Чем обеспечен рубль в россии

Российский рубль

Содержание

Основные статьи:

Наличное денежное обращение в России

  • Наличное денежное обращение в России

Наличная денежная масса

12,431 трлн рублей

По данным ЦБ, на 1 июля 2020 г объем наличной денежной массы достиг нового исторического рекорда в 12,431 трлн рублей.

С начала года в обращение в виде банкнот поступило 1,802 трлн рублей, и общее число достигло 6,613 млрд экземпляров. Дождь из наличных, который пролился над экономикой, состоял исключительно из 5-тысячных купюр: их доля в обращении выросла с 77% до 78%, а количество — с 4,373 до 5,185 млрд единиц.

С учетом того, как каждая банкнота весит около 1 грамма, в общей сложности в экономику поступило 812 тонн новых банкнот достоинством 5000 рублей.

В начале лета центробанк прогнзировал, что спрос на наличные вернется к нормальным значениям вслед за отменой карантинных мер, а наличные деньги, поступившие в экономику постепенно уйдут из оборота после того, как будут потрачены потребителями и инкассированы банками.

Но оперативная статистика ЦБ показывает, что взять процесс под контроль не удается. В июле и первой половине августа объем наличных в кассах банков и вне банковской системы вырос еще на 395,8 млрд рублей, а общий объем наличных в обращении, вероятно, перевалил за 12,8 триллиона рублей.

В наличные люди и бизнес уходят, спасясь от кризиса — через неформальную экономику и серый оборот, считает завотделом рынков капитала ИМЭМО РАН Яков Миркин.

10,6 трлн руб в наличном обращении

В целом объем наличных денег в обращении на 1 января 2020 года составил 10,6 трлн рублей. За год этот показатель вырос на 304,4 млрд рублей, свидетельствуют данные Банка России.

Структура наличной денежной массы за 2019 год изменилась незначительно: увеличилась доля пятитысячных купюр (с 24 до 26%) и доля 200–рублевых (с 2 до 3%). В то же время сократились доли 500-рублевых (с 9 до 8%) и 1000-рублевых (с 27 до 25%) банкнот.

2019: Объем рублей в обращении равен 150 млрд долл

Предложение золота по данным на август 2019 г, составляет 8,7 трлн долл, предложение доллара США 1,7 трлн долл. Объем рублей в обращении составляет 150 млрд долл.

Расчеты в рублях

Расчеты в рублях растут в торговле с Китаем и Турцией

Цифровой рубль

ЦБ Украины запретил банкам принимать российские рубли для пополнения депозитов

20 октября 2021 года стало известно о том, что Национальный банк Украины (НБУ) запретил банкам страны принимать российские рубли для пополнения депозитов. Решение регулятора вступит в силу через месяц — 21 ноября. Подробнее здесь.

Goldman Sachs: рубль — лучшая валюта на развивающихся рынках

19 октября 2021 года Goldman Sachs назвал рубль лучшей валютой на развивающихся рынках. По словам аналитика инвестиционного банка Зака Пандла (Zach Pandl), у российской валюты достаточно возможностей для стабильного подъема цен на нефть, при том, что царящая в экономике Китая неопределенность не влияет на рубль.

Аналитик отметил, что рубль сможет вырасти еще сильнее, если России удастся взять под контроль последнюю волну заболеваемости COVID-19.

Ранее в октябре 2021 года агентство Bloomberg со ссылкой на экспертов также сообщало, что высокие цены на энергоносители делают акции российских компаний, ориентированных на экспорт, наиболее привлекательными для инвестиций, что также должно повлиять на укрепление российского рубля.

Ранее аналитики Goldman Sachs признали рубль лучшей валютой по доходности в 2021 году. По их словам, валюты развивающихся стран в целом будут демонстрировать хорошие результаты, а российский рубль обеспечит максимальную доходность от длинных позиций. Эксперты ожидают, что снижение курса доллара в 2021 году составит 6%.

К 20 октября 2021 года относительно начала года курс доллара по отношению российского рубля снизился на 4%, а с 20 октября 2020-го — на 8,2%. В октябре 2021 года президент России Владимир Путин, говоря о ситуации с рублем и перспективах, попросил граждан игнорировать динамику курса российской валюты, отметив, что главным фактором является его стабильность. По словам главы государства, курс рубля сохраняет устойчивость, в том числе благодаря мерам, принимаемым ЦБ. [1]

2020: Девальвация к евро на 33%, к доллару на 21%

В 2020-м рубль закрыл падением худший год за последние 6 лет. С начала года доллар вырос на 21%, евро — на 33%.

За первые 7 месяцев 2020 г иностранцы сбросили на МосБирже 900 миллиардов рублей.

По итогу за весь период на МосБирже продали:

  • в сентябре — 88,5 млрд рублей.
  • в августе — 127,1 млрд рублей.
  • в июле — 153,2 млрд рублей.
  • в мае-июне — 76,2 млрд рублей.
  • в апреле — 108,9 млрд рублей.
  • в период с 10 марта по 8 апреля — 354 млрд рублей.

2019: Рубль недооценен на 65%

В июле 2019 г. журнал Economist опубликовал индекс бигмака. Исходя из цены бутерброда в разных странах мира и курса валют авторы исследования выясняли справедливую стоимость американского доллара.

В соответствии с исследованием получается, что валютный курс рубля на 64,5% выше реальной стоимости российской валюты. Это больше чем у украинской гривны, румынского лея, южноафриканского рэнда и малайзийского ринггита.

Авторы указывают, что если в США бигмак стоит $5,74, то в России – 130 руб или чуть больше $2.

2013: Ускорение девальвации

C конца 2012г. по август 2013 года рубль потерял около 9% к равновесной корзине из доллара и евро, уступая лишь южноафриканскому ранду (ослабление на 22%), бразильскому реалу (-20%), индийской рупии (-18%) и турецкой лире (-12%).

Но за весь посткризисный период (с конца 2009г. по август 2013 года) рубль просел лишь на 5% против падения на 35-36% южноафриканского ранда и бразильского реала, на 33% — индийской рупии, на 27% — турецкой лиры и на 6-14% — валют CEE. То есть коррекция рубля в 2013 году лишь компенсирует его стабильность до этого [2] .

1698—1704: Десятичный принцип денежного счета

Хронологически первым европейским государством, где был введен десятичный принцип денежного счета, является Россия. В ходе денежной реформы Петра I (1698—1704) в денежном обращении утвердился серебряный рубль, равный 100 копейкам (и рубль, и копейка существовали ранее, но рубль — только в качестве счетной денежной единицы, а копейка — второстепенного номинала, поскольку денежный счет велся прежде всего в денгах и алтынах, соответственно 1/2 и 3 копейки). Однако в странах Европы это событие осталось почти незамеченным, и они еще почти век чеканили монеты, подчиненные прежде всего принципу £sd. Согласно ему самая крупная денежная единица равна 20 более мелких, которые в свою очередь делятся на 12 еще более мелких (например, 1 ливр = 20 су = 240 денье). Примером для подражания стала не Россия, а Франция и Соединенные Штаты [3] .

Почему падает или растет рубль

Микробы на купюрах

В Роспотребнадзоре в декабре 2019 г заявили об опасности наличных денег для россиян. В нем сообщили, что получать наличные опасно из-за риска заражения гриппом. Денежные купюры являются «рассадником инфекции».

Ученые Роспотребнадзора выяснили, что денежные купюры являются отличным рассадником инфекции. Вирус гриппа сохраняется на них до двух недель.

Исследование, проведенное десять лет назад НИЦ эпидемиологии и микробиологии имени Н. Ф. Гамалеи, выявило на купюрах 34 вида патогенных микроорганизмов, вызывающих туберкулез, пневмонию, менингит и много других неприятных болезней.

Чем обеспечен рубль? Золотом? Нефтью? или чем то иным!?

  • Share Post
  • Share On Twitter

В апреле рубль в очередной раз сильно упал — и тема курсовых колебаний опять стала одной из самых обсуждаемых в СМИ и социальных сетях. Мы решили ответить на базовые вопросы о том, как устроен курс рубля, что влияет на его цену и что делать, если видишь резкое падение.

Чем обеспечен рубль? Золотом? Нефтью?

Рубль не обеспечен каким-то конкретным активом: золотом, нефтью или чем-то другим. В истории были периоды, когда валюта обеспечивалась золотом: прямо («золотой стандарт», c середины XIX века до 1944 года) или косвенно (Бреттон-Вудская система, c 1944-го по 1970-е годы — тогда основные мировые валюты были привязаны к доллару США, который в свою очередь был привязан к золоту). Однако сейчас большинство основных мировых валют обеспечиваются гарантиями центрального банка страны: этот орган (единственный уполномоченный выпускать национальную валюту) своей властью, зафиксированной в законодательстве страны, гарантирует, что валюта будет приниматься на всей территории страны как платежное средство. Центробанк России дает такие гарантии для рубля, ФРС (Федеральная Резервная Система) США — для доллара, Европейский центральный банк — для евро и так далее.

Кто вообще определяет, что рубль дешевый или дорогой? Клерки на валютных биржах? А как?

С ноября 2014 года рубль стал свободно плавающей валютой, то есть стоимость рубля определяется на рынке (валютной бирже). Как и в случае с любым другим товаром, кто-то рубль продает (предложение), а кто-то — покупает (спрос). Соответственно, чем больше хотят рубль купить, тем он дороже, а чем активнее рубль продают, тем он становится дешевле. Спрос и предложение на рубль определяются многими факторами (да-да, не только ценой на нефть) —например, оценкой рисков, связанных с Россией. Если на рынках опасаются, что на Россию будут наложены новые санкции или что ситуация в экономике ухудшится, рубль наверняка будут активно продавать. И напротив, если на рынках верят в Россию, считают, что она проводит грамотную экономическую политику и в ближайшее время не стоит ждать никаких плохих новостей, спрос на рубль скорее всего вырастет и российская валюта начнет дорожать.

Если рубль дешевеет, цены в магазинах сразу растут?

Нет, не все и не сразу. Часть товаров не особенно зависит от курса рубля — например, если какой-то продукт полностью производится в России и не требует закупок за рубежом, валютный курс на него вообще не повлияет. В качестве примера можно привести картошку или огурцы — их цена куда больше зависит от сезона, чем от курса валют. Цены на сигареты и водку в гораздо большей степени зависят от акцизов, на бензин — от цены нефти. Также в качестве примера подойдут различные услуги — например, курс не слишком влияет на стоимость стрижки, теннисной секции или поездки в санаторий в Подмосковье. Напротив, чем больше роль импорта для того или иного товара или услуги, тем сильнее зависимость от курса: иностранная бытовая и электротехника, иномарки, оборудование для сноуборда или услуги зарубежного туризма очень сильно подвержены курсовым колебаниям.

В целом для оценки влияния курса на цены используется так называемый «эффект переноса»: величина, отражающая, насколько изменение курса рубля влияет на инфляцию. В России, по различным оценкам, эффект переноса сейчас находится в диапазоне 0,1-0,15, то есть при удешевлении рубля на 10% общий уровень цен вырастает на 1-1,5%.

Вроде всегда было так: падает нефть — падает рубль. Это правило железно работает?

Не совсем. Рост нефти действительно положительно влияет на курс рубля (и наоборот), но не все так просто. Во-первых, как говорилось выше, на рубль влияют и другие факторы, помимо нефти. Например, 9-10 апреля нефть росла, а рубль падал, поскольку опасения из-за новых санкций намного перевешивали фактор нефти. К тому же сейчас в России работает так называемое «бюджетное правило» — если цена на нефть превышает некий установленный порог (сейчас он чуть выше $40 за баррель), то Минфин использует «лишние» нефтегазовые доходы для покупки валюты на рынке. Таким образом влияние нефтяных цен на рубль сглаживается: если цена на нефть упадет, Минфин станет покупать меньше иностранной валюты на рынке, и рубль укрепится. Ведь чем меньше покупок иностранной валюты, тем меньше на нее спрос. Чем меньше спрос на иностранные валюты, тем ниже их цена. А чем ниже их цена, тем дороже рубль.

Дешевый рубль — это же в каком-то смысле хорошо, да? Государству проще платить пенсии.

Действительно, в случае более слабого рубля Россия получает больше нефтегазовых доходов — ведь цены на нефть и газ формируются в долларах, поэтому чем больше рублей дается за доллар, тем больше доходы страны в рублевом выражении. Так что для бюджета слабый рубль — это скорее хорошо. Однако надо понимать, что сильное падение курса валюты приводит к скачку инфляции и может грозить стабильности на рынках и в экономике в целом, поэтому резкое удешевление рубля явно никому не пойдет на пользу. У дешевой валюты есть свои плюсы и свои минусы, но слишком сильные и резкие колебания (в любую сторону) — несомненно зло, а не благо.

Что делать, когда видишь падающий рубль? Покупать евро? Или ждать, пока «отскочит»? Как это решить, чтобы не остаться с носом?

Самый правильный ответ — не делать ничего. Любому экономически грамотному человеку известно, что курс валюты (если он плавающий) по сути непредсказуем и пытаться «обыграть» рынок — занятие в целом бесполезное, особенно для непрофессионалов. В любом случае, панически продавать все рубли, когда он падает (и наоборот) — плохая тактика. Весьма вероятно, что уже через несколько дней курс «отскочит» обратно — и тогда окажется, что вы потеряли деньги.

Пример последних дней очень показателен: на фоне новостей о санкциях и противостоянии в Сирии курс доллара к середине среды, 11 апреля, подлетел с 58 до 65 рублей, однако уже вечером доллар стоил 63 рубля, а 12 апреля опустился и до 62. Первая реакция рынков на любые неожиданные события зачастую паническая, а панике поддаваться не стоит никогда. Самая надежная тактика — хранить деньги в разных валютах, причем доля ваших валютных сбережений должна примерно соответствовать доле расходов на поездки, покупку товаров за границей и тому подобные траты. Тогда колебания курса не станут для вас столь болезненными.

Внутри страны падающий рубль на что-то повлияет? Или только за границу ездить станет дороже?

Как уже говорилось выше, курс рубля в первую очередь влияет на цены — чем слабее рубль, тем сильнее инфляция. Однако влияние курса этим не ограничивается. Более слабый курс стимулирует экспортеров — их цены на мировом рынке становятся сравнительно более дешевыми. И, наоборот, уменьшает импорт — так как цена на него, выраженная в национальной валюте, повышается. Таким образом, плавающий курс национальной валюты работает в целом как «встроенный стабилизатор», сглаживая шоки от внешних событий (санкции, падение цены на нефть и другие).

Это можно проследить, сравнив два последних кризиса: 2008 и 2014 годов. В 2008 году в России курс рубля был регулируемым, и Центральный Банк продавал валюту, спасая рубль от обвала. И действительно, такого резкого падения национальной валюты тогда не произошло, однако Россия расплатилась за это очень сильным снижением промышленности и ВВП, а также заметным скачком безработицы. С точки зрения экономической активности последний кризис оказался гораздо менее суровым (для сравнения: в 2009 году промышленное производство в РФ упало почти на 11%, а в 2015-м — всего на 3,4%) и причина этому — как раз плавающий курс.

Как был обеспечен рубль?

Рубль как денежная единица был введен в обращение Петром I и чеканился в то время из серебра. Исходное сырье для монет само по себе подтверждало его статус платежеспособной единицы. Затем в обращении появились ассигнации, которые очень быстро обесценивались и не пользовались доверием даже внутри страны. Единственная попытка привязать рубль к золоту была сделана в конце 19 века и закончилась весьма успешно.

В обращение поступили золотые монеты, которые свободно могли быть обменяны на бумажные деньги. Соотношение 1:1 не нарушалось. В дореволюционный период обеспеченность рубля драгметаллом достигала 150%. Вся эта система, которую все-таки удалось привести в действие, рухнула после революции, когда в стране царил политический кризис, а экономика была практически разрушена.

Факт обеспеченности какой-либо валюты ресурсами или резервом государства обычно оценивают положительно. Согласно мировой практике последних лет, валюта может быть устойчивой и без обеспечения. В качестве примера можно привести евро. Эта валюта не привязана к национальной экономике, и тем более не имеет за собой никакого обеспечения, но вполне успешно используется и конвертируется.

Российский рубль не имеет золотого обеспечения. Среди обеспечивающих национальную валюту факторов аналитики называют большую массу иностранной валюты – поступление долларов от продажи энергоносителей. Современные реалии геополитики и экономики заставляют государственные органы задуматься о стабилизации рубля другими средствами. Можно ли ввести обеспечение российского рубля золотом снова?

Возможен ли возврат к золотому стандарту?

В условиях санкций со стороны западных стран и всестороннего давления на российскую экономику идея об отказе от расчетов в долларах звучит все чаще и все настойчивее. В качестве аналога предлагается валютная система, основанная на обеспечении в виде желтого металла.

Некоторые действия российских властей говорят о том, что работа в этом направлении ведется. Слабый рубль становится угрозой развитию отечественной экономики, побуждая Центробанк повышать ставки. В краткосрочном периоде ничего хорошего ослабление рубля не принесет, а ЦБ РФ не может бесконечно поднимать ставки для защиты валюты.

Положение усложняют введенные против России санкции: рубль упал за прошедший год по отношению к доллару больше чем на 30%. Ценообразование рубля в американских долларах происходит через иностранные биржи, что также не укрепляет позиции России. Валютная война грозит серьезными экономическими проблемами, поэтому многие специалисты выражают поддержку варианту с возвратом к золотому стандарту.

Варианты создания золото обеспечения.

Как рубль может быть привязан к золоту? При российской экономике в 2 трлн. Американских долларов, внешний государственный долг составляет около 378 млрд. Валютные резервы равны примерно 429 млрд долларов, из них около 45 млрд хранится в виде реального драгоценного металла. Дефицит бюджета составит в 2015 году около 1% от ВВП. Эти условия позволяют говорить о том, что золотой стандарт может быть введен и успешно использован в течение длительного времени. Два главных условия его успеха будут заключаться в строгом соблюдении бюджетной дисциплины и четком контроле кредитного сектора.

Одним из вариантов может стать выпуск купонных облигаций, доходность по которым будет иметь привязку к золоту.

Управление курсом рубля при золотом стандарте вызовет некоторые сложности, но при грамотной работе Центробанка их можно разрешить. Рост кредитования придется ограничить, иначе под угрозой окажется вся созданная система. Массовую конвертацию рублей в драгметалл можно регулировать путем вывода валюты из обращения.

Самая главная угроза золотого обеспечения рубля – центральные банки в Лондоне и Нью-Йорке, которые могут скупать рубли и предъявлять их к обмену на желтый металл. Но и эту возможность можно ограничить, введя специальные правила.

Будет подкреплен ли рубль в ближайшее время золотом или иным обеспечением, непонятно. Оценка последствий для экономики страны такова: при введении золотого стандарта рубль должен стабилизироваться. Это будет означать, что рост стоимости жизни заметно замедлится, а внутренние сбережения начнут расти. В идеале это может привести к последствиям политического характера: снижению государственных затрат на социальное обеспечение, установлению денежной стабильности и низким налогам. Все это обязано создать условия для создания и дальнейшего развития сильной производственной основы отечественной экономики.

Критический взгляд!

Часть экспертов рассматривают возврат к золотому стандарту критически. История экономики знает положительные примеры таких действий государства, но сейчас совсем другое время. Во внимание следует принимать факторы, соответствующие реальному состоянию экономики.

Инфляция монетарного типа будет создавать риски неопределенности для вложений капитала и фактически разрушать сбережения, которые жизненно важны для финансирования. Некоторые считают, что управление валютой не способно привести к росту экономики.

Но реальная ситуация такова, что если страны с крупнейшими экономиками мира начнут переход к золотому стандарту, это будет означать одно – конец валютной системы, основанной на долларе. Будет привязан ли рубль к физическому золоту или нет – зависит от решения государственных властей. Решение должно быть принято с учетом размера реальных расходов бюджета и наличия обязательств долгосрочного характера.

Подобные шаги отельных стран приведут к расколу на два лагеря: одни будут использовать золотой стандарт, а другие – не смогут этого сделать или просто не захотят идти на этот шаг.

Среди тех государств, кто сможет на это пойти и планомерно готовится к введению золотого стандарта, называют Китай. Спрос на золото со стороны Китая в последние годы всегда был одним из самых высоких, политика государства направлена на накопление золотых резервов и стимулирование частного инвестирования в металл. Эти меры позволяют китайской экономике защищаться от внешних и внутренних негативных факторов.

Китайские власти часто обвиняют в сложившейся ситуации на рынке золота американскую политику. США используют огромные золотые резервы на подавление других валют, чтобы сохранить лидерство доллара. Дальнейшее укрепление экономики Китая может позволить провести интернационализацию юаня, который станет конкурентом доллару.

Есть еще одно мнение по поводу введения золотого стандарта. Экономисты говорят о том, что такая денежная система не будет устойчивой, так как поставку денег будут контролировать не банковские учреждения, а добывающие компании. Цена золота будет постоянно меняться, особенно в зависимости от открытия новых месторождений драгоценного металла, а инфляция сменяться дефляцией.

Такое развитие событий возможно, но имеет несколько открытых вопросов. Темпы добычи золота растут гораздо медленнее, чем возрастает печатание денег ФРС США. Подобные действия всегда приводят к инфляции и подрыву стабильности денежной системы. При золотом стандарте делать деньги бесконечно просто невозможно.

Выводы

Обеспечен ли российский рубль физическим золотом? Нет, на сегодняшний день в России не действует денежная система на основе золотого стандарта. Теоретически такое кардинальное экономическое решение может быть принято, сложившаяся геополитическая ситуация и состояние рынка золота позволяют это сделать. От руководства Центробанка такие меры потребуют жесткого регулирования кредитного сектора и планомерной политики в отношении регулирования курса рубля.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

10 вопросов о цифровом рубле

1. Что это такое?

Цифровой рубль — это форма российской валюты, «промежуточная» между наличной (банкноты и монеты) и безналичной (средства на банковском счёте), что позволяет ей сочетать плюсы этих форм. «Цифровой рубль будет храниться на индивидуальных электронных кошельках, открытых непосредственно в платёжной системе Банка России и являющихся его обязательствами», — пишет ЦБ РФ. Кошелёк с цифровыми рублями у человека или юрлица может быть только один.

2. Это что-то вроде биткоина?

Нет. Биткоин, как и все прочие криптовалюты, ничем не обеспечен и не имеет единого эмитента. Цифровая валюта, выпускаемая центробанком, является его обязательством и обеспечивается государством.

3. Чем цифровой рубль отличается от безналичных денег?

«Наличные деньги выпускаются в виде банкнот, каждая из которых имеет уникальный номер, безналичные деньги существуют в виде записей на счетах в коммерческих банках, а цифровой рубль будет иметь форму уникального цифрового кода, который будет храниться на специальном электронном кошельке, — поясняет ЦБ РФ. — Передача цифрового рубля от одного пользователя к другому будет происходить в виде перемещения цифрового кода с одного электронного кошелька на другой».

В практическом плане (с точки зрения пользователя-физлица) основное отличие в том, что безналичные платежи и переводы можно осуществлять только при действующем подключении к интернету, а цифровыми рублями можно будет расплачиваться и оффлайн, предварительно перекинув нужную сумму из онлайн-кошелька на электронное устройство (на телефон, например). Для осуществления платежа оффлайн соответствующее оборудование должен будет иметь как покупатель (плательщик), так и продавец. В своём докладе Банк России ставит под вопрос саму необходимость разработки такой технологии, указывая на доступность интернета и перспективу покрытия им всей страны.

Дистанционные операции в практическом плане будут аналогичны операциям с безналичными деньгами.

4. Переводы с использованием цифровых рублей будут дешевле обычных?

Неизвестно. Хотя Банк России утверждает, что «цифровой рубль сможет сделать платежи еще быстрее, проще и безопаснее. Развитие цифровых платежей, равный доступ к цифровому рублю для всех экономических агентов приведут к снижению стоимости платежных услуг, денежных переводов».

5. Какая ещё польза может быть от цифровых рублей?

Например, они помогут государству отслеживать использование бюджетных средств. Поскольку каждый такой рубль имеет свой уникальный код, можно автоматически контролировать, куда и на какие именно цели он потрачен.

6. Расплачиваться цифровыми рублями можно будет только в России?

Нет, цифровой рубль не планируется как исключительно «внутренняя» валюта, всё сводится к технологическим возможностям. «При осуществлении трансграничных платежей и расчётов платформа цифрового рубля может быть интегрирована с платформами цифровых валют других стран и международных объединений, что ускорит проведение расчётов для потребителей и снизит их стоимость», — указывает регулятор.

7. Есть ли цифровые валюты в других странах?

Сейчас эта тема активно обсуждается и изучается многими центробанками. На пилотной стадии находится запуск цифровых валют в Швеции, Китае, Республике Корея.

8. Это первый шаг к отмене наличных денег?

Нет. Банк России (как и любой другой центробанк) осознаёт, что наличные необходимы и востребованы у значительной части населения. Никто не собирается их отменять.

9. Каков будет курс цифрового рубля к обычному?

Цифровой рубль — это и есть обычный, только в другой форме. Поэтому никакого обменного курса быть не может.

10. Когда появятся цифровые рубли?

Неизвестно. Теоретически они могут и вовсе не появиться (хотя Центробанк явно настроен на воплощение идеи). Во всяком случае окончательное решение будет принято по итогам общественного обсуждения, и только потом (в случае положительного решения) начнётся проработка деталей.

НЕПРАВДА: Российский рубль – это лишь долговое обязательство перед США

  • Вокс Чек

Проверка фейков в рамках партнерства с Facebook

В сети распространяют изображение с утверждениями, что «Билет Банка России» – это лишь вексель, то есть это долговое обязательство перед Соединенными Штатами Америки, и Банк России – это частная структура, зарегистрированная в штате Колорадо США.

Скриншот изображения, которое распространяют

Впрочем, это неправда.

Центральный банк Российской Федерации зарегистрирован в Российской Федерации

Как юридическое лицо Банк России был зарегистрирован 2 декабря 1990 в городе Москва (по ИНН 7702235133), а с 2003 года имеет присвоенный основной государственный регистрационный номер (ОГРН № 1037700013020). Это можно проверить на сайте Единого государственного реестра юридических лиц РФ. Банк России является публично-правовым институтом, а не частной структурой, и имеет статус центрального банка РФ.

Статус, функции и полномочия Центрального банка Российской Федерации (Банка России) определяются Конституцией Российской Федерации, Законом «О Центральном банке Российской Федерации» и другими федеральными законами РФ. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью.

Также, к основным функциям Банка России входит проведение единой государственной кредитно-денежной политики. В частности, Банк России обладает монопольным правом на выпуск (эмиссию) наличных («Билет Банка России») и организацию денежного обращения в стране.

Российский рубль и его банкноты – это российское средство платежа, а не долговое обязательство перед США

Российский рубль, банкнотами которого являются «Билеты Банка России», является официальной денежной единицей Российской Федерации и не являются долговым обязательствам (векселем) перед Соединенными Штатами Америки.

Разница между векселями и банкнотами рубля заключается в том, что банкноты и монета Банка России выпускаются центральным банком, обеспечиваются его активами (например, золотовалютными резервами) и действуют в качестве общей валюты или денежной единицы страны. В то время, как вексель — это один из видов кредитных денег — то есть денег, которые не выпускаются центральным банком, а возникают в процессе предоставления коммерческих и банковских кредитов.

Предостережение

Авторы не работают, не консультируют, не владеют акциями и не получают финансирования от компании или организации, которая бы имела пользу от этой статьи, а также никоим образом с ними не связаны

Рубль недооценен и может обрушить доллар на 10 процентов

Но если США и странам «большой семерки» временный рост инфляции не сильно навредит, то для российской экономики, и в том числе, для обменного курса рубля, может стать проблемой.

Специально для «Российской газеты» Наталья Мильчакова, заместитель руководителя ИАЦ «Альпари», рассказала, как Россия сможет сдержать рост потребительских цен и как долго доллар будет оставаться сильной валютой:

— Для сдерживания инфляции Банк России рассматривает возможность повышения ключевой процентной ставки. И, возможно, это начнется уже на сегодняшнем заседании совета директоров регулятора.

Если повышение произойдет, у рубля будет шанс на укрепление. Так как финансовые рынки сейчас закладываются не столько на рост ВВП, сколько на меры Банка России по борьбе с ростом инфляции.

Дополнительным фактором остаются высокие цены на нефть, особенно если они в ближайшие несколько месяцев не опустятся ниже комфортного коридора в 60-70 долларов за баррель.

Таким образом, мы ожидаем до конца первого полугодия курс доллара в коридоре 71-76 рублей, а евро — в диапазоне 85-90 рублей. Если во втором полугодии санкционная риторика поутихнет, а цены на нефть по-прежнему не опустятся ниже 60 долларов за баррель, то мы можем увидеть минимумы по доллару на уровне 69 рублей, а по евро — 80 рублей.

Российский рубль недооценен примерно на 15 процентов к доллару и на 12 процентов к евро по сравнению со «справедливой стоимостью». Особенно ценах на нефть до 65-70 долларов за баррель и выше.

А недооценен рубль, прежде всего, из-за санкционных рисков и роста инфляции. Без воздействия этих факторов доллар может упасть примерно на 10 процентов, до 65-66 рублей, а евро — до 77-78 рублей.

И пока эти риски на повестке дня, бежать из доллара и евро в рубль рано. Но можно хранить половину сбережений в рублях, а половину — в одной из иностранных резервных валют.

В долгосрочном аспекте могущество доллара, вероятно, будет подорвано, в том числе, нарастающей активностью центральных банков разных стран по выпуску цифровых национальных валют. Но сегодня для рубля вряд ли что-то принципиально изменится. Доллар как средство сбережения все еще надежен по сравнению с рублем.

Для многих инвесторов-физлиц во всем мире доллар США представляется одним из самых, если не самым надежным в мире средством сбережения капитала. Но так ли это на самом деле?

Наталья Мильчакова обратилась к истории:

— С 1976 года Ямайская валютная система (курсы валют устанавливаются не государством, а рынком) отменила существовавшее с 1944 года обеспечение доллара США золотом. И сегодня ни одна валюта мира запасом не обеспечены.

Правда, появилось понятие мировых резервных валют, в которых центральные банки мира могут хранить свои золотовалютные резервы. К таким валютам относится не только доллар США, но и евро, британский фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена и китайский юань.

Но даже несмотря на высокую надежность этих валют (хотя не все страны доверяют, например, китайскому юаню), по сути, они все являются «фантиками», так как подвержены влиянию инфляции в своих странах. А значит, без такой «подушки безопасности», как обеспечение золотом, абсолютно надежной и защищенной от инфляции не является ни одна валюта мира.

По оценкам американских экспертов, за последние 100 лет инфляция в США выросла нарастающим итогом почти на 1300 процентов. Соответственно, покупательная способность американского доллара за сто лет обесценилась на такую же величину.

В этом контексте о «силе» доллара США можно говорить только в относительных терминах. То есть в сравнении его покупательной способности с покупательной способностью валют других стран. Но валюты развивающихся стран за этот же период обесценились еще больше, особенно если учесть, что некоторые страны за этот период вообще исчезли с географической карты, как, например, СССР.

Надежность доллара, продолжает эксперт, относительно нестабильного российского рубля, или, допустим, валют таких развивающихся стран, как индийской рупии, бразильского реала, турецкой лиры или вечно измученного долгами и гиперинфляцией аргентинского песо, сомнению не подлежит.

А как себя чувствует доллар относительно своих «собратьев» — мировых резервных валют, задается вопросом Наталья Мильчакова:

— На валютном рынке существует такой общепризнанный индикатор как индекс доллара DXY, представляющий собой отношение стоимости доллара к стоимости условной корзины из шести наиболее надежных валют мира. Она включает в себя евро, британский фунт, японскую иену, швейцарский франк, а также национальные валюты Канады и Швеции.

Последние пять-десять лет динамика индекса DXY была неоднозначной. С марта 2011 по март 2021 года долларовый индекс вырос на 21 процент (на столько увеличилась его покупательная способность к корзине наиболее надежных валют мира). Но уже с марта 2016 года по сегодня этот индекс обесценился на 9 процентов (что означает рост покупательной способности корзины валют относительно доллара США). За этот период мировая экономика пережила два тяжелых кризиса. Причем второй был связан с пандемией коронавируса, и его последствия для многих стран, включая США, не преодолены до сих пор.

На этом фоне даже в самих США все чаще возникают дискуссии о том, какой доллар нужен Америке — сильный или слабый?

Наталья Мильчакова анализирует ситуацию:

— Предыдущий американский президент Дональд Трамп и его администрация, в частности, министерство финансов, считали, что сильный доллар Америке не нужен. Так как американские экспортные товары автоматически становятся дороже в долларовом эквиваленте по сравнению с иностранными аналогами, и прежде всего — с китайскими.

Но есть в администрации Байдена и другие мнения: например, министра торговли Джины Раймондо, недавно заявившей в интервью, что «Америке нужен сильный, а не слабый доллар». Звучит странно. Но, если учесть, что геополитическое и финансовое могущество США всегда основывалось на философии сильного доллара, американский министр по-своему права.

Недоверие остального мира к доллару приведет к недоверию США как экономическому и геополитическому партнеру. А для некоторых зависимых от США стран — еще и как к «метрополии» и «спонсору» их послушных элит.

И это уже, скорее всего, происходит. Китай не боится отстаивать свои торговые и экономические интересы. Евросоюз возмущен протекционизмом своего заокеанского партнера и возможными санкциями против европейского бизнеса, участвующего в неугодных США проектах, как «Северный поток-2».

Так что похоже, что реальная политика администрации Байдена все-таки будет нацелена на поддержание сильного доллара, как бы это ни было невыгодно американским экспортерам.