесс открытия брокерского счета и выхода на биржу. Подробнее о том, как выбрать брокера, можно прочитать здесь.

    Как на акциях можно заработать?

    Это можно делать:

    • получая дивиденды. Но помним, что компания все еще может решить их и не выплачивать;
    • торгуя акциями на бирже.

    Если коротко, то, торгуя, на акциях можно зарабатывать двумя способами, объясняет Московская биржа. Первый — купить подешевле, чтобы потом продать подороже. Такие операции рассчитаны на то, что актив подорожает.

    Второй — сделка без покрытия с целью заработать на снижении стоимости актива. По сути, это продажа бумаг, которых у вас нет. То есть можно взять акции в долг у брокера, продать их и ждать снижения. Затем выкупить подешевевшие бумаги и вернуть их брокеру. Если падение произошло, вы получите разницу между ценой продажи и выкупа.

    Но если акции, наоборот, будут расти в цене, то вы будете вынуждены покупать их гораздо дороже, теряя тем самым деньги.

    При этом нужно различать трейдинг и инвестирование.

    Трейдеры зарабатывают именно на постоянной торговле ценными бумагами. Их прибыль складывается из ценовой разницы. А при принятии решения они часто опираются на технический анализ рынка и смотрят на график движения цены, чтобы понять, что делать с бумагой. Такая торговля требует быстрого принятия решений и связана со стрессом.

    Инвесторы же вкладывают деньги в бумаги на длительный срок (хотя бы от года) и получают прибыль от роста цен и полученных за время вложений дивидендов. Основа их решений — фундаментальный анализ. Они изучают бизнес компании, финансовую отчетность, ситуацию в экономике и т.д.

    Для новичков на фондовом рынке эксперты рекомендуют все-таки не заниматься трейдингом, который требует опыта и глубоких знаний, а сосредоточиться на долгосрочных вложениях.

    Но если очень хочется, то можно выделить конкретную сумму, которой вы готовы рискнуть, и попробовать поспекулировать на рынке.

    Как выбрать акции для покупки?

    Ответ на этот вопрос во многом зависит от инвестиционной стратегии. Мы писали, что прежде, чем заниматься инвестированием, нужно определиться с целью — для чего вы это делаете и каких финансовых результатов хотите добиться. Накопить на покупку недвижимости? Дополнительно накопить на пенсию? Сделать инвестиции дополнительным видом заработка?

    В школе Московской биржи советуют относиться к покупке акций как к покупке бизнеса. Если бы вы решили купить бизнес, то вероятно, оценивали бы множество параметров — состояние отрасли, конкурентов, кредитные обязательства и т.д. и т.п. Здесь стоит подходить так же.

    Вот некоторые из тех параметров, на которые обязательно стоит обратить внимание:

    • показатели компании: выручка, прибыль, рентабельность;
    • долговая нагрузка компании;
    • перспективы отрасли и конкурентов;
    • геополитика;
    • курсы валют, нефти и другие факторы, от которых может зависеть продукт компании;
    • настроения инвесторов.

    Можно не выбирать акции отдельных компаний, а покупать с помощью биржевых фондов. Те состоят из набора ценных бумаг, собранных по определенным показателям, и по сути позволяют вложиться по чуть-чуть в каждую из компаний своего списка.

    Что касается объема акций в вашем портфеле, он тоже во многом зависит от цели и выбранной стратегии. Например, Уильям Бернстайн в своей книге «Разумное распределение активов» предлагает:

    • если вы готовы к убыткам до 35% портфеля, то на акции можно отвести до 80%;
    • чтобы сдержать потенциальный убыток на уровне 20%, на акции стоит отвести не больше 50% и т.д.

    Кроме того, чем дальше ваша цель, тем больше акций изначально может быть в инвестиционном портфеле. Подробнее о составе инвестиционного портфеля мы писали здесь.

    О каких рисках при покупке акций нужно помнить?

    Специалисты проекта ЦБ по финансовой грамотности выделяют три основных риска.

    Рыночный риск. Акции могут расти в цене, а могут падать. Строго говоря, стоимость бумаг определяется спросом и предложением. Вопрос в том, что на них влияет. Это может быть экономическая ситуация в мире, финансовые показатели самой компании, успех или провал ее нового продукта, заявления основателя или, наоборот, представителей власти, а также геополитика.

    Например, в 2018 году Илон Маск написал твит о готовящемся выкупе акций Tesla, что привело сначала к росту цен на бумаги компании примерно на 10%, а когда стало ясно, что выкупа не будет, вызвало падение на 20%. А в 2020 году акции компании подорожали больше чем на 700%, подняв Маска до тройки богатейших людей в мире по версии журнала Forbes.

    Или вот Apple, достигшая капитализации в $1 трлн еще в 2018 году, к марту 2020 года стоила ниже этой отметки, но уже в августе 2020 года, на фоне пандемии, отыгралась — пробив заветную планку в $2 трлн.

    Или развернувшаяся в начале 2021 года история с GameStop, когда спрос на акции компании оказался продиктован консолидацией частных инвесторов, выступивших против крупных хедж-фондов.

    Так что главный совет здесь — не складывать все яйца в одну корзину. Инвестиционный портфель в принципе не стоит собирать только из одного продукта, то есть помимо акций в нем должны быть и другие инструменты — например, те же облигации или фонды. Но даже акционная часть портфеля не должна полностью состоять из бумаг компаний только одной отрасли. Покупайте акции разных компаний из разных отраслей экономики.

    Риск ликвидности. Это риск, что ваши акции будет трудно продать, или никто вообще не захочет их покупать, или что согласится, но по заниженной цене. Например, бумаги голубых фишек — наиболее крупных, ликвидных и надежных компаний со стабильными показателями доходности — продать будет не проблема, в отличие от акций малоизвестных организаций.

    Кредитный риск, что компания-эмитент разорится. Тогда владелец акций может претендовать только на долю имущества при ликвидации компании.

    Надо ли платить налоги с инвестиционного дохода?

    За доход с акций — за счет дивидендов или за счет разницы в цене при продаже — придется заплатить налог. В большинстве случаев это стандартные 13%.

    Доход от продаж акций не облагается налогом, если вы:

    • держали их минимум три года;
    • заработали за счет разницы в цене менее 3 млн рублей за год.
    Читайте также  Как зарегистрироваться в qiwi

    Крупные брокеры часто бывают и налоговыми агентами, то есть смогут заплатить налог за вас. Но это нужно уточнять при открытии брокерского счета. Кроме того, если на момент оплаты налога на вашем счету не будет достаточно «живых» денег, то брокер не сможет этого сделать и вам придется разбираться с налоговиками самостоятельно.

    Мы также и в других материалах рассказываем, как научиться управлять финансами: как составить финансовый план; как научить ребенка обращаться с деньгами; как копить деньги, если никогда не делали этого раньше; чем поможет финансовый советник; покупать ли золото; что такое краудлендинг и т.д.

    Как получить прибыль от своих акций

    Значительная часть украинцев до сих пор обладают немалой частью акций, однако они никак не пользуются благами собственников-миноритариев. Что делать, если у вас есть акции? Можно ли на них заработать?

    Краткое содержание и ссылки по теме

    1. Ненужные бумажки?
    2. А как же дивиденды?
    3. Акции на прокат
    4. Идти на биржу?
    5. Акции под залог
    6. Мнение эксперта

    Дело в том, что большинство из нас получило свои ценные бумаги в лихие 90-е. Тогда это был период тотальной приватизации, когда предприятия-гиганты продавались за гроши, а большей части населения раздавались ваучеры – приватизационные сертификаты.

    Ненужные бумажки?

    В те времена они считались ничего не значащими бумажками, и были либо проданы перекупщикам, либо обменивались на акции – на то время – по сути такие же ничего не значащие фантики. Те, кто продал свои ваучеры на заре эры приватизации, хоть и получили крохи, но все же это были реальные деньги. Те, кто решили обождать, до сих пор ждут своего часа, оставляя пылится в комодах сертификаты о праве собственности. Кто-то, устав ждать наступление эры развитого капитализма, продал свои паи или обменял их на какие-то товары. Ну а что же делать остальным, не пожелавшись расстаться с акциями задешево? Наступит ли их час?

    Ответить на сей вопрос не так-то и просто. Воспользоваться своим правом и продать акции – большая морока для миноритариев, ведь в Украине до сих пор нет цивилизованного рынка ценных бумаг, где известна их цена и есть возможность их продать по этой цене. Не проявляют должной активности в остаивании своих прав и сами акционеры. Ведь зачастую это не профессиональные рантье, а бывшие работники советских заводов, получавшие акции в качестве зарплаты или для тихой приватизации предприятия его топ-менеджментом. Львиная доля таких заводов сейчас является ЗАО, поэтому на них ограничен оборот акций. Акционер не имеет права продать свои акции третьим лицам, не предложив их членам ЗАО. Мажоритарии этим пользуются, предлагая выкупать акции по цене чуть выше номинала, что конечно, не устривиает миноритариев. Именно такие случаи и притягивают рейдеров, которые готовы предложить большие деньги за акции, соблазняя тем самым работников предприятия продать свою долю не взирая на корпоративную солидарность.

    А как же дивиденды?

    Что же касается дивидендов, то говорить об их выплате, к сожалению, не приходится. Зачастую, реальные владельцы предприятий не желают делится прибылью и пользуясь преимуществом, голосуют за направление прибыли на развитие предприятия.

    Впрочем, если миноритариев много, то они могут повлиять на принятие решения на собрании акционеров, особенно если на нем принято кумулятивное голосование, которое позволяет приплюсовывать голоса и принимать решения. Практика показывает – если акционеры действуют сообща, то вполне способны повлиять на решение о выплате дивидендов.

    Впрочем, если на руках привелигированные акции, то на собрания можно не ходить, так как дивиденды на такие акции перечисляются в любом случае – правда в обмен на неучастие в управлении акционерным обществом.

    • О налогообложении дивидендов в Украине читайте в статье.
    • Как бизнес платит налог на прибыль в Беларуси читайте на Bankchart.kz.

    Акции на прокат

    Акционеры, которые обладают неперсонифицированными акциями, могут передать их в управление трастовой или инвестиционной компании на некоторый срок. Берут в аренду акции как правило на срок от года и более. Стоимость аренды – 50% и более от суммы номинала акции. Для этого составляется договор аренды, что дает возможность третьим лицам выступать доверенным лицом и голосовать на свое усмотрение.

    Если же владелец акции хочет получить более существенные деньги, то тогда ему прямой путь продавать свои бумажные активы. И тут возникает вопрос – кому продать и за сколько.

    Проще обстоят дела у тех, кто состоит в открытом акционерном обществе (ОАО), поскольку такие совладельцы имеют право продать свой пай кому угодно. К примеру, обратившись к другим акционерам, в инвестиционную компанию, занимающуюся скупкой акций, либо продав их на бирже. Продать акции другим акционерам либо самому предприятию не сложно, однако не факт, что тут удастся получить заслуженную цену. Поэтому для начала стоит узнать хотя бы рыночную стоимость акций. Конечно, в нашей стране это сделать не так-то просто ввиду непрозрачности фондового рынка и большого количества спекуляций.

    Порядок наследования акций описан в статье.

    Идти на биржу?

    Однако узнать приблизительную цену все же возможно. Если ценная бумага есть в листинге или биржевом списке ПФТС (www.pfts.ua) или другой фондовой биржи, то можно просмотреть ее последний курс на сайте. Безусловно, продать бумагу по биржевому курсу другим акционерам практически нереально, но здесь будет хоть какой-то ориентир. В идеале — продать акции в 60-70% от биржевого курса на продажу.

    Если акционеры не сговорчивы, а инвесткомпания предлагает слишком мало денег, можно попытаться продать их самому. К примеру, в интернете на финансовых сайтах множество форумов с предложениями продать-купить акции. Если акции действительно ценные, то можно продать их по достаточно выгодной стоимости. Если же держатель акций хочет выжать максимум со своих ценных бумаг, то тогда ему стоит обратится на биржу.

    Выгодней будет иметь дело только с брокером-членом биржи, который выставит ваши акции на продажу за определенную комиссию. Тут уже все будет зависеть от того, как вы договоритесь. После того, как компания выставит акции на биржу, они могут быть куплены по достаточно выгодной цене всего за один день. Однако если рынок находится в состоянии падения, то за акции можно получить значительно меньше, чем день или два назад. Поэтому все же стоит узнать, как вела себя эта бумага в последнее время, не находится ли она в состоянии стремительного падения. В таком случае либо стоит обождать, либо соглашаться на ту цену, какая есть.

    Продавать акции на бирже стоит лишь в том случае, если бумага ликвидная, то есть по ней проходят частые операции купли-продажи и за них можно постоянно выручить деньги. Многое зависит от того, насколько весомый у вас портфель этих акций. Чем больше акций, тем больше выгоды, но больше рисков. Ведь в случае неудачи можно продать бумаги за намного меньшие деньги, да еще потратиться на брокеров.

    Поэтому биржу выбирают состоятельные акционеры, знающие толк в фондовом рынке, его плюсах и минусах.

    Акции под залог

    Как еще можно полезно воспользоваться своими акциями? Можно попытаться взять под их залог кредит или расплатится за какой-то товар. Конечно под такой залог надо будет найти нужного покупателя, а это дополнительное время. К примеру, можно оформить займ денег у акционеров ОАО, они ведь знают толк в этих ценных бумагах, поэтому смогут прокредитовать. То же самое может сделать и руководство ОАО, к примеру дать кредит на закупку новой техники или солярку для сбора урожая.

    Что же касается банка, то здесь ситуация сложнее. Финансисты должны оценить стоимость залога, а акции считаются достаточно низколиквидным имуществом, особенно в украинских реалиях. Поэтому у акционеров весьма небольшие шансы на кредит в банке под залог своих ценных бумаг.

    Конечно, акции можно в конце концов подарить или оставить в наследство. Но сам процесс нотариального оформления такого дара настолько затруднительный и хлопотный, что вряд ли будет интересен как дарителю, так и получателю дара. Ведь сторонам нужно переоформить документы, подать заявки регистратору, чтобы он переоформил права на акции. Для этого определенный документ подписывает нотариус. Словом, все сопутствующие затраты будут стоить денег и времени, так что тем, кто имеет небольшие пакеты акций, лучше перевести акции в денежную форму, и уж потом дарить.

    Наконец, держатель акций может просто подождать. Авось через лет 10 акции какого-нибудь Цурюпинского хлодокомбината будут стоить огромных денег? Для этого стоит позаботиться о том, чтобы акции хранились в надежном месте. В идеале, нужно перевести акции в бездокументарную форму, написав соответвующее обращение к банку-хранителю. Далее следует оформить с каким-нибудь респектабельным банком соглашение о хранении и обслуживании акций, что будет заверено депозитарной распиской. В таком случае банк будет подтверждать Ваше право собственности на ценную бумагу, и она будет защищена от поглощений и анулирования. Конечно, хорошо бы иметь депозитарные расписки от Bank of New York, но на худой конец, сойдут и подтверждающие документы от украинского банка с хорошей репутацией.

    Мнение эксперта

    Андрей Золотухин, управляющий директор КУА «Драгон Эссет Менеджмент»:

    Как правило, все более или менее ликвидные акции уже скуплены у физических лиц. Именно они сейчас и торгуются на ПФТС. На руках же у населения могли остаться либо неликвидные акции, которые не торгуются на организованных площадках, либо ценные бумаги уже обанкротившихся или близких к этому предприятий. Однако даже среди этих «мусорных» бумаг можно найти жемчужину.

    Для этого необходимо выяснить торгуются ли бумаги компании на ПФТС, платит ли она налоги и дивиденды своим акционерам. Если да, то на сегодняшний день их лучше попридержать и продать через год-полтора, когда они смогут принести неплохую прибыль. Дело в том, что цена акций на сегодняшний день сильно занижена из-за мирового финансового кризиса.

    Если же компания не торгуется на ПФТС, то можно попытаться выйти на ее главных акционеров и предложить выкупить акции.

    У меня, например, в свое время были на руках акции одного закрытого общества. Главные акционеры сами нашли меня и выкупили бумаги по хорошей цене. Это доказывает тот факт, что если бумага действительно ценная, то покупатель найдет ее владельца сам.