Как посчитать ebitda

Что такое показатель EBITDA и формула расчета по балансу организации

EBITDA– абсолютный показатель, пришедший в российскую микроэкономику из норм мировых стандартов финансовой отчетности, он необходим для оценки эффекта деятельности компании и сравнения ее с другими предприятиями.

Показатель EBITDA — что такое и его использование для оценки компании

Аббревиатура EBITDA расшифровывается как Earnings before Interest, Taxes, Depreciationand Amortization, что в переводе значит прибыль до выплаты налогов, процентов по кредитам и без учета амортизационных отчислений. По сути это один из видов прибыли, стоящий между валовой прибылью и балансовой прибылью предприятия.

EBITDA показывает результат основной деятельности компании независимо от числа взятых кредитов, метода начисления амортизации и суммы налогов различного уровня. В нормы российского бухгалтерского учета не входит, так как привносит определенные искажения и противоречия в существующую нормативную базу.

Изначально данный вид прибыли рассчитывался при оценке целесообразности слияний и поглощений. Это один из немногих абсолютных показателей, в отличие, например, от чистой прибыли, по которому можно сравнить деятельность нескольких предприятий в отрасли.

EBITDA применяется для оценки долговой нагрузки предприятия через сопоставления с финансовыми результатами (прибылью и рентабельностью).

Для оценки способности компании отдавать долги находится отношение объема чистого долга к показателю EBITDA. Таким образом определяется степень платежеспособности организации, ее способность погасить все имеющиеся на данный момент финансовые обязательства.

Рекомендуем посмотреть статью о том, как рассчитать рентабельность активов формула расчета по балансу. Этот показатель даст дополнительную информацию об эффективности работы компании.

А здесь можно посмотреть о точке безубыточности предприятия.

Как рассчитать EBITDA

Для расчета EBITDA необходимы данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. Из баланса берется только показатель «амортизация основных средств и нематериальных активов», остальные берутся из отчета о прибылях и убытках.

Часто перед расчетом показателя IBITDA находят величину EBIT и EBT.

EBT– EarningsbeforeTaxes– отражает прибыль до уплаты налогов, приравнивается к балансовой прибыли предприятия.

EBIT– EarningsbeforeInterest, Taxes– отражает прибыль с учетом уплаченных процентов по обязательствам.

Если к величине EBIT прибавить сумму амортизации, получится EBITDA.

Показатель EBITDA можно найти, используя как чистую прибыль, так и балансовую прибыль.

EBITDA формула расчета по балансу

Самый простой способ посчитать EBITDA представлен ниже:

EBITDA = Доходы – (Расходы – Налоги – Проценты по обязательствам – Амортизационные отчисления),

где Доходы – выручка от основной деятельности (TR– totalrevenue), расходы – полная себестоимость (TC– totalcost) за исключением амортизации.

Показатель «Выручка от реализации» можно найти в форме №2 строка 2110, «полная себестоимость» — строка 2120, «налоги» — строки 2410+2421+-2450, «проценты к уплате» — 2330. Сумму начисленной амортизации можно увидеть в графе 3 Приложения к бухгалтерскому балансу.

Формулу для расчета EBITDA можно переписать:

EBITDA = строка 2110 – (строка 2120 – (строки 2410+2421+-2450) – 2330 – графа 3).

Целесообразно рассчитывать показатели на основе данных отчетности, составленной по МСФО. В случае невозможности применения мировых стандартов финансовой отчетности возможно использовать упрощенную форму.

Следующая формула является адаптированной для российского бухгалтерского учета:

EBITDA = Прибыль от реализации + Амортизационные отчисления.

Прибыль от реализации можно найти в форме №2 – строка 2200 или рассчитать по следующей формуле:

где Пр – прибыль от реализации, TR– выручка от продаж (строка 2110), TC– полная себестоимость (строка 2120).

Формулу расчета EBITDA можно записать через показатель чистой прибыли (строка 2400):

EBITDA = ЧП + Расходы по налогу на прибыль – Возмещённый налог на прибыль + Прочие расходы – Прочие доходы + проценты уплаченные – Проценты полученные + Амортизационные отчисления – Переоценка активов.

EBITDA можно найти через показатель прибыли до налогообложения (строка 2300):

EBITDA = Балансовая прибыль + (Проценты уплаченные + Амортизация основных средств и нематериальных активов)

Видео: плюсы и минусы показателя EBITDA для оценки компании

Расчет EBITDA — анализ рентабельности предприятия при помощи онлайн сервиса

Любой компании важно продуктивно выполнять свою работу, получать достаточную прибыль для покрытия налогов и собственного развития, избегать различных финансовых трудностей и быть на несколько шагов впереди конкурентов. Чтобы сделать это и заинтересовать инвесторов, ее сотрудникам необходимо рассчитать показатель финансового состояния организации, сравнив результаты с другими фирмами той же отрасли. Таким образом, можно простыми словами ответить на вопрос: «Что такое EBITDA?». Это вид экономического анализа эффективности предприятия в соответствии с определенными стандартами рентабельности.

Сама аббревиатура в переводе с английского языка означает «прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации», а название «EBIT» расшифровывается как «прибыль до вычета процентов и налогов». То есть выполнение этих операций имеет ограничения и помогает установить численность потока средств для уплаты долгов и возврата инвестиций. Компании, чья работа подвергается анализу EBITDA, должны находиться в относительно похожих экономических условиях для успешного расчета и сравнения.

Самостоятельное вычисление

Конечно же, уровень прибыли своего бизнеса можно вычислить самостоятельно, используя общую формулу EBITDA. Она выглядит так:

  1. EBITDA = Выручка продаж – Затраты без учета амортизации, налогов и процентов к уплате (прямой способ).
  2. EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Проценты к уплате + Амортизация (обратный способ).

Также сотрудники компании могут воспользоваться формулой расчета EBITDA по балансу. Определение этого коэффициента происходит на основе данных, полученных в соответствии с МСФО, и по статьям бухгалтерского баланса, написанных с соблюдением РСБУ.

Следует помнить, что положительный показатель еще не свидетельствует о наличии чистой прибыли у фирмы, так как уплата процентов, расходы на налоги и амортизация могут привести к убытку. Число, которое ушло в минус, говорит о том, что производство все еще достигает планки операционной деятельности. Оценивая финансовую независимость заемщиков, банки смотрят на коэффициент отношения долга к EBITDA (долговой нагрузки). К оптимальным причисляются показатели в пределах 2,0-2,5, которые означают, что владельцу предприятия можно доверять.

Нахождение EBITDA – долгая и кропотливая работа, от выполнения которой зависит величина инвестиционного потока. Ошибки во время вычисления недопустимы, а потому процесс расчета формулы вручную становится еще более трудоемким, что является его главным недостатком. Чтобы не допустить промахов, воспользуйтесь нашим онлайн-сервисом для автоматического нахождения показателя.

Автоматический подсчет

Чтобы оценить рентабельность фирмы с помощью программы, действуйте так:

  1. Посетите сервис для проведения расчетной операции.
  2. Выберите, какой использовать показатель вычисления – EBITDA или EBIT, нажав на соответствующую кнопку вверху экрана.
  3. Заполните пустые поля напротив названий, в том числе «Чрезвычайные доходы», «Уплаченные проценты» и другие строки.
  4. Нажмите на «Применить».

Программа тут же покажет результаты расчета.

Пример работы с нашим сервисом

В полях приложения для определения уровня рентабельности были использованы следующие данные (указаны в миллиардах, валюта – рубли):

Программа за несколько секунд вычислила следующие показатели EBITDA и EBIT:

Полученный коэффициент позволяет провести сравнение нескольких организаций без учета структуры капитала, налоговых ставок и нюансов учетной политики. Программа работает бесплатно, воспользоваться ею можно в любое время.

Читайте также  Как найти дополнительную работу

Расчет аналитического показателя EBITDA

Индикатор показывает объем прибыли предприятия перед выплатой налогов, процентов, износа и амортизации. На базе EBITDA можно получить 3 побочных мультипликатора: Margin, Ev и Debt. Для калькуляции применяют данные МСФО и РСБУ. Отличие от показателя прибыли с продаж – «чистота» и универсальность. EBIT не учитывает амортизационные затраты.

Англоязычная аббревиатура EBITDA скрывает за собой следующую расшифровку: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. В дословном переводе это означает «прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации». Индикатор широко использовался в международной практике учета, откуда пришел и в российскую.

Это прибыль, остающаяся в распоряжении компании до уплаты налогов, без вычета трат, понесенных на проценты по взятым займам и амортизацию. Более упрощенно: это то, что остается у фирмы до налогообложения, если не брать в расчет расходы, понесенные на привлечение внешнего финансирования.

Экономический смысл индикатора состоит в оценке прибыли конкретного предприятия, свободной от влияния ряда факторов: уровня задолженности, применяемого налогового режима, подхода к начислению амортизации. Параметр наиболее полно отражает реальные денежные потоки фирмы.

На базе величины EBITDA можно рассчитать несколько производных индикаторов:

  • EBITDA/margin. Вычисляется как соотношение показателя к выручке от продаж. Относительная величина демонстрирует, насколько прибыльной остается фирма до уплаты налоговых, а также амортизационных отчислений, процентов. Позволяет сравнить компанию с конкурирующими, проанализировать эффективность основного бизнеса. Минимально допустимым значением считается 12 %. Конкретная цифра обусловлена сложившейся экономической ситуацией и спецификой отрасли.
  • Ev/EBITDA. Расчет осуществятся посредством вычисления коэффициента стоимости фирмы к обозначенному показателю. Позволяет сравнить друг с другом предприятия, имеющие серьезные различия в долговой политике и принципах амортизации либо ведущие бухучет по разным стандартам.
  • Debt/EBITDA. Главная цель мультипликатора – отобразить период, за который бизнес фирмы способен погасить имеющуюся задолженность. Путем деления суммарных долгов компании на EBITDA рассчитывается число лет, которое потребуется для генерирования прибыли, достаточной для погашения накопленных долгов. Приемлемое значение составляет в пределах 3 – компания является платежеспособной. Коэффициент выше 4 и 5 создает трудности со взятием нового займа – кредитная нагрузка станет непосильной для фирмы.

Информация. EBITDA показывает способность профильного вида деятельности компании создавать прибыль и денежный поток.

Для чего используется

Традиционно индикатор применялся с целью прогнозирования возможности компании рассчитываться по долговым обязательствам. Также показатель использовался для проведения оценки привлекательности инвестиций в конкретное предприятие. Вычисление параметра позволяло обосновать необходимость слияния либо раздела фирмы.

Также EBITDA становится способом оценить, насколько эффективна деятельность компании. Позволяет сравнить 2 и большее число фирм одной отрасли, имеющих отличия в структуре капитала и налоговом режиме.

Такой выбор обусловлен тем, что EBITDA причисляется к относительно «чистым» показателям прибыли. В расчет берутся только результаты работы фирмы, исключая задолженности, налоговые отчисления и амортизацию. С помощью указанного показателя предоставляется возможность определить финансовое положение конкретной компании, успешность ее деятельности сравнительно со средними по отрасли.

EBITDA – метрика для организаций, имеющих значительную долю заемных финансов в капиталоемких отраслях, к примеру в сфере телекоммуникаций.

Преимущества

Применение индикатора расширилось на внушительный спектр предприятий. Плюсы использования EBITDA следующие:

  • Не берет в расчет налоговые расходы, поэтому индикатор позволяет вести сравнение компаний, выбравших разные режимы налогообложения.
  • Так как показатель не учитывает амортизацию, получается корректно сопоставить фирмы на разных этапах инвестиционного цикла – необязательно иметь схожий объем капиталовложений и амортизационную политику.
  • Не учитывает проценты по кредитам, поэтому можно легко сравнить компании, которые применяют разные условия кредитования деятельности, с серьезными различиями в структуре капитала.
  • Имеет более высокое значение в сравнении с прибылью и не учитывает некоторые расходные статьи. Поэтому индикатор может применяться с целью сопоставления компаний по показателю «Прибыль». Отрицательное значение параметра позволяет обнаружить убыточность операционной деятельности фирмы – бизнес близок к краху.

Формулы расчета

Для нахождения EBITDA используются данные фин. отчетности организации. Конкретные слагаемые определяются в зависимости от стандарта учета. Первый подход базируется на МСФО. Однако в России чаще используется второй способ, адаптированный к показателям, которые публикуются по стандартам РСБУ.

По РСБУ

EBITDA подстроен под международные стандарты. Однако показатель можно получить из сведений российского бухгалтерского учета. При этом за основу берется информация, указанная в финансовых результатах – формы № 2. Этого документа вполне достаточно. Бухгалтерский баланс нужен лишь для определения суммы амортизации. Использование сведений из формы № 5 позволяет упростить калькуляцию.

По РСБУ показатель считается следующим образом:

Размер чистой прибыли + Сумма налогов + Начисленные проценты по кредитным обязательствам к уплате + Амортизац. отчисления.

Указанные слагаемые берутся из форм № 2 и № 5.

Взяв бухгалтерский баланс, можно усовершенствовать формулу:

EBITDA = стр. 2400 ф. 2 + стр. 2410 ф. 2 + (стр. 2430 ф. 2 + стр. 2450 ф. 2 + стр. 2460 ф. 2) + стр. 2330 ф. 2 + стр. 5640 ф. 5.

Взятые в скобки значения, которые являются налоговыми разницами, вычитаются либо прибавляются. Отрицательная цифра итогового показателя демонстрирует убыточность предприятия на операционном уровне, до оплаты привлечения заемного капитала, налогов и амортизации.

Процедура расчета данным способом упрощена, однако и получаемые результаты менее точны.

По МФСО

Общепринятым вариантом калькуляции считается упрощенная методика, основанная на данных международной финансовой отчетности.

EBITDA в соответствии с этой формулой предполагает сложение следующих показателей:

Прибыль до вычета налогов + Амортизац. отчисления + Уплаченные проценты — Полученные проценты.

Рассчитывать EBITDA данным способом сложнее, зато результаты характеризуются большей точностью. Минусом можно назвать лишь несоответствие показателей российским стандартам. Некоторые из них вовсе не отображены в отчетности или же требуют иного подхода к калькуляции.

Примеры

Для наглядности можно рассчитать указанный показатель, взяв за основу сведения ОАО «НК “Роснефть”». Данные получены из консолидированной финотчетности по стандарту МСФО в 2015 году.

В соответствии с опубликованными цифрами чистая прибыль составила 356 млрд руб., совокупность налоговых отчислений – 104 млрд руб., чрезвычайных расходов – 72 млрд руб., чрезвычайных доходов – 75 млрд руб. Уплаченные проценты в совокупности составили 269 млрд руб., полученные проценты – 55 млрд руб., а размер амортизационных отчислений – 450 млрд руб.

356 + (104 — 0) + (72 — 75) + (269 — 55) + (450 — 0) = 1 121 млрд руб. = 1 трлн 121 млрд руб.

Также можно продемонстрировать порядок расчетов на еще одном примере.

Чистая прибыль ООО «Реклама-плюс» за 2018 год составила 100 тыс. руб., в то время как налог на прибыль к уплате – 25 тыс. руб., а совокупность амортизационных отчислений – 60 тыс. руб. При этом проценты по взятым кредитным обязательствам равны 20 тыс. руб.

Для расчета EBITDA подойдет стандартная формула:

100 + 25 + 60 + 20 = 205 тыс. руб.

Указанные расчеты демонстрируют способность компании нести кредитную нагрузку в размере до 205 тыс. руб.

Отличия от прибыли с продаж

EBITDA можно назвать своего рода модифицированным индикатором прибыли предприятия. Но главное отличие – корректировка параметра на сумму амортизационных отчислений, процентов и налога.

Читайте также  Где оплачивать госпошлину

Достоинство индикатора – объективность. С его помощью можно сопоставить компании разных сфер деятельности, имеющие значительные различия по структуре производства и пр. Однако вследствие этого возрастает и трудоемкость выполняемых расчетов.

Отличия от EBIT

EBIT – параметр, подразумевающий прибыль до выплаты налоговых отчислений и процентов. Индикатор входит в стандарты учета РСБУ, а значит, его значительно проще вычислить – все данные имеются в отчетах. При этом амортизация не учитывается. Операционная прибыль – синоним EBIT – является разницей между валовым доходом и понесенными тратами на операционную деятельность. Критической именуется величина показателя, когда маржа в полном размере уходит на оплату по процентам инвесторам.

EBIT формируется на базе строк отчета о прибылях и убытках. Кратко это можно пояснить так: показатель демонстрирует, как при расчете валовая прибыль организации переходит в чистую. Ключевым отличием от EBITDA становится то, что в этом случае не важна амортизация. Индикаторы разнятся между собой лишь на совокупность амортизации материальных и нематериальных активов.

Как считать EBITDA

И зачем это делать

Когда инвесторы хотят оценить привлекательность компании, они сравнивают различные финансовые коэффициенты. Эти коэффициенты рассказывают о состоянии компании и ее проблемах. EBITDA — один из показателей эффективности компании.

Что такое EBITDA

EBITDA — Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization — это прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам. EBITDA показывает реальную прибыль компании без поправок на факторы, которые не касаются операционной деятельности.

Этот финансовый коэффициент стали часто использовать с 1980-х годов для анализа закредитованности компаний. Единого метода расчета EBITDA на сегодняшний день нет, поэтому в разных источниках можно найти разные данные.

Насколько важна EBITDA. EBITDA показывает финансовый результат компании без учета затраченного на этот результат времени. Например, выручка бывает разная: полученная в периоде, в виде дебиторской задолженности и т. д . Но это не влияет на расчет EBITDA. По сути, это деньги, которые компания может выплатить в виде дивидендов или отправить на погашение кредитов.

EBITDA интересна инвесторам и аналитикам, потому что можно сравнивать компании из разных стран с разной налоговой нагрузкой. Аналитики смотрят на этот показатель для анализа кредитоспособности предприятия. Собственники или крупные инвесторы могут учитывать его, когда запускают новые продукты или обдумывают слияние и поглощение.

Чем отличаются EBIT и EBITDA. EBIT — это прибыль до вычета налога на прибыль и начисленных процентов по кредитам. То есть этот показатель не учитывает амортизацию по основным средствам и нематериальным активам:

EBIT = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Начисленные проценты по кредитам

Еще можно рассчитывать по формуле:

EBIT = Выручка − Операционные расходы

По смыслу EBIT ближе к свободному денежному потоку.

Чем отличается EBITDA от операционной прибыли. Операционная прибыль связана с коммерческой деятельностью компании и показывает ее успех.

Операционная прибыль = Выручка − Себестоимость − Коммерческие, административные и общие издержки − Иные операционные издержки

Расчет операционной прибыли начинается с выручки, а расчет EBITDA начинается с чистой прибыли. На чистую прибыль влияют неоперационные прибыли и убытки, а также единоразовые расходы и доходы. Таким образом, операционная прибыль учитывает только коммерческие расходы, а EBITDA учитывает и неоперационные расходы.

Скорректированная EBITDA — это модифицированный показатель. Разные компании могут вычитать из EBITDA разные статьи.

За счет корректировок компания может приукрасить результаты, а скорректированная EBITDA может быть на 30—40% выше.

Например, Lenta LTD вычитает убытки от разовых неоперационных расходов или изменения учетных оценок:

Плюсы и минусы EBITDA

Аналитики используют EBITDA, потому что показатель очищен от влияния разных систем налогообложения и учета. Он позволяет быстро сравнить деятельность компаний по крайней мере из одной отрасли.

Минус EBITDA в том, что показатель игнорирует многие важные параметры бизнеса. Например, чем выше оборачиваемость запасов, тем лучше, но EBITDA не учитывает этот показатель. Еще не учитываются инвестиции в производство, хотя они сильно влияют на будущие результаты компании. Наконец, в разных странах ставка налога может отличаться в несколько раз, а при прочих равных чем меньше налоговая нагрузка, тем лучше для бизнеса.

Главная проблема в том, что показатель не входит в стандарты бухгалтерского учета и им можно манипулировать. Компании рассчитывают EBITDA без единой формулы и методики, и даже для одной и той же компании аналитики могут рассчитывать EBITDA по-разному .

Таким образом, EBITDA не должна быть единственным показателем для оценки бизнеса и принятия управленческих или инвестиционных решений. Некоторые специалисты по финансам вообще не рекомендуют использовать EBITDA.

Как рассчитать EBITDA и где найти готовые данные

Крупные компании в своих финансовых отчетах и на сайтах публикуют EBITDA. Как правило, они поясняют, как считают этот показатель, поэтому инвесторам не надо тратить время на расчеты.

Формула расчета EBITDA. Самостоятельно считать EBITDA необязательно. Показатель можно найти в финансовых отчетах крупных компаний и на справочных сайтах, например на « Кономи-ру ».

Те, кто любит математику и бухгалтерский учет, могут подсчитать EBITDA двумя основными способами. Первая формула начинается с чистой прибыли. Эту формулу еще называют расчетом «снизу вверх»:

EBITDA = Чистая прибыль + Начисленный налог на прибыль + Начисленные проценты по кредитам + Амортизация основных средств и нематериальных активов

Исходные данные можно найти в консолидированной отчетности. Но в этой формуле может быть много неоперационных расходов и доходов, а также единоразовые прибыли и убытки. Точные данные без корректировки по этой формуле получить нельзя.

Вторая формула начинается с выручки:

EBITDA = Выручка − Себестоимость товаров или услуг − Коммерческие, административные и общие расходы + Амортизация основных средств и нематериальных активов

Эти данные учитывают только операционные результаты, но сама формула сложнее.

Расчет EBITDA по МСФО. Разные компании рассчитывают EBITDA по-разному . Например, вот что учитывает «Лукойл»:

«Газпром» рассчитывает EBITDA иначе и подробно формулу в финансовом отчете не раскрывает:

Расчет EBITDA по РСБУ. В РСБУ показателя EBITDA нет, но есть показатель EBIT. Для расчета по РСБУ инвестору нужно подставить в формулу значения соответствующих строк из баланса и приложений к нему. Как правило, амортизацию основных средств и нематериальных активов включают в себестоимость. Посчитать EBITDA по РСБУ в чистом виде сложно.

Пример расчета EBITDA по данным ПАО «Калужская сбытовая компания». Данные для расчета я взяла из финансовой отчетности по РСБУ и по МСФО за 2018 год. Свои расчеты сверила с « Кономи-ру ».

Инвестиционные показатели на основе EBITDA

Рентабельность по EBITDA показывает доходность основной деятельности компании — прибыль без учета затрат на выплату процентов по кредитам, уплату налога на прибыль и амортизацию. Это уровень прибыли до всех отчислений, или создаваемая компанией стоимость.

Коэффициент EV/EBITDA показывает, за сколько времени компания окупит свою стоимость с помощью прибыли, не потраченной на амортизацию, налоги и проценты по кредитам. Коэффициент можно сравнить с P/E , но он не учитывает структуру капитала и системы налогообложения. Коэффициент можно найти на справочных сайтах. Эффективнее сравнивать компании из одной отрасли.

Читайте также  Мировые резервные валюты какие бывают

Например, EV/EBITDA ПАО «Калужская сбытовая компания» за 2018 год — 11,02. Это значит, что компании понадобится 11 прибылей до уплаты налогов, процентов и амортизации, чтобы окупить свою стоимость.

Коэффициент Debt/EBITDA показывает уровень закредитованности компании, то есть может ли компания обслуживать и возвращать долги. ЦБ считает, что закредитованными являются организации, у которых показатель больше 4.

Некоторые российские компании рассчитывают свои дивиденды в зависимости от этого показателя. Например, ПАО «Полюс» в положении о дивидендной политике обещает выплачивать дивиденды в размере 30% от EBITDA каждые полгода, если отношение чистого долга к скорректированной EBITDA составляет менее 2,5.

EBITDA по РСБУ

Похожие публикации

При анализе результатов деятельности компании используется несколько показателей прибыльности – от маржинальной до чистой прибыли. Особое место среди них занимает EBITDA. Рассмотрим, в чем состоит экономический смысл этого показателя и можно ли его рассчитать на основе российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ).

Что такое EBITDA и зачем нужен этот показатель

Сама англоязычная аббревиатура EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) говорит о том, что этот показатель пришел в Россию из международной практики учета.

Он представляет из себя прибыль до уплаты налогов без учета расходов на проценты по кредитам и амортизационных отчислений. По сути, это прибыль до налогообложения без учета расходов на привлечение внешнего финансирования.

Различные предприятия работают на разных системах налогообложения, имеют разный состав основных фондов и структуру капитала (т.е. соотношение между собственными и заемными средствами).

Использование EBITDA «очищает» финансовый результат компании от переменных факторов и позволяет более объективно оценить эффективность самого бизнеса. С ее помощью можно объективно сравнивать предприятия разных стран, отраслей, масштабов деятельности. Естественно, в данном случае применяют не абсолютную величину EBITDA, а относительные показатели на ее основе.

Чаще всего используется рентабельность продаж по EBITDA:

Ре = EBITDA / В, где

В – выручка от реализации за отчетный период

Расчет EBITDA по РСБУ

Несмотря на то, что этот показатель «адаптирован» под международные стандарты МСФО, его можно рассчитать и на основании данных российского бухучета. Большая часть данных берется из отчета о финансовых результатах (форма № 2).

EBITDA по РСБУ можно рассчитать, используя следующую формулу:

EBITDA = Чистая прибыль + Налоги + Проценты по кредитам и займам к уплате + Амортизация

Все показатели, кроме амортизации, можно взять из формы 2 «Отчет о финрезультатах». Данные по амортизации берутся из формы № 5 (пояснения к бухгалтерскому балансу).

Подставив в формулу строки соответствующих форм отчетности, получим

EBITDA = стр. 2400 ф.2 + стр. 2410 ф.2 + (стр. 2430 ф.2 + стр.2450 ф.2 + стр.2460 ф.2) + стр. 2330 ф.2+ стр. 5640 ф.5

Значения в скобках могут как вычитаться, так и прибавляться при расчете EBITDA по РСБУ. Дело в том, что в скобках указаны налоговые разницы, которые могут влиять на прибыль по-разному, в зависимости от соотношения между показателями бухгалтерского и налогового учета.

Пример

Чистая прибыль ООО «Альфа» за 2017 г. составила 2000 т. р., налог на прибыль к уплате – 500 т. р., начисленная амортизация – 1200 т. р., проценты по полученным кредитам и займам – 400 т. р. Отклонений между бухгалтерским и налоговым учетом не было. EBITDA компании за 2017 год составит:

EBITDA = 2000 + 500 + 1200 + 400 = 4100 т. р.

Из расчета следует, что ООО «Альфа» в состоянии нести годовую кредитную нагрузку в объеме до 4100 т. р.

Вывод

EBITDA – финансовый показатель, характеризующий эффективность работы компании без учета налогов, амортизации и затрат на привлечение капитала. Она позволяет объективно сравнить компании, относящиеся к разным сферам деятельности. Чтобы определить EBITDA по стандартам бухучета, принятым в РФ, нужны данные отчетных форм № 2 и № 5.

Полные тексты нормативных документов в актуальной редакции вы всегда сможете посмотреть в КонсультантПлюс.