Рынок драгоценных металлов

В ЕАЭС заработает общий рынок драгоценных металлов и драгоценных камней

Страны, входящие в Евразийский экономический союз, будут взаимно признавать пробирные клейма на ювелирных изделиях. Также на данной территории в сфере драгметаллов и драгоценных камней будут установлены единые требования госконтроля.

На пленарном заседании Совета Федерации планируют рассмотреть 15 июля закон о ратификации Соглашения об особенностях осуществления операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями в рамках Евразийского экономического союза (ЕАЭС). В него входят Россия, Белоруссия, Казахстан, Армения и Киргизия. Соглашение, подписанное 22 ноября 2019 года, было внесено в Госдуму Президентом РФ. В Госдуме закон о ратификации соглашения был принят 9 июля этого года.

Документ определяет единые правовые основы и требования к функционированию внутреннего рынка драгоценных металлов и камней, а также ювелирных изделий на территории ЕАЭС.

Документ обязывает юрлиц и ИП, осуществляющих операции с драгметаллами и драгоценными камнями, на территории союза, вставать на учёт в специальный реестр. Это касается, в том числе, юрлиц и ИП, осуществляющих операции с минеральным сырьём, содержащим драгоценные металлы. Вести реестр будет уполномоченный орган в соответствии с законодательством государства — члена ЕАЭС. Данная мера должна обеспечить унификацию и гармонизацию госконтроля в области драгметаллов и драгкамней на всей территории союза, полагают разработчики документа.

Соглашение признано содействовать формированию взаимовыгодных торгово-экономических механизмов, ориентированных на создание конкурентных преимуществ стран ЕАЭС и их взаимодействие в целях выработки эффективных мер в этой сфере.

Также читайте о том, какие законы вступают в силу в ноябре.

Интересное за неделю

«Парламентская газета» — официальное еженедельное издание Федерального Собрания РФ. Издается с 1997 года. Учредители газеты — Государственная Дума и Совет Федерации РФ. Издание является официальным публикатором федеральных законов, постановлений, актов и других документов Федерального Собрания. «Парламентская газета» имеет пункты печати и представительства в десяти субъектах федерации. Распространяется по подписке и в розницу, в органах исполнительной и представительной власти федерального и регионального уровня, в поездах дальнего следования и «Сапсан», в самолетах ГТК «Россия», «Аэрофлот», а также региональных авиакомпаний.

Сайт «Парламентской газеты» — это оперативные новости и достоверная информация о принимаемых в стране законах и деятельности депутатов и сенаторов. При использовании материалов сайта «Парламентской газеты» активная ссылка на pnp.ru обязательна.

В рубрике «Деловая экспертиза» могут публиковаться материалы на правах рекламы

Торговля золотом и серебром на Московской бирже – инструкция по применению

Рынок драгоценных металлов приобретает все более биржевой характер. В декабре 2019 г. в статью 3 «Брокерская деятельность» Федерального Закона «О рынке ценных бумаг» в качестве объекта для оказания услуг были добавлены драгоценные металлы. После этого торговля ими на организованном рынке стала доступна для брокерских компаний без необходимости получения банковской лицензии для операций с драгоценными металлами.

Фактически брокерские компании были допущены к спотовым торгам драгоценными металлами, осуществляемыми на технической платформе валютного рынка Московской биржи. В настоящее время торговля золотом и серебром на Московской бирже стала доступна большинству частных инвесторов через осуществление операций с единого брокерского счета.

«Открытие Брокер» предоставляет доступ клиентам к торговле этими биржевыми инструментами с единого брокерского счета. В связи с этим отвечаем на ваши наиболее часто задаваемые вопросы.

Что такое спотовый рынок драгоценных металлов?

Отличия от банковских продуктов типа ОМС, инвестиционных монет и слитков

Зачем торговать спотовым золотом и серебром на бирже?

Спотовые контракты на золото и серебро на Московской бирже деноминированы в рублях. Это позволяет застраховать капитал как от инфляции в России и мире, так и от девальвации рубля. Инвестиции в золото и серебро позволяют диверсифицировать портфель любого инвестора, добавляют ему стабильности, обычно обеспечиваемую защитными активами.

В частности, золото может улучшить портфель несколькими основными способами:

  • генерирует долгосрочную защиту от инфляции
  • эффективно диверсифицирует портфель
  • уменьшает убытки во время рыночного стресса
  • обеспечивает ликвидность без кредитного риска
  • повышает общую эффективность инвестиций

Мы рекомендуем выделять под драгоценные металлы около 5–15% средств от общего объема инвестиционного портфеля.

Кто может приобрести золото и серебро на бирже?

Что нужно, чтобы начать торговать?

Во-первых, необходимо желание и интерес к рынку драгоценных металлов.
Во-вторых, нужно определиться, какую часть портфеля выделить под данный класс активов.

Чтобы получить доступ к торгам клиенту брокера необходимо:

  • Определиться и заключить брокерский договор с брокером (если он еще не заключен)
  • Согласовать схему расчетов
  • Получить технический доступ к торгам через систему QUIK или личный кабинет клиента «Открытие Брокер».

Почему выгодно приобретать драгоценные металлы на бирже?

Как можно купить золото и серебро на бирже?

Спотовые контракты на золото и серебро торгуются на Валютной секции Московской биржи. Контракт на золото имеет тикер GLDRUB_TOM, а контракт на серебро — тикер SLVRUB_TOM. Исполнение сделки происходит со сроком «завтра». По тикерам инструменты легко находятся в программе QUIK и в личном кабинете клиента «Открытие Брокер».

Время проведения торгов золотом и серебром в основном режиме со сроком исполнения «завтра» (TOM) — c 10:00 до 23:50. Обязательства по сделкам с наступившим сроком исполнения должны быть исполнены (прекращены) до 20:00.

Длительное время проведения торговой сессии очень удобно для клиентов, т. к. покрывает время биржевой торговой сессии драгметаллами как в Азии, так и время торговой сессии драгметаллами в Европе — Цюрихе и Лондоне. Это особенно важно для осуществления крупных сделок, т. к. позволяет своевременно реагировать на резкие ценовые колебания, которые часто происходят во время азиатских торговых сессий.

Отличие от фьючерсных контрактов на драгоценные металлы

В отличие от фьючерсных контрактов на золото и серебро, спотовые контракты более удобны для долгосрочных инвесторов, потому что не имеют срока исполнения. Вы можете приобрести драгоценный металл на бирже и держать его на счете сколь угодно длительное время.

Эти контракты не привязаны к международному бенчмарку. Они призваны отражать ситуацию со спросом и предложением на формирующемся внутреннем российском рынке драгоценных металлов. При этом цены тесно коррелируют с мировыми ценами на драгоценные металлы, т. к. признанным центром ценообразования для рынка драгоценных металлов является Лондон, где через London Bullion Market Association (LBMA) формируется спотовая стоимость драгоценных металлов. На цены этой организации ориентированы все торговые площадки, а в случае резкого отличия цен возникает арбитраж, который вновь приводит рынки в равновесие.

Кроме этого, у торговли спотовыми контрактами отсутствуют традиционные признаки фьючерсных контрактов — срочность, необходимость гарантийного обеспечения, процентная ставка форвардной кривой и т. п. Также существует разница в тарифах и сборах со стороны биржи и брокера.
С помощью комбинации торговли спотовыми и фьючерсными контрактами можно осуществлять различные торговые стратегии, например, хеджировать спотовые поставки и т. п.

Как происходит клиринг операций с драгоценными металлами?

На валютном рынке и рынке драгоценных металлов реализован общий клиринг и риск менеджмент, включая общие принципы урегулирования ситуаций, связанных с неисполнением обязательств по сделкам.
Биржа и брокер предоставляют инвесторам возможность использования единого обеспечения в рублях, иностранной валюте (USD, EUR, CNY) и драгоценных металлах при заключении любых сделок с частичным обеспечением на биржевых торгах в разрезе существующих или новых расчетных кодов.

НКО «Национальный Клиринговый Центр» (НКО НКЦ, входит в Группу «Московская Биржа») осуществляет клиринг и выполняет функции центрального контрагента на рынке драгметаллов. Требования по биржевым сделкам с НКО НКЦ в роли ЦК и внебиржевым сделкам с участием квалифицированного ЦК могут учитываться с коэффициентом риска 5% вместо 20%.

Как получить золото и серебро, купленные на бирже?

Биржевая торговля драгоценными металлами предоставляет возможность получения/внесения металла. Поставка драгоценных металлов по результатам биржевых торгов осуществляется на специальные торговые банковские счета участников торгов (ТБС), открытые в «Национальном Клиринговом Центре» (НКО НКЦ (АО).

Операции участников торгов по получению/внесению слитков в рамках договора банковского счета (корсчета) осуществляются в уполномоченном хранилище в Москве. Получение/внесение слитков клиентов брокерских компаний осуществляется в соответствии с условиями договора, заключенного между клиентом и брокерской компанией.

Однако необходимо учитывать, что при выводе слитков металла с биржевых торгов возникают издержки хранения, а также снижается ликвидность драгоценного металла. Важно! Слитки, которые выдаются из хранилища, имеют вес 1 кг или 11–13 кг.

Обязательно ли будет НДС?

Какие еще есть налоги?

При торговле драгоценными металлами у частного инвестора возникает налог на доход (НДФЛ) в размере 13%. В отличие от торговли на фондовом рынке, брокер не выступает налоговым агентом для инвестора при операциях с драгоценными металлами, но предоставляет всю необходимую документацию для подачи налоговой декларации формы 3-НДФЛ.

Читайте также  Сколько стоят 5 рублей 1991 года «Рыбный филин»?

Доход, полученный от владения металлом в период более трех лет, подлежит имущественному вычету. В соответствии п. 17.1 ст. 217 НК РФ при нахождении драгоценного металла на банковском счете более 3 лет доход освобождается от уплаты НДФЛ. Нормы НК РФ по НДФЛ в отношении реализации драгоценных металлов, числящихся на банковских счетах, аналогичны нормам, которые применяются при реализации прочего имущества.

Перспективы

Рынок драгоценных металлов в России формируется, а это значит, что будут происходить позитивные для инвесторов перемены. С 1 января 2021 г. торговля физическим золотом и серебром станет доступна со счетов ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). По этому поводу уже внесены изменения в ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Кроме того, обсуждается проект изменений в закон «О негосударственных пенсионных фондах» и в «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии». Это может предоставить возможность размещения пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов в драгоценные металлы.

Почему важно иметь драгоценные металлы в портфеле?

Кризисный 2020 год особенно ярко подчеркнул необходимость вложений части капитала в золото и серебро. Мировой инвестиционный спрос на паи ETF-фондов, обеспеченных золотом, вырос за 3 квартала текущего года на 172% к аналогичному периоду 2019 г. Спрос на инвестиционные монеты и слитки в мире за этот период вырос на 62,5% (данные World Gold Council или сокращенно WGC).

Благодаря защитным свойствам драгметаллов инвесторы смогли не только сохранить капитал, но и значительно преумножить. Стоимость золота в долларах с начала января по середину ноября 2020 г. увеличилась на 23,4%, а стоимость серебра — на 36,4%. При этом локальные значительные падения цен, например, в марте 2020 г. после объявления локдауна по всему миру, очень быстро были выкуплены.
Но самую большую прибыль драгоценные металлы приносят при инвестировании на длительный период. Например, в начале 70-х годов 20 века стоимость золота составляла всего $40 за тройскую унцию, а в этом году его стоимость превышала $2000 за тройскую унцию. Кто-то возразит, что не слишком интересно удерживать металл так долго. Но даже в течение последних 10 лет средняя стоимость золота и серебра в долларах США выросла на 81% и 36% соответственно.

Стоимость золота и серебра в рублях (учетные цены ЦБ РФ) с начала текущего года выросла на еще более впечатляющие 51% и 69% соответственно. Таким образом, покупка драгоценных металлов в инвестиционный портфель надежно защитит его от девальвации валюты.

Рынок драгоценных металлов интересный, увлекательный. Вы получите настоящее удовольствие от торговли металлами, а также причастность к огромному миру «золотых жуков».

Аналитика по рынкам золота и серебра как от международных компаний, например, Всемирного золотого совета (WGC), а также от команды «Открытие Брокер» находится в свободном доступе в сети интернет. С нами вы всегда сможете быть в курсе последних событий, происходящих на рынках.

Итак, друзья, надеемся, что мы вас убедили в важности и необходимости включения драгоценных металлов инвестиционный портфель. Включайтесь, торгуйте, зарабатывайте, а если будут вопросы, то продолжайте задавать.

Международный рынок драгоценных металлов: современное состояние и перспективы развития

Вы будете перенаправлены на Автор24

Драгоценные металлы в экономике

Драгоценные металлы – это металлы, которые обладают устойчивостью к окислению и коррозии, и являются редкими.

Основными драгоценными металлами считаются серебро, золото, платина, рутений, осмий, иридий, палладий и родий. Часть металлов пластичны и тугоплавки. Золото и серебро используются человечеством с древних времен. Платина была открыта в средние века, когда колонизаторы в Южной Америке обратили внимание на тяжелый белый металл. Платиной часто подменяли серебро, поэтому в некоторых странах было принято решение выбрасывать ее в море. Лишь в восемнадцатом веке Уотсон описал свойства платины. В это же время началась ее добыча в промышленных масштабах.

Одной из богатейших стран мира по запасам природных ископаемых и драгоценных металлов является Россия. Добыча началась еще в семнадцатом веке в Забайкалье, где разрабатывалось месторождение серебряных руд. Золото добывали в Карелии, несколько позже на Урале. Здесь же была обнаружена платина.

Драгоценные металлы использовались в следующих сферах:

  1. Валюта. Металлы сохраняют свои свойства и форму, поэтому активно использовались в качестве денег. Сейчас некоторые страны хранят золото и серебро в качестве валютных резервов. Серебро может быть использовано как накопление частными лицами.
  2. Техника. Драгоценных металлы широко применяются в электротехнической отрасли.
  3. Химическое машиностроение и лабораторная техника. Драгметаллы способны противостоять влиянию агрессивных сред. Создание лабораторной техники может осуществляться полностью из драгметаллов, или с использованием их в качестве покрытия.
  4. Медицина. Здесь драгоценные металлы используются для создания инструментов, протезов, деталей приборов и так далее. Некоторые медицинские препараты содержат серебро. Радиоактивное золото используется в лучевой терапии.

Готовые работы на аналогичную тему

Современное состояние международного рынка драгметаллов

Мировой рынок драгметаллов – это сфера отношений, возникающих в процессе совершения сделок с ценными бумагами, котирующимися в золоте, и с драгоценными металлами. Ценные бумаги, измеряемые золотом, имеют форму:

  • золотых сертификатов;
  • облигаций;
  • фьючерсов.

Субъектами отношений могут выступать частные лица, предприятия, государства. По масштабу проводимых операций и участникам сделок принято выделять черный, внутренний и международный рынок драгоценных металлов. Сегодня на мировом рынке обращаются серебро, золото, платина и металлы, принадлежащие к ее группе. Крупнейшая торговая площадка драгоценными металлами расположена Лондоне. Здесь продаются и покупаются слитки и монеты. Золото торгуется в Цюрихе. В сделках участвуют маркетмейкеры и обычные участники. На цену влияет поведение маркетмейкеров.

В Швейцарии торги проводятся крупнейшими банками страны, являющимися универсальными по спектру оказываемых услуг. На лондонском рынке участники действуют от своего лица и рассчитываются собственными средствами, в отличие от рынка в Цюрихе. Операции с золотом проводятся на площадках Гонконга, Нью-Йорка, Чикаго и в Дубае.

Если рассматривать внутренние рынки стран, но на них обычно проводятся операции с мелкими слитками и монетами. Цены регулируются государством. Оно вводит налоги, квоты и тарифы, влияющие на перемещение драгметаллов. По причине государственного вмешательства появляются черные рынки. Предложение на них формируется за счет контрабанды драгоценных металлов.

Перспективы развития международного рынка драгметаллов

Сейчас золото не выполняет функции денег. Но большинство стран наращиваются свои золотые запасы. Частые колебания стоимости золота не повлияли на стремление стран приобретать металл для пополнения золотовалютных резервов. Лидерами в этой области стали Китай и Россия, наращивающие свои запасы в целях снижения зависимости от доллара США. В России золото составляет около 20% международных резервов.

Продолжает расти спрос на золото и другие драгоценные металлы в промышленном секторе. Чаще всего они применяются для создания микросхем, печатных плат и золотосодержащих проводов. Поддерживает спрос отрасль альтернативных источников энергии, особенно за счет Китая.

Аналитики предсказывают долгосрочный рост цен на драгоценные металлы. Прежде всего, тренд связан с агрессивной политикой федеральной резервной системы США. Многие центральные банки так же ужесточают внутреннюю политику, из-за последствий экономического кризиса, но в текущих условиях проводят ее осторожно и медленно. В целом на рынке наблюдается рост спроса, а значит, рост цен. Потребность в металлах показывает положительный тренд в промышленности и ювелирном деле. Спрос на серебро остается отрицательным. Так же сокращается использование технологий покрытия и напыления драгоценными металлами. В целом на мировом уровне средний уровень цен остается неизменным.

Для российского рынка и его участия в международном обороте драгоценных металлов характерно наращивание золотого запаса, а также увеличение выпуска продукции из драгметаллов и их активная добыча. Однако, большинство золотодобывающих предприятий находятся в процессе слияния или поглощения более конкурентоспособными иностранными компаниями. Среднее и мелкое производство драгметаллов имеет тенденцию к кооперации.

Добывающая отрасль характеризуется устареванием основных фондов и нехваткой инвестиций. Поэтому предприятия отрасли требуют перераспределения государственных субсидий в их пользу. Со стороны государства так же необходимо проведение мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности национального производства с использованием драгоценных металлов.

Итоги рынка золота на рубеже 20-х годов XXI века

В 2020 году произошёл ряд событий, значительно повлиявших и даже существенно изменивших рынок золота и других драгоценных металлов в России и за рубежом. Мы проанализировали наиболее значимые из них, оценили текущее состояние и перспективы рынка, а также спрогнозировали цены на металлы в новом году.

Золотодобыча. Россия рвется в лидеры

Главным событием 2020 года для рынка драгоценных металлов стало то, что по итогам золотодобычи в 2019 году Россия догнала Австралию по объёму производства и разделяет с ней 2 и 3 место в мире. Впереди – только Китай. Надолго ли?

Общеизвестным фактом является то, что в настоящее время в мире уже добыто примерно 197 576 тонн золота общей стоимостью более 7 трлн долларов США. Суммарный годовой объём мировой добычи золота составляет около 3500 тонн, что эквивалентно его приросту примерно в 1,8% в год к уже произведенному металлу на планете.

Читайте также  Чем отличается привилегированная акция от обыкновенной

Значительный вклад в мировую добычу золота вносит Россия, добывшая в 2019 году, по оценкам Союза золотопромышленников России, 329 тонн металла. Для примера, в тот же год Китай добыл 406 тонн золота, Австралия ― 325 тонн, США ― 252 тонны, Канада ― 195 тонн, а Индонезия – 176 тонн. Как мы видим, Россия добыла примерно столько же золота, сколько и Австралия, поделив с ней 2 и 3 места по добыче золота в мире. До лидера добычи ― Китая, еще 80 тонн в год, но это вполне достижимый рубеж, если принимать во внимание то, что в отличие от большинства других стран, в России продолжают открывать новые крупные месторождения, а также активно идет процесс подготовки к освоению и введение в эксплуатацию новых объектов золотодобычи. Среди них можно выделить готовящиеся «Сухой лог» в Красноярском крае и «Наталка» в Магаданской области. Petropavlovsk Plc. запустил в эксплуатацию один из крупнейших в России автоклавных заводов на «Покровском» месторождении в Амурской области. Был запущен в строй Быстринский ГОК и т.д. Во многом благодаря этим мерам большинство крупнейших производителей благородного металла в России нарастили производство золота. Особо отметим ПАО «Полюс», Kinross Gold Corp., Petropavlovsk Plc., Nordgold SE, АО «Южуралзолото ГК». Все это вселяет надежду на то, что России по силам побороться с Китаем за первое место в мире по добыче этого драгоценного металла.

Спрос и предложение на фоне роста цен

Развитию добычи золота в России во многом поспособствовал начавшийся в 2019 и продолжившийся в 2020 году рост цен на золото. Увеличение рентабельности подтолкнуло к началу освоения многих месторождений, ранее не представлявших интерес в качестве объектов добычи. Что же заставило цены на золото двигаться вверх, какие факторы определили его практически 40% рост за последний год?

Многие мировые аналитики сходятся во мнении, что оценка золота интуитивна: его равновесная цена определяется пересечением спроса и предложения. И если с предложением все понятно ― оно растет, хотя и достаточно сдержанно (так за три квартала 2020 года совокупное мировое предложение металла (добычное и вторичное) выросло примерно на 2%), то со спросом в 2020 году все было непросто. Вот как использовалось золото в ушедшем году.

Мировые центральные банки впервые за последние десятилетие перешли к нетто-продажам золота. Центральные банки России и Китая в 2020 году прекратили покупки золота, а центробанки некоторых стран воспользовались высокими ценами на благородный металлы для масштабных распродаж своих золотовалютных резервов. Тем самым они преследовали цель привлечь ресурсы для финансирования программ помощи предприятиям и населению в условиях пандемии COVID–19.

Банк России к концу 2020 сформировал существенные резервы золота в размере примерно 2300 тонн, что составляет более 20% от общей стоимости золотовалютных резервов страны.

Для российского рынка драгоценных металлов тревожный звоночек в отношении официального сектора раздался еще в 2019 году, когда в мае Банк России ввел дисконт на покупку металла в размере 0,05%. Ежемесячно данный дисконт увеличивался и достиг к началу 2020 года 0,12%, что для российского рынка золота, привыкшего к торговле по мировым ценам (не предусматривающим дисконты), оказалось значительной величиной. Но банковское сообщество продолжало надеяться, что в 2020 году Банк России поменяет свою политику и вернется к покупкам металла на внутреннем рынке. К сожалению, данные ожидания не оправдались. Более того, в марте 2020 года, когда в нашей стране начал раскручиваться маховик пандемии COVID-19, ЦБ РФ объявил о полной остановке закупок золота.

Данное обстоятельство кардинально поменяло правила игры на внутреннем рынке золота в России. Если ранее банки, приобретая металл у золотодобывающих предприятий, не особо беспокоились о том, куда его продать, ― Центробанк всегда был готов купить практически любой объём металла по мировой цене. Благодаря этому почти все золото, добываемое в России, реализовывалось банками в ЦБ РФ для пополнения золотовалютных резервов страны.

Но после того, как Банком России было принято решение о приостановке покупки золота, перед банками остро встал вопрос ― куда продавать приобретаемый у добывающих предприятий драгоценный металл? И в этой ситуации выиграли банки, которые применяли в своей работе диверсифицированный подход, реализовывали слитки ювелирным и перерабатывающим предприятиям, продолжали поддерживать отношения с иностранными контрагентами, осуществляющими покупки золота на международном рынке, получали экспортные лицензии на драгоценные металлы и сохраняли компетенции, связанные с международными поставками и торговлей.

К концу 2020 года основным каналом сбыта добываемого в России благородного металла стали экспортные поставки золота за рубеж в места международной торговли ― Великобританию, ОАЭ, Индию, Китай и др. Причем, все без исключения банки стремятся сэкономить на транспортных затратах и стараются возить металл большими партиями, достигающими порой нескольких тонн. В этой ситуации довольно странно читать в прессе о том, что мол такой-то банк вывез за рубеж несколько тонн своих золотых запасов. Банки по своей природе ― это финансовые посредники, аккумулирующие временно свободные денежные средства населения и размещающие их на основе возвратности, срочности и платности. Этот принцип относится и к драгоценным металлам. На рынке золота банки ― это посредники, приобретающие металл у поставщиков и реализующие его потребителям в России и за рубежом с целью получения доходов. Никаких золотых резервов банки обычно не создают, а при снижении внутреннего спроса экспортируют избыточные объёмы золота за рубеж именно для целей последующей продажи на международном рынке. Затем это золото из центров международной торговли направляется в страны, формирующие потребительский спрос на металл.

В 2020 году мировое ювелирное производство продолжало поддерживаться трансформационным экономическим ростом развивающихся рынков: экономический рост, особенно в Китае и Индии, увеличил и диверсифицировал базу потребителей и инвесторов, которые выбирают золото. В начале 1990-х годов на долю Китая и Индии приходилось лишь 25% мирового спроса на золото. Сегодня рост благосостояния этих стран увеличил их совокупную долю в мировом спросе на золото более чем вдвое.

Однако, в России в 2020 году картина для ювелирной отрасли складывалась драматическая. Разразившаяся в начале 2020 года пандемия COVID-19 больно ударила по ювелирным компаниям. С одной стороны, резкий рост цены на драгоценные металлы ― сначала на золото, потом на серебро, ― привел к существенному удорожанию ювелирных изделий. С другой стороны, ограничительные меры, вводимые властями страны, привели к снижению доходов населения и его покупательной способности. В этой ситуации в 2020 году в России резко снизился спрос на драгоценные металлы со стороны предприятий ювелирной промышленности, а также промышленного производства. Некоторые ювелирные предприятия пошли на беспрецедентные меры ― в середине 2020 года они пустили в переплавку уже готовые изделия, а металл продали банкам, видя в этом единственный выход реализовать свою продукцию в условиях пандемии.

Инвестиционный потенциал

Пожалуй, единственным сектором потребления драгоценных металлов, который можно отметить повышенным спросом в 2020 году в России, был инвестиционный. Многие инвесторы захотели поучаствовать в ралли цен на драгоценные металлы через покупку инвестиционных монет и даже мерных слитков, несмотря на необходимость уплаты НДС в размере 20% от суммы сделки при условии, что слитки покидают банковское хранилище. К сожалению, такой удобный инструмент инвестирования в драгоценные металлы, как металлические счета, не смог в 2020 году раскрыть свой потенциал. Россияне по-прежнему с очень большой осторожностью выбирают способы инвестирования в золото, связанные с отсутствием страхования вкладов в драгоценных металлах и принятием риска на банки.

Ставка НДС в размере 20% на золотые слитки, которую можно характеризовать как одну из самых высоких в мире, является существенным препятствием для развития рынка физического золота в России. По этой причине покупки частными инвесторами мерных слитков драгоценных металлов в 2020 году оставались весьма ограниченными и достигали значения всего лишь нескольких тонн. Этот показатель совершенно не соответствует объёмам золотодобычи и месту России на международном рынке золота, а также потенциальному спросу со стороны населения. Отмена НДС, безусловно, сказалась бы позитивно на рынке инвестиционного золота, существенно повысив спрос на мерные слитки драгоценные металлов. На XIII Международном форуме «Российский рынок драгоценных металлов», который состоялся в ноябре 2020 года, замминистра финансов А.В. Моисеев заявил о планах Правительства РФ по отмене НДС на инвестиционное золото в январе 2022 года после внедрения Государственной системы контроля за оборотом драгоценных металлов.

Читайте также  Telex что это

Что касается инвестиционных монет из драгоценных металлов, то в 2020 году во всем мире наблюдается колоссальный спрос на золотые монеты, который можно назвать настоящей «Золотой лихорадкой». Только в октябре этого года Монетный двор США продал 2,2 тонны золотых монет, что было в 6 раз больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По данным Всемирного Совета по золоту всего за 9 месяцев 2020 года в мире было реализовано 220,5 тонны золотых монет. В России также в течение всего года наблюдался повышенный спрос на инвестиционные монеты из драгоценных металлов. Причем, в связи с пандемией COVID-19, Банк России не успевал удовлетворять заказы со стороны банков. Это обстоятельство породило искусственный дефицит, что еще больше подхлестнуло спрос и цены.

Другим, относительно новым и весьма привлекательным способом инвестирования в золото являются ETF. Запуск золотых ETF в 2003 году сделал рынок золота доступным и существенно повысил интерес инвесторов к золоту как к стратегическому активу, а также снизил общую стоимость владения золотом и повысил эффективность операций. Появление обеспеченных золотом ETF и аналогичных продуктов оказали существенное влияние на спрос и лояльность институциональных и розничных инвесторов к золоту. С момента появления золотых ETF их резервы пополнились на 3620 тонн золота на сумму более 143 млрд долларов США. Этот рост особенно заметен в Европе, где доля рынка приблизилась к уровням Северной Америки, что говорит о мировом признании данного инструмента инвестирования в драгоценные металлы.

Подводя итог всему сказанному, можно сделать вывод, что именно инвестиционный спрос был тем драйвером, который определил рост цены на драгоценные металлы в 2020 году. К этому же мнению склоняются и большинство аналитиков рынка золота. Возрастание интереса инвесторов к золоту было обусловлено целым рядом факторов, среди которых можно выделить:

  • денежно-кредитную политику большинства стран: стабильно низкие процентные ставки снижают альтернативные издержки владения золотом и подчёркивают его эффективность в получении долгосрочной прибыли, особенно по сравнению с исторически высокими уровнями глобального долга с отрицательной доходностью.
  • возрастание политической неопределенности в мире, особенно с учетом того, что 2020 год был годом выборов президента в США.
  • разразившаяся в начале 2020 года пандемия COVID-19 спровоцировала новый гуманитарный и экономический кризис в большинстве развитых стран. Она потребовала от правительств срочных и экстренных мер по поддержке своих экономик и населения. В этих условиях инвесторы вновь обратили внимание на эффективное управление рисками и высоколиквидные продукты, такие как золото, которые не коррелируют с другими активами.

Что же ждет цены на драгоценные металлы в обозримом будущем? Если основываться на прогнозах и оценках ведущих мировых аналитических компаний и банков, то до конца 2021 года можно ожидать следующих уровней: по золоту ― $1980/унция , по серебру ― $27,20/унция, по платине ― $893/унция. Оправдаются ли эти прогнозы в условиях все более возрастающей неопределённости в мировой экономике ― покажет время.

Управление операций с драгоценными металлами Ланта-Банка
Эдуард Рыбкин, заместитель начальника управления
Александр Замалов, ведущий специалист

Использованы данные Bloomberg, Банк России и Всемирного совета по золоту.

Драгоценные металлы несут большие потери

Рынок драгоценных металлов в понедельник не избежал участи других площадок, демонстрируя быстрое снижение котировок. Это может вызвать некоторое удивление, так как еще недавно данные активы воспринимались как защитные.

Кроме того, на фоне беспрецедентных мер денежно-кредитного ослабления, предпринимаемых глобальными центробанками, драгоценные металлы должны были получить дополнительную поддержку. Дело в том, что они считаются одними из самых надежных активов, защищающих от инфляции и других рисков, связанных с обесценением валют.

Однако кризис ликвидности, вызванный падением всех рынков, вынуждает инвесторов избавляться от любых активов, чтобы исполнить маржинальные обязательствам по своим «длинным» позициям. Поэтому драгоценные металлы также испытывают на себе негативное воздействие этой тенденции.

Наибольшие потери сейчас несет платина, снижаясь на 18%, в результате чего котировки обновили минимальные с конца 2002 г. уровни. Данный металл исторически стоил дороже золота и воспринимался инвесторами как его аналог. Однако из-за перепроизводства и падения спроса со стороны автопромышленности, платина уже 6 лет стоит дешевле золота, и этот спрэд, в основном, увеличивается.

Значительные потери несет и серебро (-17%), которое обычно остро реагирует на глобальные экономические проблемы: кроме ювелирной и инвестиционной сферы, оно используется в промышленности.

Продолжились массированные распродажи палладия (-12%), который еще недавно штурмовал исторические вершины на фоне угрозы дефицита металла, но вслед за другими активами испытал сильное снижение, потеряв в прошлый четверг более 20%.

Меньше всего от рыночных распродаж пострадало золото, котировки которого сейчас теряют около 3,5%. Однако даже такая динамика является нетипичной для данного металла на фоне бегства инвесторов из рисковых активов и угрозы ослабления мировых валют на фоне повсеместных монетарных стимулов, которые на среднесрочном горизонте будут только расширяться.

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Главное за «нерабочую» неделю. Самое интересное на БКС Экспресс

Фьючерc на S&P 500 обновил рекордные уровни после выхода данных по безработице

Мощнейший дневной рост акций NVIDIA. В чем сила

Что случилось в прошлый раз, когда ФРС начала снижать QE

Самые популярные бумаги на СПБ Бирже в октябре

Могут ли облигации защитить от инфляции. Часть 1 — ОФЗ

Акции Electronic Arts выросли после отчета. Куда дальше

Что случилось с Zillow? Результаты отчетности

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.