Экспертиза инвестиционных проектов

Проведение экспертизы инвестиционных проектов, бизнес-планов

С точки зрения инвестора финансирование любых инноваций — предприятие весьма рискованное. Поэтому для принятия обоснованного решения о целесообразности и объёме финансирования любой уважающий себя инвестор поставит непременным условием проведение экспертизы инвестиционных проектов. Это позволит значительно снизить вероятность непредвиденных осложнений, связанных с реализацией проекта. Но даже в том случае, когда предприятие реализует проект самостоятельно, без привлечения внешнего финансирования, проведение экспертизы инвестиционных проектов весьма желательно. Это связано с тем непреложным фактом, что проекты, подготовленные менеджментом компании, в большинстве случаев, содержат субъективную оценку реализуемости проекта. Поэтому даже внутренняя экспертиза, если она проводится, будет нацелена на поиск только положительных фактов, говорящих в пользу реализации проекта. Независимая экспертиза инвестиционных проектов позволяет получить объективную, не ангажированную оценку проекта, поскольку в целях снижения факторов риска будет сконцентрирована на обнаружении всех подводных камней и узких мест.

Кроме того, даже в случае реализации проектов, уже воплощённых на других предприятиях отрасли, целесообразно заново провести экспертизу этих инновационных проектов. Это целесообразно, поскольку проекты, показавшие свою эффективность на одном предприятии, могут оказаться абсолютно убыточными для другого в силу различных внешних и внутренних причин: региональных, организационных, управленческих.

На первоначальном этапе экспертизы инвестиционных проектов изучается бизнес-план. В ходе экспертизы бизнес-планов проводится анализ всей документации, опрос соответствующих экспертов для определения «узких мест» проекта, проверка финансового обоснования, полноты и точности исходных данных, алгоритмов расчёта, правильности сделанных расчётов и полученных выводов.

Необходимо обратить внимание на юридические аспекты: степень документального подтверждения всей представленной информации, наличие соответствующих лицензий, разрешений, квот.

Экспертиза инновационных проектов в части расчёта движения денежных средств должна учитывать создание необходимых резервов и страхование инвестиционных, производственных и коммерческих рисков. Кроме того, особое внимание необходимо уделить методике расчёта налогов. Здесь нередко возникают проблемы с трактовкой налога на добавленную стоимость по капитальным вложениям или неправильной оценкой величины инвестиционных льгот по налогу на прибыль.

Заключительным этапом экспертизы инвестиционных проектов является представление заказчику письменного отчёта, содержащего основные выводы и их краткое обоснование. Поскольку основная задача экспертизы инновационных проектов состоит в адекватной оценке эффективности проекта и возможности его выполнения, наличие такой экспертизы положительно сказывается на инвестиционной привлекательности предприятия.

Узнайте подробности о проведении экспертизы инвестиционных и инновационных проектов и их бизнес-планов — оставьте Вашу заявку на сайте или позвоните нам по телефону +7 (495) 646-8517 .

Независимая экспертиза инвестиционных проектов (ТЭО, бизнес-планов)

Зачем нужна независимая экспертиза?

Зачем нужна независимая экспертиза инвестиционных проектов, технико-экономических обоснований и иных документов, предназначенных для принятия инвестиционных решений и привлечения финансирования в создание или развитие бизнеса?

Разработка любого проекта выполняется людьми, которые, независимо от квалификации, имеют субъективные взгляды на отдельные вопросы, могут ошибаться или иметь свои собственные интересы в проекте, которые отражаются на показателях его оценки при разработке бизнес-планов, ТЭО и т.д.

На какие вопросы отвечает независимая экспертиза проекта?

Избежать ошибок при реализации проекта позволяет независимая экспертиза проекта, которая позволит критично оценить Ваш проект со стороны и ответить на следующие вопросы:

Достаточно ли продукция конкурентоспособна на рынке?

Правильно ли Вы оценили объемы реализации?

Будет ли проект в достаточной степени обеспечен сырьем требуемых спецификаций?

Правильно ли Вы оценили капитальные вложения в проект?

На сколько рациональные технико-технологические решения Вы разработали? Оптимально ли выбраны поставщики оборудования?

Сможете ли Вы достигнуть планового уровня производительности?

Сможете ли Вы достигнуть ожидаемой эффективности?

Правильно ли Вы сформировали производственные затраты?

Окупаем ли Ваш инвестиционный проект?

С какими реальными рисками связана реализация инвестиционного проекта и какие методы их снижения целесообразно предусмотреть?

Кто заказывает независимую экспертизу инвестиционного проекта, бизнес-плана, ТЭО?

Независимую экспертизу инвестиционного проекта, бизнес-плана, ТЭО заказывают не только Инвесторы, но и многие иные заинтересованные в проекте участники, в том числе:

собственники предприятий, планирующие перспективы развития бизнеса возможности повышения доходности;

финансово-кредитные организации финансирующие, либо планирующие финансировать проект;

владельцы имущественных комплексов в разной стадии функционирования с целью понимания перспектив их использования;

потенциальные покупатели имущественных комплексов, с целью оценки их состояния и перспектив эксплуатации;

На какой стадии проводится независимая экспертиза?

Независимую экспертизу проекта можно выполнять на любом этапе. Если независимая экспертиза осуществлена на стадии предварительной проработки проекта — Вы минимизируете свои риски и возможные убытки, имеете полную картину о перспективах проекта и ключевых моментах, на которые стоит обратить внимание. На этом этапе можно отказаться от проекта, тем более если он признан неперспективным — это позволит Вам сэкономить Ваши деньги и нервы.

Возможно выполнение экспертизы проекта в процессе его реализации. На этой стадии независимая экспертиза позволяет определить возможные корректировки проекта, которые позволили бы ему быть более эффективным.

Из каких частей состоит независимая экспертиза?

Экспертиза имеет различные формы, в зависимости от поставленных задач. Безусловно, независимая экспертиза имущественно-производственного комплекса и экспертиза инвестиционного проекта (ТЭО, бизнес-плана) будут иметь разный состав и структуру, однако основными разделами являются следующие:

экспертиза емкости и структуры рынка готовой продукции;

экспертиза рынков сырья и материалов;

экспертиза технического состояния оборудования и применяемой в проекте технологии;

экспертиза состояния имущественного комплекса;

экспертиза финансового состояния (или финансового плана);

экспертиза организационной структуры, предусмотренной проектом;

экспертиза рисков проекта и мер по их снижению;

экспертиза команды, осуществляющей проект;

Структура и состав экспертизы отличается в зависимости от целей и задач экспертизы и всегда согласовывается с Заказчиком.

Финансово-техническая экспертиза в рамках реализации инвестиционных проектов

При реализации долгосрочных инвестиционно-строительных проектов инвестор заинтересован в получении достоверной информации о ходе работ, их стоимости, сроках и качестве, техническом состоянии объекта строительства, обоснованности сметной документации, соблюдении финансовой дисциплины. Действуя в интересах заказчика в целях оптимизации его финансовых затрат, наши специалисты готовы провести независимую комплексную финансово-техническую экспертизу и предоставить отчет, в котором будут отражены актуальный финансовый статус проекта и текущее техническое состояние объекта.

Такая экспертиза может проводиться на любой стадии строительства: до начала работ с целью оценки экономической обоснованности проектных решений, непосредственно в ходе строительства как средство контроля за его ходом и по его завершении для оценки качества проведенных работ и их соответствия проектно-сметной документации. Важная роль финансово-технической экспертизе отводится также в случаях остановки работ из-за превышения сметы или возобновления строительства незавершенного объекта для установления степени его физического износа и расчета объема инвестиций, необходимых для его ввода в эксплуатацию.

При проведении комплексной финансово-технической экспертизы наши специалисты совместно с техническими экспертами оценивают как техническую сторону проекта, так и его финансовую составляющую, в том числе фактические расходы при строительстве объекта и соблюдение графика работ и платежей.

Техническая и технологическая экспертиза

В ходе технической экспертизы специалисты проведут независимый анализ проектно-сметной и исходно-разрешительной документации, а также ключевых характеристик объемно-планировочных решений зданий и сооружений на предмет соответствия параметрам основного технологического оборудования и функциональным требованиям, необходимым для реализации проекта.

Читайте также  Особенности аффинированных драгоценных металлов

По результатам анализа будет предоставлено независимое заключение с анализом обоснованности выбора принятых технологий и соответствия технических и технологических решений заявленной мощности проекта и срокам реализации. Такое заключение профильных специалистов по этим и многим другим вопросам, связанным с возможностью реализации инвестиционных проектов, является одним из ключевых факторов при принятии решения о финансировании и привлечении инвестиций.

Финансовая экспертиза

Анализ финансово-экономических показателей планируемого или уже реализуемого инвестиционного проекта позволяет решать задачи структурирования финансирования, контроля за ходом реализации на стадии сопровождения со стороны инвестора, оценки достоверности и реалистичности финансовой модели развития проекта.

В результате проведения финансово-технической экспертизы заказчик получает документ, в котором содержится качественный и количественный анализ текущего состояния проекта, а также перечислены риски, с которыми может столкнуться инвестор в ходе строительных работ.

Экспертиза инвестиционного проекта

  1. Определение
  2. Цели экспертизы
  3. Для чего это делается?
  4. Предварительная и содержательная экспертиза

В федеральном законе об инвестиционной деятельности зафиксировано понятие процедуры проверки эффективности инвестиционного проекта. Другими словами — это экспертиза инвестиционного проекта.

Зачем она необходима?

Существуют крупные проекты, финансируемые частично или целиком за счет средств федерального бюджета. Экспертиза дает возможность оценить достоверность сметной стоимости проекта.

Экспертизу осуществляют специальные федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные разрабатывать политику регулирования сферы инвестиций на основе законов РФ. Доверить экспертизу, например, могут аналитическому отделу торгово-промышленной палаты.

  1. Создания списка альтернативных источников инвестиций
  2. Создания планов применения инвестиций
  3. Расчета барьерных ставок и объема реинвестиций
  4. Прогнозирования инвестиций для каждого из вариантов вложений
  5. Расчета параметров проекта и показателей рентабельности и окупаемости

На основании экспертизы делается вывод о платежеспособности предприятия, при необходимости проводится постинвестиционный анализ. Порядок проведения экспертизы разрабатывает исполнитель услуги.

Экспертиза дает возможность не просто оценить, а буквально создать варианты альтернативного вложения средств, а это помогает использовать средства оптимально.

При оценке стоимости проекта обязательно учитываются показатели инфляции и в целом ситуация в стране: налоговая, политическая, макроэкономическая.

Экспертизу проводят с применением математических моделей расчетов, схем и графических таблиц. Все эти данные предоставляются в экспертном отчете.

Послеинвестиционный анализ необходим для дальнейших аналогичных проектов — если заданный проект не увенчается успехом, если в нем будут допущены ошибки, такой анализ позволит избежать просчетов в дальнейшем.

Когда и кому нужна инвестиционная экспертиза

Авторы проекта могут оплатить услугу экспертизы по собственному желанию. Это придаст вес проекту и сделает его более привлекательным для, например, кредиторов.

В обязательном порядке делают экспертизу те инвесторы, которые планируют получать субсидии и гранты на проект. В таком случае оплачивает услугу податель субсидий. Критерии оценки проекта могут отличаться, процедура проведения тоже, однако базовый набор критериев, озвученный выше, проверяется всегда.

Предварительная и содержательная экспертиза

На этапе предварительной оценки важно рассмотреть, насколько в принципе привлекателен проект с экономической точки зрения.

  1. Уровень конкуренции и господдержки
  2. Спрос и перспективы развития проекта
  3. Устойчивость предприятия в условиях нестабильной экономики
  4. Затратность проекта
  5. Источники финансирования
  6. Потенциальную прибыль и окупаемость
  7. Компетентность сотрудников и управленческого персонала.

Поскольку вся эта информация уже есть в резюме проекта, то эксперты проверяют достоверность изложенных данных, ищут ошибки и несоответствия.

На этапе содержательной проверки оценивают:

Экспертиза обоснования инвестиций

Экспертиза обоснования инвестиций (далее – ЭОИ) осуществляется в соответствии с Уставом ФАУ «Главгосэкспертиза России».

ЭОИ проводится в отношении материалов обоснования инвестиций на строительство, реконструкцию объектов капитального строительства, представляемых физическими и юридическими лицами, независимо от источников финансирования объектов капитального строительства.

Обоснование инвестиций – документация, включающая в себя в том числе проект задания на проектирование объекта капитального строительства и содержащая описание инвестиционного проекта.

Порядок подачи документов

До подачи заявления в электронной форме Вы можете воспользоваться бесплатной консультационной услугой предварительной проверки комплектности.

Подать документы в электронной форме можно воспользовавшись сервисом «Подать документы».

ЭОИ проводится на основании договора, проект которого направляется для подписания заявителю в течение трех дней с даты получения экспертной организацией представленных для проведения ЭОИ документов, прошедших проверку на предмет комплектности.

Проведение ЭОИ осуществляется в предусмотренный договором срок.

За проведение ЭОИ взимается плата, рассчитанная в зависимости от стоимости изготовления проектной документации объекта капитального строительства и материалов инженерных изысканий, необходимых для подготовки такой проектной документации, рассчитанной на дату представления документов для проведения ЭОИ, а также от сложности объекта капитального строительства. В размере указанной платы учитывается сумма налога на добавленную стоимость..

Узнать результат проведения экспертизы можно в личном кабинете заявителя.

Результатом ЭОИ является заключение экспертизы материалов обоснования инвестиций, содержащее

— экспертную оценку:
а) основных (принципиальных) архитектурно-художественных, технологических, конструктивных и объемно-планировочных, инженерно-технических и иных решений в целях возможности их реализации при подготовке проектной документации объекта капитального строительства с учетом необходимости соблюдения требований технических регламентов, в том числе санитарно-эпидемиологических, экологических требований, требований государственной охраны объектов культурного наследия, требований пожарной, промышленной, ядерной, радиационной и иной безопасности, а также с учетом результатов инженерных изысканий;
б) оптимальности выбора места размещения объекта капитального строительства;
в) основных (принципиальных) архитектурно-художественных, технологических, конструктивных и объемно-планировочных, инженерно-технических и иных решений, основного технологического оборудования, а также планируемых к применению строительных и отделочных материалов с учетом основных технико-экономических показателей объекта капитального строительства, современного уровня развития техники и технологий, применяемых в строительстве;
г) обоснования предполагаемой (предельной) стоимости строительства объекта капитального строительства, которая не должна превышать укрупненный норматив цены строительства для объекта капитального строительства, аналогичного по назначению, проектной мощности, природным и иным условиям территории, на которой планируется осуществлять строительство, а при отсутствии укрупненных нормативов цены строительства — с учетом документально подтвержденных сведений об инвестиционных проектах, реализуемых (реализованных) в отношении объектов капитального строительства, аналогичных по назначению, проектной мощности, природным и иным условиям территории, на которой планируется осуществлять строительство;
д) целесообразности использования при реализации инвестиционного проекта дорогостоящих строительных материалов, художественных изделий для отделки интерьеров и фасада, машин и оборудования;
е) достаточности исходных данных, предусмотренных проектом задания на проектирование, для разработки проектной документации объекта капитального строительства;
ж) оптимальности сроков и этапов строительства объекта капитального строительства;
з) правильности выбора экономически эффективной проектной документации повторного использования объекта капитального строительства, аналогичного по назначению, проектной мощности, природным и иным условиям территории, на которой планируется осуществлять строительство (если обоснование инвестиций предусматривает использование такой проектной документации), или обоснованности решения о невозможности или нецелесообразности применения экономически эффективной проектной документации повторного использования;

— выводы (при их наличии):
а) о возможности оптимизации выбранных основных (принципиальных) архитектурно-художественных, технологических, конструктивных и объемно-планировочных, инженерно-технических и иных решений, основного технологического оборудования, а также планируемых к применению строительных и отделочных материалов;
б) о возможности сокращения сроков и этапов строительства, стоимости строительства в целом и отдельных его этапов

Экспертиза и паспорт инвестиционного проекта

Экспертиза инвестиционных проектов является необходимой процедурой в реализации государственных инвестиционных проектов в России. Результаты экспертизы далее заносятся в паспорт инвестиционного проекта. Паспорт, как документ, используется для выбора инвестиционного проекта при конкурсном отборе для бюджетного финансирования или для государственной проверки эффективности использования выделенных бюджетных средств конкретному потребителю государственных инвестиций.

Читайте также  Е карта как пополнить

Паспорт инвестиционного проекта

Форма паспорта для государственной проверки эффективности использования выделенных бюджетных средств утверждена Министерством экономического развития (МЭР) РФ в 2008 и обновлена в 2014 году. В случае конкурса инвестиционных проектов для финансирования из государственного Инвестиционного фонда после процедуры отбора инвестиционного проекта паспорт утверждается Правительством РФ.

В субъектах РФ паспорта инвестиционных проектов регионального значения разрабатываются на основе формы утвержденной МЭР, но утверждаются региональными правительствами. Включение инвестиционных проектов в региональные инвестиционные программы осуществляют специально создаваемые региональные комиссии.

При не государственном финансировании инвестиционных проектов (например, проектном финансировании), паспорт подготавливается российскими уполномоченными банками или международными финансовыми институтами. Данные для подготовки паспорта предоставляют инициаторы инвестиционного проекта. Межведомственная комиссия по рассмотрению инвестиционных проектов МЭР РФ для включения их в Программу поддержки инвестиционных проектов утверждает каждому инвестиционному проекту кураторов (уполномоченных банков) по подготовке паспортов проектов.

Читайте так же статью про инвестиционный паспорт.

Экспертиза инвестиционного проекта

Паспорт инвестиционного проекта является финишным документом инвестиционного проекта, его предваряет процедура экспертизы. Экспертиза проектной документации осуществляют экспертные органы РФ. Крупные инвестиционные проекты, имеющие государственное значение, в обязательном порядке проходят государственную экспертизу. Остальные проекты могут проходить и не государственную экспертизу в организациях, имеющих лицензию и право такую экспертизу осуществлять.

Проектная документация инвестиционного проекта разрабатывается специализированной проектной организацией членом проектной саморегулируемой организации (СРО). Положительное заключение на проектную документацию государственной или лицензированной частной экспертизой служит основанием для выдачи разрешения на строительство инвестиционного объекта.

В случае если проектные разработки осуществлял зарубежный инвестор, она должна быть адаптирована к российским требованиям. Эту работу также могут проводить только члены проектной саморегулируемой организации Национального объединения проектировщиков.

Государственную экспертизу проходят не только проектная документация, но и результаты инженерных изысканий. Если в инвестиционных проектах привлекаются государственные средства, проводится экспертиза достоверности сметной стоимости инвестиционного проекта и бизнес-план инвестиционного проекта. Все инвестиционные проекты в обязательном порядке проходят экологическую экспертизу.

В результате проводимых экспертиз инвестиционный проект может получить положительное заключение, замечания для устранения или отклонение проекта. Положительное заключение всех экспертиз служит основанием для выдачи разрешения на строительство инвестиционного объекта. В случае обнаружения ошибок или несоответствий нормативам, проект возвращается на доработку и после доработки вновь направляется на экспертизу. Экспертиза инвестиционных проектов оплачивается из средств инвестора.

Пример паспорта инвестиционного проекта

Инвестиционный проект по строительству теплоэлектростанции в городском поселении Октябрьский Люберецкого района Московской области.

  • Сфера деятельности – Малая энергетика;
  • Наименование предприятия – Энергоцентр «Октябрьский»;
  • Организационно-правовая форма — Общество с ограниченной ответственностью;
  • Адрес: Московская обл., г.п. Октябрьский, ул. Лесная, д. 1;
  • Телефон/Факс;
  • E-mail;
  • ОКВЭД — Производство электроэнергии;
  • Основные акционеры — Физические лица;
  • Руководитель — Петров Иван Иванович;
  • Численность работников — 31 сотрудник;
  • Основные виды выпускаемой продукции – Электроэнергия, тепловая энергия;
  • Основные потребители – Компания «Русский Холод», предприятия жилищно-коммунального хозяйства, население;
  • Бизнес-идея — Производство электроэнергии и тепловой энергии;
  • Вид экономической деятельности (по ОКВЭД) — Энергетика;
  • Краткая характеристика региона, в котором предполагается реализовывать идею — Люберецкий район, городское поселение «Октябрьский», строительство; энергоцентра для обеспечения электроэнергией и теплом предприятий и населения на территории поселения;
  • Обеспечение идеи сырьем (материалами) – договор с Энергогазпоставка на объем 40 млн куб метров газа в год;
  • Планируемая продукция (вводимые мощности) – Электроэнергия — годовая производительность 24 МВт в год; тепловая энергия -106 МВт в год;
  • Описание рынка потребителей — 100 % — внутренний рынок Люберецкого района Московской области;
  • Стадия разработки идеи – Начальная;
  • Общая стоимость идеи (в млн. руб.) — 1 700:
    • приобретение и доставка оборудования, пуско-наладочные работы -850,0;
    • обучение персонала –16,0;
    • создание инфраструктуры – 184,0;
    • строительство газопровода и зданий станции– 650,0;
  • Собственные вкладываемые средства — 250,0 (прединвестиционная стадия — подготовка ИРД, проектные работы, аренда земельного участка; подготовка участка для строительства);
  • Запрашиваемые инвестиции — 850,0;
  • Нормативный срок реализации идеи — 5 лет;
  • Формы возврата инвестиций — В денежном эквиваленте.

Этапы и принципы управления инвестиционным проектом.

Инвестиционная привлекательность Российский Федерации: позитивные и негативные характеристики.

Расчет модифицированной внутренней нормы доходности.

Расчет чистой стоимости и срока окупаемости инвестиционного проекта.