Купить слиток или открыть ОМС в Украине?

Счета высокой пробы

Общая тенденция к удорожанию золота вызывает повышенный интерес к вложению средств в драгоценные металлы. И хотя банки предлагают несколько способов приобщения к росту цен на них, наибольшей популярностью среди инвесторов пользуются обезличенные металлические счета.

За последние пять лет золото на мировых рынках выросло в цене почти на 160%, а с 2000 года, с началом стабильного удорожания этого металла, рост составил примерно 235%. В марте цена золотой унции преодолела отметку $1000, установив новый ценовой рекорд. В марте же стоимость платины впервые поднялась до $2273 за унцию. До $20,9 за унцию выросла цена на серебро, чуть не дотянув до максимальной стоимости этого металла в 1979 году, когда цена доходила до $21,7. Палладий впервые с 2001 года подорожал до $582 за унцию.

Естественно, инвесторы не могли обойти вниманием хорошо растущие активы. Особый спрос на обезличенные металлические счета (ОМС) пришелся на первый квартал текущего года, когда цены на драгоценные металлы находились на пике. Лидер рынка драгметаллов Сбербанк в первом полугодии открыл более 100 тыс. ОМС, что в четыре раза больше, чем за весь 2007 год. Общий оборот по ним за это время составил 27 млрд руб., а всего клиентами банка было куплено с зачислением на обезличенные счета около 160 тонн золота и серебра.

Физические недостатки

В советское время осуществлялся государственный контроль за золотым рынком — исключением были ювелирные изделия. Именно покупка ювелирной продукции является самым невыгодным способом вложений в драгоценный металл. В ее стоимость закладывается художественная ценность, придется оплатить и работу ювелира. К тому же продать золотое украшение с прибылью вряд ли удастся — их скупкой занимаются ломбарды, которые оценят изделие лишь по цене лома.

В 1997 году в России с введением правил торговли между банками и частными лицами население получило возможность приобретения физического золота в виде слитков. Сегодня ЦБ России разрешает коммерческим банкам помимо золота торговать серебром, платиной и палладием, ежедневно устанавливает учетные цены на драгметаллы, исходя из их стоимости на лондонском рынке наличного металла. А поскольку в мировой практике драгоценные металлы учитываются в долларах за тройскую унцию (31,1 г), то цены пересчитываются по официальному курсу в рубли за грамм. Однако при покупке металла в виде слитков его стоимость вырастает на 18% за счет взимаемого в момент покупки НДС. А при обратной продаже слитка в банк размер налога из цены вычитается — другими словами, потраченные 18% не вернутся. Поэтому такой способ назвать выгодным можно лишь с точки зрения долгосрочных вложений: пока стоимость металла не вырастет как минимум на размер НДС, получить доход не получится. К тому же продать драгоценный слиток по максимальной стоимости можно только при условии бережного обращения с ним. Даже при самом незначительном повреждении банк выкупит слиток с дисконтом.

Более выгодной может оказаться покупка монет из драгоценных металлов. Монеты бывают инвестиционными и памятными. Стоимость инвестиционных максимально приближена к цене самого металла из-за относительно невысокого качества чеканки, что сводит к минимуму затраты на изготовление, и высокой тиражности, исчисляющейся миллионами. К тому же покупка таких монет не облагается налогами. Однако единственная монета, выпуском которой до сих пор занимается ЦБ,— золотая пятидесятирублевка с изображением Георгия Победоносца. Серебряный «соболь» и золотой червонец, чеканившиеся ранее, можно купить только с рук.

Не только выгодным, но и красивым вложением денег может стать покупка коллекционных монет, изготовляемых с максимальным качеством чеканки и выпускаемых небольшими тиражами. Со временем такие монеты дорожают не столько за счет металла, сколько из-за приобретенной нумизматической ценности после исчезновения с первичного рынка. И хотя их покупка облагается 18-процентным налогом, потенциал роста стоимости у них зачастую даже выше, чем у инвестиционных монет. Впрочем, по-настоящему ценные и малотиражные монеты купить довольно сложно, за ними выстраивается очередь из коллекционеров, и у человека с улицы шансы на такую покупку невелики. Да и продать монеты по рыночной цене трудно. В основном банки выкупают их по номиналу, а стоимость монеты при продаже коллекционеру будет зависеть исключительно от его щедрости. Кроме того, как и в случае со слитками, даже мельчайшее повреждение монеты уменьшает ее стоимость.

По мнению начальника управления по работе с драгоценными металлами Росбанка Александра Тихомирова, оптимальный способ вложения средств в драгоценные металлы зависит от целей инвестора. «Все зависит от стратегии. Если инвестор хочет приобрести металл на очень долгий срок, то он покупает физический металл или монеты. Если же инвестор желает вложить денежные средства в ликвидный актив и при благоприятной конъюнктуре на рынке реализовать его, то покупает металлы с поставкой на ОМС»,— считает он.

Обезличенные достоинства

Обезличенный металлический счет — это еще один способ вложения денег в рынок драгоценных металлов, избавляющий от недостатков владения металлами в физической форме. На таких счетах учитывается масса металла без учета его индивидуальных характеристик. Другими словами, ОМС — это тот же банковский вклад, на котором вместо привычных рублей или валюты учитываются металлы в граммах.

«На сегодня ОМС — это наиболее популярный и эффективный вид инвестирования средств в драгоценные металлы. Обезличенные счета освобождают своих владельцев от уплаты НДС и затрат на хранение. Быстрота и удобство сделок, которые проводятся без ограничений по объемам, дают возможность оперативно реагировать на рыночную ситуацию»,— рассказывает начальник отдела операций с драгоценными металлами Банка Москвы Вячеслав Васильев.

При открытии ОМС его владельцу выдается сберегательная книжка, в которой отражаются все операции по счету. Причем для владельца ОМС открытие счета, как и все операции по зачислению и снятию средств, проводится бесплатно. Открытие металлического счета не занимает много времени. Достаточно принести в отделение банка паспорт и деньги, после чего сумму клиента банк пересчитает в граммы металла по своим текущим котировкам и зачислит на счет. Но учетные цены ЦБ на котировках коммерческих банков не отражаются.

При открытии ОМС также нужно учитывать, что курс покупки металла в банке всегда ниже стоимости продажи, а разница зависит как от объемов совершаемых сделок, так и от общей рыночной конъюнктуры. «Разница между курсами покупки и продажи по золоту зависит от объемов проводимых операций и составляет в нашем банке от 2 до 3%. Наибольшие спрэды — у палладия, в периоды высокой волатильности рынка они могут превышать 10%»,— рассказал Вячеслав Васильев.

Купить с поставкой на металлический счет банки предлагают не только золото и серебро, но также платину и палладий, причем вложить средства можно сразу во все металлы, открыв четыре разных счета. «Золото и серебро в основном используются для долгосрочных инвестиций — как наиболее стабильные металлы. Их рынок формируют два мощнейших взаимоподдерживающих фактора: спрос со стороны промышленности и спрос как на финансовый инструмент. Платина и палладий, как наиболее волатильные металлы, более пригодны для спекуляций. К тому же это чисто технические металлы со своими закономерностями ценообразования. Например, платина широко используется в автомобильной промышленности для производства катализаторов. Соответственно, если сокращается производство автомобилей, что сейчас происходит в США из-за кризиса, то и спрос на платину как на сырье падает, она дешевеет»,— рассказывает директор управления валютных и неторговых операций Сбербанка России Владимир Таранков.

Правила игры

Минимальная масса металла, вносимого на счет при открытии ОМС, устанавливается каждым банком индивидуально. Наиболее демократичные условия предлагают Сбербанк, Банк Москвы и Номос-банк, где клиенту могут открыть обезличенный счет без зачисления на него металла. В дальнейшем владелец ОМС в любое время может зачислить на счет от 1 г драгоценного металла. В текущих котировках стоимость грамма золота составляет около 700 руб., палладия — порядка 300 руб., дороже всего стоит платина — более 1200 руб. за грамм, дешевле остальных металлов оценивается грамм серебра — около 13 руб.

Росбанк зачисляет на ОМС не менее 100 г золота и 5 кг серебра, масса платины должна составлять не менее 50 г, а палладия — 200 г. В банке «Уралсиб» на металлический счет в золоте нужно внести не менее 300 г золота, 30 кг серебра и от 3,1 кг платины и палладия. Клиентам банка «Зенит» открытие обезличенного счета в золоте обойдется более чем в 2,1 млн руб., примерно столько сейчас стоит минимально допустимая в этом банке масса для открытия ОМС в 100 тройских унций.

Забрать со счета можно как деньги, так и металл в физическом виде. Однако следует помнить о том, что «снятие» со счета слитков практического смысла не имеет из-за возникающей необходимости уплаты НДС. «В нашей практике не было ни одного случая, когда клиент с обезличенного металлического счета забирал слитки. Во-первых, в стоимость слитка банк закладывает НДС, во-вторых, в его цену включаются затраты на изготовление — соответственно, чем меньше масса слитка, тем выше его себестоимость. Все это лишние переплаты, которые при продаже слитка не вернутся»,— предупреждает начальник по работе с драгоценными металлами Банка проектного финансирования Валерий Лебедев.

Как и банковские вклады, ОМС бывают двух видов: до востребования и срочные. Большинство банков открывают текущие счета без начисления процентов — доход владельца счета целиком зависит от стоимости самого металла. Единственный банк, начисляющий проценты на металлический счет до востребования,— это банк «Союз». Да и то ставка здесь составляет всего 0,5% годовых и действует только для ОМС, открытых в золоте.

Также ОМС до востребования открывают, например, Банк Москвы, Номос-банк, Сбербанк, Промсвязьбанк, Банк проектного финансирования. Принцип получения дохода за счет спекулятивных операций с металлами довольно прост, нужно лишь соблюдать одно несложное правило: стоимость продажи должна быть выше стоимости покупки. Однако так эта ситуация выглядит лишь на первый взгляд, угадать пиковые ценовые значения металлов непросто. По словам Александра Тихомирова, «открывать ОМС можно в любое время. Лучше приобретать металл с поставкой на ОМС, когда понятно, что рынок имеет тенденцию к росту, а продавать — когда есть предпосылки к падению цены. Но точно понять начало изменения тренда порой не могут и профессионалы».

Например, владелец золотого ОМС до востребования, открытого в начале текущего года, зафиксировав прибыль на максимальной стоимости металла, к середине марта мог заработать более 85% годовых. Металлический счет с зачисленным на него серебром за это время мог пополнить копилку спекулянта почти на 170% годовых. Более весомую доходность на этом отрезке показали платина и палладий, которые могли увеличить сбережения на 205 и 275% годовых соответственно.

Однако текущий ОМС, открытый в марте, когда цены на металлы были максимальными, к сегодняшнему дню мог принести своему владельцу одни убытки. Золото за это время подешевело более чем на 9%, и убыток мог составить более 24% годовых. Стоимость серебра упала на 17%, что в годовом выражении — почти 46%. Убытки от ОМС, открытых в платине и палладии, могли составить 27 и 55% годовых соответственно.

«Те, кто приобрел металл на пиках его стоимости в январе-марте этого года, к сегодняшнему дню прибыли не получили, но закрывать свои позиции не спешат. В более долгосрочной перспективе эти вложения наверняка окупятся, ведь общая тенденция драгоценных металлов — это тенденция к росту»,— говорит Валерий Лебедев.

Читайте также  5 самых редких металлов в мире

Владимир Таранков также отметил повышение уровня грамотности инвесторов: «В 2006 году, когда стремительно дорожало серебро, клиенты предпочитали открывать ОМС именно в этом металле. В прошлом году владельцы ОМС активно перекладывали свои сбережения в золото. Это говорит о том, что рынок драгметаллов пополняется все более опытными, грамотными игроками, которые оперативно реагируют на все рыночные изменения. Людям, неискушенным в этом вопросе, а также тем, у кого просто нет времени на отслеживание котировок, можно порекомендовать открывать обезличенные металлические счета на длительные сроки. Но в любом случае мы рекомендуем вкладывать в драгоценные металлы не более 5-10% от всех сбережений».

Стать владельцем срочного металлического счета можно в Росбанке и банке «Уралсиб». Клиенту Номос-банка откроют срочный счет, если оценочная стоимость вносимого металла превысит 2,5 млн руб. Наряду с текущими открывают срочные счета также в Банке проектного финансирования и банке «Союз».

При открытии срочных ОМС стоит учитывать, что в случае досрочного изъятия средств со счета его владелец теряет процентную ставку. Но проценты, начисляемые банками на обезличенные счета, невелики и зависят, как правило, от срока, на которые они открываются. Наиболее длинные счета открывает Росбанк — до трех лет, за этот срок банк начислит 8% годовых по счету в платине, ставка на остальные металлы составляет 7% годовых. В банке «Союз» можно открыть ОМС на срок до двух лет, за это время золото и серебро на счете владельца могут пополниться на 2,5% годовых, платина и палладий — на 2%. В Банке проектного финансирования действует гибкая система начисления процентов, которая зависит не только от срока вложения, но и от массы размещаемого на счете металла. Например, при внесении на счет 50 г золота и 500 г серебра на срок от 730 дней ставка составит 1,5 и 1% соответственно. Если масса золота на счете превысит 10 кг, а серебра — 500 кг, банк начислит 3% годовых.

Стоит также отметить, что выбирать банк для открытия металлического счета нужно очень осторожно, так как на ОМС в отличие от денежных вкладов не распространяются государственные гарантии по страхованию вкладов. Поэтому наиболее консервативным инвесторам, желающим приобщиться к рынку драгметаллов и рассматривающим такие вложения как страховку от потрясений на финансовых рынках, возможно, все же стоит предпочесть металлическим счетам покупку слитков или инвестиционных монет.

Купить слиток или открыть ОМС в Украине?

ПИФы и ETF

На брокерский счёт можно купить ценные бумаги ПИФов (паевых инвестиционных фондов) или ETF (биржевых фондов), которые инвестируют в золото.

На Московской бирже торгуются акции ETF-фонда FXGD. Этот фонд покупает золото и получает доход на разнице в цене этого инструмента. Валюта фонда — доллар США. Но торгуется он в рублях: его стоимость зависит от динамики валютной пары доллар-рубль.

Акции компаний, добывающих драгметалл

Пополните свой портфель акциями компаний Лензолото, Полюс, или Полиметалл. Курс акций зависит от цен на драгметаллы, но ещё и от репутации компании, её финансовых показателей, общего новостного фона.

Многие компании выплачивают дивиденды — часть прибыли, которую эмитент отчисляет своим акционерам. Например, в мае 2020 года золотодобывающая компания Полиметалл выплатит инвесторам по 0,42 $ за акцию.

Чтобы инвестировать в акции горнорудных компаний, вам нужно открыть брокерский счёт и получить доступ к бирже. В приложении Мой брокер это можно сделать за 5 минут, скачать его можно здесь.

1. Сформируйте из драгоценных металлов защитную часть портфеля

Диверсифицируйте свой портфель. Инвестируйте 10-15% в драгметаллы — и это будет защитная часть вашего портфеля.

Увеличивать долю бессмысленно, потому что золото и другие металлы — актив, который не генерирует денежного потока, в отличие от акций или облигаций. С его помощью вы сможете временно защитить свои деньги от инфляции или переждать волатильность на рынке, но не получить доход.

2. Торговля драгметаллами должна быть ситуативной

Повышенный спрос на золото формируется в условиях, когда безрисковые ставки (например, по гособлигациям США) начинают опускаться ниже ожидаемой инфляции.

При торговле промышленными драгметаллами, обращайте внимание на баланс спроса со стороны потребителей и предложения со стороны производителей. Проведите оценку профицита/дефицита на рынке и проанализируйте размер доступных запасов. Например, дефицит палладия в 2019 году на фоне развития отрасли электромобилей привёл к резкому росту котировок.

3. Долгосрочное инвестирование

В разрезе столетней истории драгметаллы опережают инфляцию, но колебания в течение дня довольно высоки. Поэтому в драгметаллы стоит инвестировать на долгосрочную перспективу — 10-15 лет.

В эпоху золотого стандарта, когда каждую денежную единицу можно было обменять на определённое количество золота, этот благородный металл считался гарантом сохранения стоимости. С тех пор за золотом закрепился статус защитного актива.

В XXI веке ситуация меняется. Спрос на золото во время экономического спада сохраняется, но этот рынок из-за своей ограниченности в размерах (на рынке обращается ограниченное количество металла) не способен «вместить» всех желающих.

Кризис 2020 года, мощнейший экономический спад со времен Великой депрессии, не привёл к росту металла до новых исторических максимумов. Драгметаллы ещё долгое время останутся защитными инструментами, но каждый раз реакция котировок на кризис может быть менее чувствительной.

Реальная себестоимость золота ниже 1000$, а доходность золотодобывающих компаний несправедливо высокая. Рост котировок обоснован ожиданиями инвесторов (все привыкли, что при очередном кризисе спрос на металл должен возрасти), а не реальной потребностью в физическом металле.

Как меняются цены на металл в кризис? Когда процентные ставки падают, инфляция растёт, а кризис приближается — увеличивается цена на золото и в меньшей степени на серебро. Платина и палладий как промышленные металлы в такие периоды могут быть под давлением. Именно такая ситуация наблюдалась в феврале-марте 2020 года.

1. Инвестировать в драгметаллы можно следующим образом: купить слиток, инвестиционные монеты или открыть обезличенный металлический счёт. Или инвестировать в ценные бумаги: акции золотодобывающих компаний, «золотые» ПИФы и ETF.

3. Инвестируйте только 10-15% своего портфеля в драгметаллы — это будет защитная часть вашего портфеля.

4. В драгметаллы стоит инвестировать на долгосрочную перспективу — 10-15 лет.

5. Торговля драгметаллами должна быть ситуативной.

6. Рост котировок золота в кризис обоснован ожиданиями инвесторов, а не реальной потребностью в физическом металле.

  • Разбор
  • Для себя
  • Элементарно
  • Личный опыт
  • Повестка дня
  • Отдохнуть
  • Перейти на сайт
  • Контакты

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

Открытие обезличенного металлического счета

В последнее время стало достаточно рискованным делом отдавать предпочтение одному виду сбережения своих денежных средств. Поэтому у людей появился повышенный интерес к драгоценным металлам, которые можно приобрести, а потом хранить их в банке на обезличенном металлическом счете. Многие хотят открыть такой счет, но не знают как это сделать. Данная статья поможет Вам.

Обезличенный металлический счет — это фактически полный аналог простого счета, но только на нем учитываются не рубли, а обезличенные драгоценные металлы в граммах, но при этом без точного указания конкретных признаком верных слитков — количества слитков, пробы, серийного номера и многого другого. Обезличенные металлические счета можно открывать в виде таких металлов как золото, серебро, платина и палладий.

Для того, чтобы открыть в банке обезличенный металлический счет (ОМС), физическому лицу необходимо предъявить:

– паспорт, или любой другой документ, удостоверяющий личность;

– свидетельство о постановке на учет в налоговом органе (ИНН) – при его наличии у физического лица.

– наличные средства для приобретения драгоценного металла или же принадлежащие клиенту мерные слитки драгоценного металла, но с сертификатами и паспортами заводов изготовителей.

Также стоит учитывать, что наличная сумма денежных средств, необходимая для покупки драгоценного металла не может быть меньше, чем стоимость минимального количества драгоценного металла (в граммах), установленного конкретным банком для совершения операции покупки/продажи.

Количество слитков, которые предъявляются для открытия обезличенного металлического счета ничем не ограничивается. Но к слиткам предъявляются требования, в частности они должны быть отличного качества, и на каждом должны быть указаны индивидуальные признаки слитка – проба, номер слитка, год выпуска, вес, марка. Кроме этого, на каждый мерный слиток необходимо предъявить сертификат и паспорт завода-изготовителя.

Перед открытием обезличенного металлического счета(ОМС) физическому лицу необходимо подписать с банком договор на открытие и ведение такого счета, после чего денежные средства или мерные слитки переводятся в «безналичный» драгоценный металл и зачисляется на счет ОМС в граммах. Затем клиент получает на руки свой экземпляр договора. В некоторых банках, к примеру в Сбербанке, на руки клиенту выдается еще и сберегательная книжка, в которой фиксируется количество драгоценного металла на счете в граммах. В некоторых банках для открытия счета необходимо предварительно написать заявление на открытие вклада по установленной форме.

Обезличенные металлические счета можно разделить на два вида:

– до востребования — когда срок хранения по договору не ограничен.

– срочные – когда по договору устанавливается конкретный срок возврата денежных средств. Такой срок предварительно оговаривается при открытии счета в соответствии с условиями конкретного вида депозитного счета.

По доходности обезличенные металлические счета различаются:

– без начисления процентных доходов — в этом случае доход владельца счета составляет только изменение курса драгоценного металла, если такое будет.

Читайте также  Если пришли судебные приставы что делать

– с начислением процентных доходов — при этом сам доход начисляется только в случае, если счет оформляется как депозитных в драгоценных металлах, с определенным сроком хранения. Общий доход в таком случае формируется за счет начисления процентов (в граммах), а также прироста стоимости курса золота за этот период (в случае, если такое было).

Вложение денежных средств в обезличенные металлические счета имеет ряд особенностей:

– При открытии ОМС нет необходимости уплачивать налог НДС.

– Есть возможность пополнения, или же наоборот частичного снижения остатка на счетах «до востребования».

– Нет проблем с хранением, сертификацией и транспортировкой физического металла.

– При осуществлении операций купли-продажи обезличенного металла, применяется упрощенная процедура.

– Можно открыть ОМС в пользу третьего лица.

– Открытие ОМС является очень хорошим способом защиты своих сбережений от инфляции.

Однако помимо вышеперечисленных, есть также и достаточно серьезные особенности открытия обезличенного металлического счета:

– хранение денежных средств на таких счетах не попадает под действие закона о страховании вкладов физических лиц;

– при осуществлении клиентом снятия со счета драгоценного металла в слитках, в стоимость слитка будет включен налог НДС.

В случае, если клиенту необходимо будет закрыть обезличенный металлический счет, возврат осуществляется:

– путем перевода безналичного металла в наличные денежные средства по курсу банка.

– путем снятия со счета драгоценного металла в виде слитка, с уплатой налога НДС 18%.

Если зачисление на счет, или же снятие со счета осуществляется в физической форме в виде слитков, то доходность счета снижается из-за необходимости уплаты некоторых комиссий:

Так, банки взыскивают комиссионные вознаграждения при проведении следующих операций:

– за зачисление на обезличенный счет драгоценного металла при физической передаче слитков;

– за выдачу драгоценных металлов со счета в физической форме в виде слитков;

– за проверку слитков — наличия и соответствия сертификатов и паспортов завода-изготовителя;

– за оформление операций по учету ограничений права распоряжения счетом при оформлении залога.

Любой желающий может открыть обезличенный металлический счет в любом банке, который имеет специальную лицензию Центробанка РФ на работу с драгоценными металлами. При этом в каждом банке определен свой свод правил, видов услуг, порядок работы и правила открытия счета, а также свой курс по покупке-продаже драгоценных металлов. Но при этом основные условия по открытию и ведению обезличенных металлических счетов практически одинаковые. В основном, сюда относятся вклады «до востребования», поскольку банку выгодно привлечение практически бесплатных кредитных ресурсов.

7 способов купить золото: плюсы и минусы каждого

Золото было и остается одним из самых популярных вложений при любой ситуации в экономике, особенно в кризис. Это идеальный защитный актив, спасающий деньги инвесторов от девальвации, инфляции и обвала рынков.

Интерес к золоту сейчас высок: многие уверены, что в ближайшие годы цены на драгметалл ждет рост. По мнению управляющего фонда Quadriga Igneo Диего Парриллы, в течение следующих трех — пяти лет цены на золото вырастут до $3–5 тыс. за унцию с нынешних уровней в $1,7–1,8 тыс. Он объясняет это ожидаемым перетоком денег из-за последствий слишком мягкой кредитно-денежной политики. А в Goldman Sachs ждут, что золото достигнет отметки $2,3 тыс., причем рост начнется уже в 2021 году.

Цены на золото слабоволатильны, но в кризисные времена обычно растут, так как инвесторы надеются с помощью этого драгоценного металла по крайней мере сохранить стоимость своих вложений. Из-за вызванного пандемией падения мировых рынков, снижения процентных ставок и сокращения производств в 2020 году цены на золото взлетели на более чем 40% и держались на уровне $1900 за унцию. В августе 2020 года цена на максимуме находилась на уровне $2075 за унцию.

В 2021 году цены на металл из-за постепенного восстановления экономии и распространения вакцин снизились на 16% относительно августа прошлого года. На данный момент стоимость золота находится на уровне $1794 за унцию. Однако ожидания возможного очередного обрушения рынка, которое может произойти из-за его перегретости вследствие чрезмерного государственного стимулирования экономики, вновь обращают внимание инвесторов на этот защитный актив.

Когда-то золото можно было купить только в физическом виде, но теперь вложиться в него куда проще, чем кажется. В этом тексте мы расскажем о семи главных способах инвестировать в золото, а также о преимуществах и недостатках каждого из них.

1. Золотые слитки

Первый приходящий в голову способ. Слитки можно приобрести в банках — как и с валютами, у каждого из них свои курсы покупки и продажи золота. Также купить слиток можно на бирже, но процедура вывода металла с рынка сложная и неудобная. Еще есть вариант покупки у частных лиц, но это крайне рискованно.

Плюсы: это настоящее физическое золото, которое можно потрогать и хранить у себя в сейфе, в банковской ячейке и вообще где угодно. И порог входа здесь совсем небольшой: можно купить слиток весом всего в один грамм. На 23 мая 2020 года в Сбербанке грамм золота стоил ₽4232.

Минусы: во-первых, придется заплатить НДС 20% — нужно быть большим фанатом золота и покупать его на долгий срок, чтобы смириться с такими потерями. Во-вторых, возникает проблема хранения: просто положить слиток на полку нельзя. Всего одна царапина снижает стоимость слитка — а в случае сильных повреждений его потом вообще не купят.

Можно отнести слиток в банк, но за аренду ячейки он возьмет плату. А еще банк снимет немалую комиссию при обратной продаже слитка. И последнее — большие спреды, то есть разница между ценой покупки и продажи. Она может отличаться на 5–10%.

2. Золотые инвестиционные монеты

Их можно купить в банках, нумизматических магазинах и на аукционах. Цены на монеты определяются стоимостью золота на Лондонской бирже ICE. Обычно выглядят красиво и могут быть классным подарком.

Плюсы: как и в случае со слитками, это осязаемое золото. Но платить НДС при покупке монет не надо. У некоторых редких серий есть дополнительная нумизматическая ценность.

Минусы: те же, что и со слитками — большие спреды и необходимость еще более бережного хранения. Царапины и повреждения снижают цену монет еще сильнее, чем в случае слитков. Продать монеты можно лишь с большой скидкой к биржевой цене золота — потому доход с таких вложений можно получить лишь через пять — десять лет.

Важный момент: кроме инвестиционных монет, существуют монеты коллекционные. Покупка последних облагается НДС.

ETF (Exchange Traded Fund) — это инвестиционный фонд, акции которого обращаются на бирже. Его котировки привязаны к активам в портфеле. У золотых ETF единственным активом является золото — потому их акции полностью повторяют движения рыночной цены на металл.

На Московской бирже есть всего один золотой ETF — FXGD, акции которого можно приобрести за рубли. При этом его валютой является доллар США, что также влияет на стоимость фонда. Один ETF FXGD эквивалентен 0,22 грамма золота. На Санкт-Петербургской бирже торгуются акции иностранных золотых ETF iShares Gold Trust и SPDR Gold Trust — но купить их можно лишь профессиональным инвесторам.

Плюсы: можно легко вложиться в золото без необходимости покупать его физически и беспокоиться о его хранении. Торговать ETF можно точно так же, как и обычными ценными бумагами. Риски куда меньше по сравнению с торговлей фьючерсами.

Минусы: нужно платить комиссию провайдеру: например, оператор FinEx берет плату за обслуживание 0,45% на один ETF в год. ETF в целом слабо распространены в России — а торговля через иностранного брокера омрачается издержками на валютные переводы и комиссии, а также высоким порогом входа.

Хотя некоторые фонды обеспечены физическим золотом, обменять акции на слитки получится не у всех — например, для SPDR Gold Trust обмен доступен для инвесторов с позициями свыше $16 млн.

4. ПИФы драгоценных металлов

Инвесторы покупают паи, а паевые инвестиционные фонды (ПИФы) инвестируют в «золотые» инструменты: акции золотодобывающих компаний, обезличенные металлические счета и фьючерсы. Поэтому котировки ПИФов редко следуют за динамикой цен на золото. Решение о том, во что именно вложиться для наилучшей доходности, принимает управляющий фонда. Вкладываться в ПИФ стоит на срок от года. В России есть 14 «золотых» ПИФов — вот их полный список.

Плюсы: работа ПИФов жестко регламентирована и регулируется государством, что делает вложения более надежными. Операции с паями не облагаются НДС. Не нужно самому тратить время на инвестиции и изучение рынка — за вас будут торговать профессионалы.

Минусы: они делают это не бесплатно — придется платить комиссии управляющей компании. Как правило, вознаграждение составляет около 2–3% от суммы активов. Также есть расходы на сделки с паями: в зависимости от сроков и объемов вложений они составляют 0–3% от суммы инвестиций.

5. Обезличенный металлический счет (ОМС)

По сути, это банковский вклад, его валютой является золото, которое вы покупаете у банка. Стоимость и доходность счета привязана к курсу драгметалла. Как и обычный депозит, ОМС может быть как срочным, так и до востребования. Кроме золота, при открытии ОМС можно выбрать другие металлы: серебро, платину или палладий.

Плюсы: за операции с ОМС не нужно платить НДС. Не нужно тратиться на хранение золота. Более высокая ликвидность по сравнению со слитками и монетами. Порог входа низкий: счет можно открывать от одного грамма. А если металл лежал на ОМС от трех лет, то полученная при его продаже прибыль не облагается НДФЛ. То же правило действует, если сумма проданного металла не превышает ₽250 тыс. в год.

Минусы: счет обезличен и не обеспечен физическим золотом — при закрытии вклада можно получить только денежный эквивалент золота. В отличие от депозитов, у ОМС нет гарантий со стороны Агентства по страхованию вкладов — в случае проблем у банка можно лишиться вложений. Доход не гарантирован: при падении цен на золото вы тоже получите убыток. Между ценой покупки и продажи золота посредством ОМС есть значительная разница.

6. Акции золотодобывающих компании

На такие бумаги влияет много факторов, но стоимость золота является главным — подобно тому, как цены на нефть определяют стоимость нефтедобытчиков. Главные публичные золотодобывающие компании России — «Полюс», «Полиметалл», «Селигдар», «Бурятзолото» и «Лензолото».

Плюсы: акции российских компаний легко купить на Московской бирже. Они достаточно высоколиквидные, а также могут приносить дивидендный доход — причем даже в периоды падения цен на золото. Издержки — только брокерские комиссии.

Минусы: бумаги золотодобывающих компаний могут быть переоценены вследствие различных факторов — например, высокой долговой нагрузки. В этом случае их котировкам может не помочь даже рост цен на золото.

7. Фьючерсы на золото

Это производный инструмент фондового рынка — срочные контракты, по которым покупатель обязуется купить у продавца актив по заранее определенной цене. У них есть дата окончания, когда по контрактам происходит расчет. Курс фьючерсов повторяет динамику золота на мировом рынке. Доход (или убыток) образуется за счет разницы между ценой покупки и ценой продажи контракта. Чтобы торговать фьючерсами, нужно открыть брокерский счет .

Плюсы: высоколиквидный и высокодоходный инструмент. Спреды и издержки на покупку и продажу очень низкие — поэтому торговля фьючерсами открывает возможности для спекуляций и стратегий, недоступных для покупателей слитков и монет.

Читайте также  Qiwi кошелёк что это такое

Минусы: это очень рискованный инструмент — для торговли фьючерсами требуются опыт и знания. Для долгосрочных инвестиций он не подходит.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее

Драгоценные металлы: инвестировать или нет? И что лучше — купить слиток или открыть счет?

С 1 октября в России вступает в силу закон, который уточняет список банковских операций с драгоценными металлами, свободных от НДС. Это, впрочем, пока не касается продажи слитков физлицам на руки. Законопроект, который отменил бы этот налог, летом направили в Госдуму, но его вернули авторам на доработку. Если его примут, это подтолкнет инвестиции в золото, считает зампред правления Сбербанка Анатолий Попов.

А мы пока решили разобраться, стоит ли покупать драгметаллы и как это можно сделать.

Сколько стоит золото? Почему его покупают?

Только с июня 2019 года цена золота на бирже выросла на 13,48% и обновила ценовой максимум за шесть лет. Сейчас металл торгуется примерно по $1,5 тыс. за унцию, но инвесторы уже предрекли ему рост до $2 тыс. в 2020 году.

А в этом году подорожало не только золото. Стоимость серебра за то же время прибавила 20% (рекордный прирост за лето с 1982 года), а платины — 16,2%.

Золото традиционно считают защитным активом: оно позволяет оградить капитал от экономических и финансовых кризисов, девальвации валют, политической нестабильности, отрицательных процентных ставок и т.д.

Так что опасения инвесторов по поводу возможной рецессии мировой экономики плюс неутихающая торговая война США и Китая плюс геополитическая напряженность (из последнего — атаки дронов на нефтяные объекты в Саудовской Аравии) сделали свое дело — спрос на драгоценные металлы вырос.

То есть драгоценные металлы — это выгодно?

Правильно — надежно. Драгметаллы всегда остаются в цене — особенно во времена экономических кризисов. Их важное преимущество — они не могут обесцениться до нуля в отличие от акций или валюты, отметил руководитель торгового деска «Инстант Инвест» Роман Жаткин.

При этом тоже золото — это актив с очень низкой доходностью, напомнили в The Wall Street Journal. А если вкладывать на короткий срок — на год или около того, драгметаллы могут не только не принести дохода, но и обернуться убытками, объясняет проект «Финансовая грамотность» от ЦБ. Его специалисты напомнили о периодах по несколько лет, когда среднегодовая цена металлов снижалась. Например, с 2013 по 2017 год золото подешевело примерно на 20%. Так что если вкладывать деньги в этот актив, то на долгий срок — от пяти лет, а лучше хотя бы на 10–15 лет. Эксперты рекомендуют именно эту стратегию, если нет опыта игры на бирже.

«Золото — отличный инструмент для того, чтобы разнообразить портфель, который собирают на долгий срок. Например, на пенсию», — рассказал инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Также золото — удобный вариант для передачи наследства.

И сколько стоит вкладывать в золото?

Участники рынка не устают повторять: не складывайте все яйца в одну корзину. Не стоит покупать на все деньги какой-то один актив, который нравится или кажется выгодным, — диверсифицируйте инвестиции.

Проект «Финансовая грамотность» не рекомендует вкладывать в драгметаллы больше 10% портфеля, Александр Бахтин предлагает ограничиться 6–9%, аналитик «Финам» Сергей Дроздов считает, что максимум не должен превышать 20%.

Роман Жаткин уточнил, что все будет зависеть от профиля инвестора. Если он собирает защитный портфель консервативного типа, то доля драгоценных металлов может составить одну треть.

Что все о золоте — а можно купить другие металлы?

Золото — самый популярный металл. Оно хранится в резервах мировых центральных банков и считается показателем богатства. Но кроме него купить еще можно серебро, платину и палладий.

Серебро — на втором месте. Оно доступно по цене и в целом повторяет динамику золота, но зависит больше от экономической ситуации и промышленного роста, уточнил Александр Бахтин. А значит, замедление мировой экономики, которое играет на руку золоту, для серебра — сдерживающий фактор.

Платина и палладий вошли в оборот по историческим меркам сравнительно недавно и потому пока не получили такого же признания, как золото и серебро. Эти металлы больше используются в промышленности, и потому их цена тоже зависит от экономического роста, объяснил Роман Жаткин.

Если все-таки решу купить драгметалл, то с чего начинать?

Выберите способ покупки. Можно:

  • приобрести в банке слиток;
  • купить инвестиционные монеты;
  • открыть обезличенный металлический счет (ОМС).

Еще можно вложиться в паевые инвестиционные фонды (ПИФы), которые инвестируют средства в драгметаллы, напомнили в ЦБ. Или торговать металлом на бирже, подсказал Сергей Дроздов. Также опосредованным вложением в металлы можно считать покупку акций добывающих компаний, заявил Роман Жаткин.

Главное, напоминают эксперты, сначала определить цель инвестиций — сохранить деньги или заработать. От этого зависит инвестиционная стратегия.

Хочу купить слиток. Но он, наверное, очень дорого стоит?

Нет, слиток не обязательно будет дорогим. Потому что он может быть любого веса — даже 1 грамм.

При покупке вы получите акт с указанием металла, пробы, веса, номера слитка, цены, даты, ФИО покупателя и представителя организации и сертификат производителя. В России выпускать слитки имеют право только 11 компаний.

В «БКС Брокер» рассказали, что инвестиционное золото отличается от ювелирного пробой — соотношением непосредственно золота к примесям и другим металлам. В слитках оно 999 к 1, то есть в килограммовом слитке будет 999 грамм золота и 1 грамм всего остального. В ювелирных изделиях проба, как правило, ниже — 585.

Главный минус слитков — если захотите забрать их домой, придется заплатить 20% НДС при покупке. А вот при обратной продаже их не вернут. Банки ориентируются на курс, который устанавливает ЦБ. Например, в Сбербанке 27 сентября 1 грамм золота можно было купить за 4169 рублей, а вот продать слиток того же веса в отличном качестве — только за 2941 рубль.

НДС не придется платить, если оставите слиток в банке. Но и там его нужно как-то хранить — аренда ячейки тоже стоит денег. Кроме того, если вы продадите слиток раньше, чем через три года после покупки, то придется заплатить еще и подоходный налог (НДФЛ) — 13% от разницы цены покупки и продажи.

Но ведь НДС при покупке слитков на руки собираются отменить, так?

Об этой идее уже давно говорят, но вот когда реализуют — пока непонятно. В Национальной финансовой организации (НФА) надеются, что соответствующий законопроект перевнесут в Госдуму уже в ближайшее время.

Если НДС на покупку слитков все-таки отменят, спрос на золото может вырасти, по оценкам «БКС Премьер», на 10–15%. Так как металл дорожает, а вот ставки по депозитам низкие. «При этом в целом существенного спроса на инвестиционное золото среди населения мы не предвидим», — отметил Александр Бахтин.

Роман Жаткин, в свою очередь, считает, что скорее всего спрос просто сместится из инвестиционных монет в слитки.

А при покупке монет налог не взимается?

Нет, в отличие от слитков НДС платить не нужно. А вот НДФЛ при продаже заплатить придется. Хотя если монета была у вас больше трех лет, то и этого делать не надо. Можно выбрать золотую или серебряную монету любой стоимости — от одной до десятков тысяч рублей.

Но покупая монету, вы платите за обработку металла — ЦБ устанавливает стоимость с наценкой от 3 до 20%, а банки добавляют еще свою комиссию. Выкупают они их обратно по цене гораздо ниже — иногда до 70%. Например, за монету, стоившую 3900 рублей, могут предложить только 1300 рублей.

Заметный недостаток физического металла — и монет, и слитков — низкая ликвидность. То есть если захотите его продать, то быстро сделать это не сможете, и пока дойдете до банка, ситуация на рынке может заметно измениться. Еще важный нюанс: одна царапина, и физическое золото легко переходит из «отличного» состояния в «удовлетворительное», теряя в цене.

Так что покупка слитков или монет — вопрос во многом психологический: людям нравится иметь на руках физический металл. По мнению «БКС Брокер», покупать и хранить золото в слитках имеет смысл в двух случаях: когда кажется, что экономика вот-вот рухнет, или если есть возможность долго ждать.

Что такое «обезличенный металлический счет»?

Это своего рода покупка «виртуального металла» — на руки вы его не получите. Просто на счете будет числиться его количество в граммах.

Счет можно открыть на любую сумму и привязать к любому драгоценному металлу. Не придется платить НДС. Можно покупать и продавать виртуальные граммы банку и получать прибыль на колебании цен. Но за этими колебаниями нужно внимательно следить и уметь в них разбираться.

Можно и обменять виртуальный металл на реальный — закрыть счет и получить слитки на руки. Но тогда снова придется заплатить НДС.

Кроме того, ОМС не попадает под систему страхования вкладов, и если у банка отзовут лицензию, эти деньги не вернут. Так что открывать ОМС стоит в максимально надежных организациях.

Можно же еще торговать на бирже?

Да, через брокера. В БКС назвали это единственным вариантом получать прибыль оперативно.

На бирже можно торговать как самими металлами, так и производными инструментами — фьючерсами (контракты с обязательством выкупить актив по текущей цене); опционами (аналогичные контракты, но не с обязательством, а с правом), свопами (когда сделка покупки и последующей продажи осуществляется на разных, но заранее оговоренных условиях) и т.д.

Но для начинающих инвесторов это, очевидно, не самые легкие инструменты.

Буду тогда покупать ювелирные украшения. Это же тоже инвестиции в драгметаллы?

Покупать украшения можно, но вот только это не совсем инвестиции. Ювелирку продают с большой накруткой — ее цена почти не привязана к стоимости самого металла и часто в 2–3 раза превышает ее. Быстро продать драгоценности можно только как лом.

А заработать получится, только если у них есть историческая или художественная ценность. Но это уже вопрос коллекционного рынка, а не инвестиционного.

Если инвестиции в золото показались слишком сложными, почитайте, как еще могут копить и вкладывать деньги те, кто никогда этого не делал. Все еще не уверены? Можно спросить совет у инвестиционного консультанта — мы разбирались в их работе.